Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Akaunti ya biashara ya margin ni akaunti ya Broker ambayo inamruhusu mfanyabiashara kukopa dhidi ya pesa taslimu na dhamana zilizo kwenye akaunti ili kuchukua nafasi zenye leverage. Utaratibu wake ni sawa na wa akaunti nyingine yoyote yenye leverage: mfanyabiashara anaweka amana, Broker anakopesha iliyobaki, na usawa wa mfanyabiashara (equity) ni tofauti. Usimamizi ndio unaotenganisha mfanyabiashara anayesalia katika soko lenye mabadiliko makali kutoka kwa mfanyabiashara anayofutwa na margin call.
Namba nne za kuangalia
Namba ya kwanza ni usawa wa akaunti. Usawa ni pesa taslimu pamoja na thamani ya soko ya dhamana, ukiondoa kiasi chochote kilichokopwa. Usawa ndio utajiri halisi wa mfanyabiashara kwenye akaunti, na usawa ndio unaoangaliwa na Broker wakati wa kuhesabu margin ya matengenezo. Mfanyabiashara ambaye ana €10,000 ya usawa kwenye akaunti ya margin ana €10,000 ya kupoteza kabla akaunti haijafika kwenye margin ya matengenezo.
Namba ya pili ni margin ya matengenezo. Margin ya matengenezo ni usawa wa chini kabisa ambao mfanyabiashara lazima aendelee kuudumisha kama asilimia ya thamani ya nafasi iliyoleveraged. Kwa hisa kuu ya Marekani, margin ya matengenezo mara nyingi huwa 25%. Mfanyabiashara mwenye nafasi ya €20,000 iliyoleveraged lazima aendelee kuwa na angalau €5,000 kwenye usawa. Wakati usawa unaposhuka chini ya €5,000, Broker hutoa margin call.
Namba ya tatu ni kizuizi cha pesa taslimu. Kizuizi cha pesa taslimu ni pesa taslimu kwenye akaunti ambazo hazijawekwa kwenye nafasi au kwenye mahitaji ya margin. Kizuizi cha pesa taslimu ni ulinzi wa mfanyabiashara dhidi ya drawdown, na kizuizi cha pesa taslimu kinapaswa kuwa 10% hadi 30% ya thamani ya akaunti, kulingana na tete ya hisa zinazoshikiliwa. Mfanyabiashara aliye na kizuizi kikubwa anaweza kunyonya drawdown kubwa bila kuchochea margin call.
Namba ya nne ni kikomo cha drawdown. Kikomo cha drawdown ni asilimia ya juu ya hasara ambayo mfanyabiashara yuko tayari kukubali kwenye akaunti kabla ya kupunguza ukubwa wa nafasi au kufunga akaunti. Kanuni ya kawaida ni kikomo cha drawdown cha 20%. Mfanyabiashara anapofikia drawdown ya 20% husitisha kufanya biashara, anakagua mkakati, na huanza tena tu pale mkakati unapokuwa umerekebishwa.
Nidhamu ya kuweka ukubwa wa nafasi
Nidhamu muhimu zaidi ni kuweka ukubwa wa nafasi. Ukubwa wa nafasi kwenye kila biashara huwekwa kwa hatari ya dola kwenye stop, si kwa faida inayotarajiwa au kiwango cha leverage kilichopo. Mfanyabiashara huhesabu umbali kutoka kwenye kuingia hadi kwenye stop, huuzidisha kwa idadi ya hisa, kisha huweka hatari ya dola kwa 1% ya akaunti. Ukubwa wa nafasi huwa chochote kinachozalisha hatari hiyo ya dola.
Mfanyabiashara anayetumia nidhamu hii kwa uthabiti huzalisha faida inayolingana na kiwango cha ushindi cha mkakati na uwiano wa hatari-kwa-faida. Mfanyabiashara anayechukua nafasi kubwa kuliko nidhamu inavyoruhusu kwa kutumia leverage huzalisha faida inayotawaliwa na hasara kubwa zaidi, na hasara kubwa zaidi ndiyo inayofuta faida kutoka kwenye ushindi mdogo.
