Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Kudhibiti leverage si kuhusu kuchagua mara ya juu zaidi ambayo Broker anatoa. Mara ya juu zaidi ndiyo njia ya haraka zaidi ya kufuta akaunti, na mfanyabiashara anayechukulia leverage kama chaguo la kawaida badala ya ingizo linalokokotolewa anaitumia kwa njia iliyo kinyume. Kudhibiti leverage kunamaanisha kuweka ukubwa wa nafasi kulingana na stop na akaunti, kushikilia nafasi kwa muda tu unaohitajika na mkakati, na kukubali kwamba gharama ya leverage (ufadhili, hatari ya pengo, kuongezeka kwa faida/kupungua kwa hasara kwa mfululizo) ni halisi na inaendelea kuwepo.
Utaratibu wake unaweza kujifunza ndani ya mchana. Nidhamu ndiyo inayotenganisha wafanyabiashara wanaolinda mtaji wao na wale ambao hawaufanyi hivyo.
Weka bajeti ya hatari kwa kila biashara
Hatua ya kwanza ni bajeti ya hatari iliyoandikwa. Wasimamizi wengi wa hatari wa kitaalamu huweka kikomo cha hatari ya biashara moja kwa 1-2% ya usawa wa akaunti. Mfanyabiashara mwenye akaunti ya €10,000 na bajeti ya 1% anaruhusiwa kupoteza €100 kwenye nafasi yoyote moja. Takwimu hii haijadiliwi, na ukubwa wa nafasi huhesabiwa kwa kurudi nyuma kutoka kwenye bajeti na umbali wa stop, si kwa kwenda mbele kutoka kwenye leverage inayopatikana.
Bajeti ya hatari hulazimisha ukubwa wa nafasi kushuka wakati tete (volatility) inapoongezeka na stop inapanuka. Bajeti ya 1% kwenye stop yenye upana wa 5% inaruhusu nafasi ya €2,000. Bajeti ile ile kwenye stop yenye upana wa 1% inaruhusu nafasi ya €10,000. Mfanyabiashara si anachagua namba ya leverage; namba ya leverage ni ile inayozalisha hatari sahihi ya dola kwenye stop.
Hesabu kiwango cha leverage unachohitaji kweli
Leverage unayohitaji ni ukubwa wa nafasi (position size) ukigawanywa na usawa wa akaunti (account equity), si vinginevyo. Nafasi ya €2,000 kwenye akaunti ya €10,000 ni leverage ya 0.2×. Nafasi ya €10,000 kwenye akaunti ile ile ni 1× (hakuna leverage). Nafasi ya €20,000 ni 2×. Kielelezo ambacho Broker anatoa (5×, 10×, 30×) ni kikomo cha juu (ceiling), si lengo (target).
Mfanyabiashara anayekitumia kiwango cha juu zaidi cha leverage kwenye kila nafasi anachukua nafasi kubwa zaidi ambayo akaunti inaweza kuhimili, na nafasi kubwa zaidi ndiyo inayowezekana zaidi kusababisha margin call. Mfanyabiashara anayekitumia tu kiwango cha leverage ambacho nafasi inahitaji anachukua nafasi ile ambayo mkakati unaiita, na nafasi hiyo hupangwa kulingana na bajeti ya hatari na stop.
Shikilia tu kwa muda unaohitajika na mkakati
Leverage ina gharama ya kubeba. Gharama hiyo ni kiwango cha ufadhili (financing rate) kwenye sehemu iliyokopwa, kinachotozwa kila siku, na gharama huwa ndogo kwa day trade na muhimu kwa nafasi inayoshikiliwa kwa miezi. Kiwango cha ufadhili cha 6% kwa mwaka kwenye nafasi yenye leverage ya 2× ni “drag” ya 3% kwa mwaka kwenye mtaji wa mfanyabiashara, na “drag” hiyo huongezeka (compounds) pamoja na gharama nyingine za mkakati.
Jibu la ukweli ni kushikilia nafasi kwa kipindi ambacho mkakati uliundwa kwa ajili yake, na kulipa gharama ya ufadhili kwa kipindi hicho tu. Day trade hutumia leverage kwa saa chache na hulipa gharama kwa siku moja. Swing trade hutumia leverage kwa siku na hulipa gharama kwa siku hizo. Mwekezaji wa muda mrefu kwa kawaida anapaswa kutumia leverage kidogo, au kutotumia kabisa, kwa sababu gharama ya ufadhili kwa miaka ni kubwa.
Tumia stops, na uziheshimu
Stop ndiyo udhibiti muhimu zaidi wa hatari kwenye nafasi yenye leverage. Stop inaweka hatari ya dola wakati wa kuingia, na hatari ya dola ndiyo inayotumika kuhesabu ukubwa wa nafasi. Mfanyabiashara anayesogeza stop mbali zaidi baada ya nafasi kufunguliwa si tena anafanya biashara kulingana na mpango; anafanya biashara kwa matumaini.
Stop inapaswa kuwekwa kwenye kiwango kinacholingana na hatua ya kubatilisha (invalidation) ya mkakati, si kwenye kiwango kinacholingana na hasara anayoipendelea mfanyabiashara. Mfanyabiashara wa breakout huweka stop chini ya kiwango cha breakout. Mfanyabiashara wa mean-reversion huweka stop juu ya kilele cha hivi karibuni. Kiwango hicho kinabainishwa na mwendo wa bei (price action), si kwa hamu ya mfanyabiashara ya kuchukua hatari.
Epuka mtego wa tabia
Mtego wa tabia ni sehemu ya usimamizi wa leverage ambayo hakuna broker anayeweza kurekebisha kwa mteja. Mteja aliye juu kwenye nafasi yenye leverage huwa na ugumu wa kuchukua faida, kwa sababu faida hiyo inaonekana ndogo ikilinganishwa na leverage. Mteja aliye chini huwa na ugumu wa kuchukua hasara, kwa sababu hasara hiyo inaonekana kubwa. Matokeo yake ni nafasi kushikiliwa kwa muda mrefu kupita kiasi pande zote mbili, na nafasi hiyo huwa kwenye hatari ya kufungwa kwa lazima wakati mbaya zaidi.
Suluhisho ni la kiufundi. Mteja huweka lengo na stop kwenye entry, na mteja huondoka pale ambapo mojawapo limegongwa. Mteja hafuti mpango huo kwa sababu bei inaenda upande sahihi, na mteja hafuti mpango huo kwa sababu bei inaenda upande usio sahihi. Mpango ni mpango, na mpango ndio ulinzi pekee wa mteja dhidi ya tabia zake mwenyewe.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitafuta jinsi ya kudhibiti leverage kwenye biashara za hisa, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kuandika bajeti ya hatari kwa kila biashara, kukokotoa ukubwa wa nafasi kutoka kwenye stop, na kulinganisha leverage inayoonekana na ile ambayo broker wako anatoa. Orodha yetu ya broker comparison inaonyesha leverage ya juu zaidi na kiwango cha ufadhili kwa kila broker, ambazo kwa pamoja hukupa picha ya gharama ya kushikilia kabla hujachukua nafasi.