Nidhamu ni ileile katika akaunti ya margin kama ilivyo kwenye akaunti ya cash, lakini dau ni kubwa zaidi. Kupoteza 1% kwenye akaunti ya margin ni kupoteza 1% kwenye equity, si kwenye thamani ya nafasi. Kupoteza 10% kwenye nafasi yenye leverage ya 5:1 ni hasara ya 50% kwenye equity, na hasara ya 50% kwenye equity inahitaji faida ya 100% ili kurejesha. Nidhamu ya kuweka ukubwa wa nafasi ndiyo njia pekee ya kufanya leverage ifanye kazi kwa faida ya mfanyabiashara.
Nidhamu ya akiba ya pesa taslimu
Dhamira ya pili ni akiba ya pesa taslimu. Akiba ya pesa taslimu ni pesa taslimu kwenye akaunti ambayo haijawekwa kwenye nafasi. Akiba hii huchukua mshtuko wa kushuka kwa thamani (drawdown), na akiba ni tofauti kati ya drawdown inayoweza kuuzwa na margin call. Mfanyabiashara mwenye akiba ya pesa taslimu ya 20% anaweza kunyonya kushuka kwa thamani kwa 20% kwenye nafasi zilizo na leverage bila kuanzisha margin call. Mfanyabiashara mwenye akiba ya pesa taslimu ya 0% yuko kwenye hatari ya margin call kwenye drawdown ya kwanza.
Akiba si bure. Akiba ya pesa taslimu ya 20% kwenye akaunti ya €50,000 ni €10,000 ya pesa taslimu ambayo haijawekezwa, na gharama ya fursa ni faida inayoweza kupatikana kutokana na €10,000 hiyo. Gharama ya fursa ni halisi, na mfanyabiashara anapaswa kuipima dhidi ya gharama ya kutokuwa na akiba hiyo. Maafikiano ni kushikilia akiba ndogo kwenye masoko tulivu na akiba kubwa kwenye masoko yenye mabadiliko makubwa.
Nidhamu ya mpango wa kutoka
Nidhamu ya tatu ni mpango wa kutoka. Mpango wa kutoka ni seti ya sheria zinazobainisha wakati ambapo nafasi hufungwa. Sheria zinazojulikana zaidi ni stop loss kwa bei iliyoainishwa, take profit kwa bei iliyoainishwa, na kutoka kwa msingi wa muda kwa tarehe iliyoainishwa. Sheria huwekwa kabla ya biashara kuwekwa, na sheria hizo huzingatiwa wakati bei inapofika kiwango hicho.
Mpango wa kutoka ni ulinzi wa mfanyabiashara dhidi ya mtego wa tabia. Mfanyabiashara ambaye yuko juu kwenye nafasi huwa na ugumu wa kuchukua faida, kwa sababu faida inaonekana ndogo sana ikilinganishwa na leverage. Mfanyabiashara ambaye yuko chini kwenye nafasi huwa na ugumu wa kuchukua hasara, kwa sababu hasara inaonekana kubwa sana kwa biashara hiyo. Mpango wa kutoka ni kujiahidi mapema kunakoshinda mtego wa tabia, na kujiahidi mapema ndicho njia pekee ya kuhakikisha nidhamu inafanya kazi.
Nidhamu ya mapitio
Nidhamu ya nne ni mapitio. Mfanyabiashara anakagua akaunti kwa ratiba ya kawaida (kwa mfano kila wiki au kila mwezi), na mapitio hayo ni tathmini iliyo na muundo ya mkakati, nidhamu, na utendaji. Mapitio ni fursa ya kutambua biashara zilizofanya kazi, biashara ambazo hazikufanya kazi, na biashara ambazo zilikuwa nje ya nidhamu. Mapitio ndiyo msingi wa biashara za mwezi unaofuata.
Mapitio pia ni fursa ya kurekebisha ukubwa wa nafasi, akiba ya pesa, na kikomo cha kupungua (drawdown). Mfanyabiashara ambaye mara kwa mara anafikia kikomo cha drawdown anapaswa kupunguza ukubwa wa nafasi. Mfanyabiashara ambaye mara kwa mara anazalisha faida chanya anapaswa kuongeza ukubwa wa nafasi, lakini tu baada ya rekodi ya miezi sita hadi kumi na mbili.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukiwa unadhibiti akaunti ya margin, zoezi lenye manufaa zaidi ni kuweka namba nne, na kuzifuatilia kila wiki. Orodha yetu ya linganisho la broker inaonyesha sera za margin na kiwango cha maintenance margin kwa kila broker, ambacho kwa pamoja kinakupa mwongozo wa nidhamu inayohitajika kwa akaunti yako.