Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Mahitaji ya margin ni amana ya chini kabisa ambayo Broker anaihitaji ili kufungua nafasi yenye leverage. Hesabu ni rahisi; fomula imechapishwa kwenye tovuti ya Broker, na matokeo yake ni kiasi cha dola ambacho mfanyabiashara lazima awe nacho kwenye akaunti kabla ya biashara kuwekwa. Wafanyabiashara wengi wanaweza kufanya hesabu kichwani, lakini ratiba iliyochapishwa na Broker ndiyo chanzo cha mamlaka, na ratiba hiyo inaweza kutofautiana kulingana na chombo, mamlaka, na aina ya akaunti ya mfanyabiashara.
Mfumo wa msingi
Mahitaji ya margin ni ukubwa wa nafasi ukizidishwa kwa kiwango cha awali cha margin. Kiwango cha awali cha margin huwekwa na mdhibiti na Broker, na huchapishwa kwenye ukurasa wa bidhaa wa Broker. Kwa hisa kuu ya Marekani yenye kiwango cha margin ya reja reja cha 50%, nafasi ya €10,000 inahitaji amana ya €5,000. Kwa hisa kuu ya Marekani yenye kiwango cha margin ya reja reja cha 25%, nafasi ya €10,000 inahitaji amana ya €2,500.
Kiwango cha awali cha margin ni amana inayowekwa wakati wa kufungua biashara. Margin ya matengenezo ni amana inayohitajika ili kuweka nafasi ikiwa wazi kadri inavyosogea. Margin ya matengenezo kwa kawaida huwa chini ya margin ya awali, na ndiyo kiwango ambacho margin call hutokea. Kwa hisa kuu ya Marekani yenye margin ya awali ya 50% na margin ya matengenezo ya 25%, nafasi hufunguliwa kwa amana ya €5,000 na margin call huwaka wakati usawa wa mfanyabiashara unaposhuka hadi 25% ya thamani ya nafasi.
Vigezo vinavyobadilika kwenye hesabu
Kiwango cha awali cha margin si namba moja tu. Hutofautiana kulingana na chombo, kulingana na mamlaka (jurisdiction), kulingana na aina ya akaunti ya mfanyabiashara, na wakati mwingine kulingana na kiwango cha uzoefu cha mfanyabiashara. Hisa kuu za Marekani zilizo na ukwasi wa juu na mtaji mkubwa huwa na viwango vya chini zaidi. Hisa ndogo za Marekani, hisa za small-cap, na hisa zilizo na tete (volatility) ya juu huwa na viwango vya juu zaidi. ETF kwa kawaida hutendewa kama kikapu cha msingi (underlying basket). Chaguo (Options) huwa na ratiba tofauti ya margin, mara nyingi huhesabiwa kwa kutumia modeli ya hali (scenario-based model).
Mamlaka (jurisdiction) ina umuhimu kwa sababu wadhibiti katika maeneo tofauti huweka vikomo (caps) tofauti. ESMA katika Umoja wa Ulaya (EU) huweka kikomo cha leverage kwa wateja wa rejareja (retail) kwa 1:5 kwa hisa kuu, ambacho ni margin ya awali ya 20%. FCA nchini Uingereza ina kikomo kama hicho. ASIC ya Australia imeimarisha sheria zake ili zilingane. Broker wa nje ya nchi (offshore) anaweza kutoa leverage ya juu zaidi, lakini ulinzi wa udhibiti huwa mwembamba zaidi.
Aina ya akaunti ina umuhimu kwa sababu akaunti za kitaalamu (professional) na akaunti za taasisi (institutional) huwa na ratiba tofauti za margin kuliko akaunti za rejareja (retail). Mfanyabiashara anayestahili kama mteja wa kitaalamu chini ya MiFID II anaweza kuomba leverage ya juu zaidi, lakini mfanyabiashara lazima atimize vigezo hivyo, ambavyo vinajumuisha ukubwa wa chini wa biashara, ukubwa wa chini wa kwingineko (portfolio), na uzoefu husika wa kazi.
Jukumu la ukubwa wa nafasi
Ukubwa wa nafasi ni chaguo la mfanyabiashara, na mahitaji ya margin huongezeka kulingana na ukubwa huo. Nafasi ya €10,000 yenye margin ya awali ya 20% inahitaji amana ya €2,000. Nafasi ya €50,000 yenye margin ya awali ile ile ya 20% inahitaji amana ya €10,000. Akaunti ya mfanyabiashara lazima iwe na angalau kiasi cha amana kwenye pesa taslimu kabla ya biashara kuwekwa, na Broker hatairuhusu biashara kama akaunti haina pesa hizo.
Ukubwa wa nafasi ndio kosa la kawaida zaidi katika kuhesabu margin. Mfanyabiashara anayehitaji kuchukua nafasi ya €50,000 yenye margin ya awali ya 20% anahitaji amana ya €10,000, na akaunti lazima iwe na angalau kiasi hicho kwenye pesa taslimu. Mfanyabiashara ambaye hana pesa hizo atakataliwa na Broker, au atalazimika kufunga nafasi nyingine ili kutoa pesa hizo.
Jukumu la pesa taslimu na dhamana zinazoweza kutumika kwa margin
Mahitaji ya margin yanaweza kutimizwa kwa pesa taslimu au kwa dhamana zinazoweza kutumika kwa margin. Mfanyabiashara ambaye ana €10,000 taslimu na €20,000 katika dhamana zinazoweza kutumika kwa margin anaweza kutimiza mahitaji ya €10,000 ya margin kwa njia yoyote. Broker kwa kawaida hupendelea pesa taslimu, lakini broker atakubali dhamana ikiwa ziko kwenye orodha inayostahiki.
Orodha ya dhamana zinazoweza kutumika kwa margin huchapishwa kwenye tovuti ya broker, na hubadilika kadri muda unavyopita. Mfanyabiashara anayepanga kutumia dhamana kutimiza mahitaji ya margin anapaswa kuangalia orodha hiyo kabla ya kufanya biashara. Dhamana iliyo kwenye orodha leo inaweza kuondolewa kesho, hasa katika soko lenye mabadiliko makubwa.
Jinsi ya kuhesabu mahitaji ya margin kwa biashara mahususi
Hesabu ni: ukubwa wa nafasi × kiwango cha awali cha margin. Kwa nafasi ya €10,000 katika hisa kuu ya Marekani yenye margin ya awali ya 20%, mahitaji ya margin ni €2,000. Mfanyabiashara anahitaji angalau €2,000 kwa pesa taslimu au dhamana zinazokubalika za margin kwenye akaunti kabla ya biashara kuwekwa. Tiketi ya agizo la broker kwa kawaida huonyesha mahitaji ya margin kabla ya biashara kuthibitishwa, na mfanyabiashara anaweza kuangalia nambari dhidi ya ratiba iliyochapishwa na broker.
Kwa biashara iliyo ngumu zaidi, hesabu ni: ukubwa wa nafasi × kiwango cha awali cha margin kwa kila leg, kisha kujumlishwa. Kwa spread ya option, margin ya awali kwa kawaida ni gharama ya spread pamoja na asilimia ya underlying, na kikokotoo cha margin cha options cha broker hushughulikia maelezo hayo. Kwa nafasi ya futures, margin ya awali huwekwa na soko, na ukurasa wa bidhaa wa broker unaonyesha kiwango hicho.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitaka kuhesabu kiwango cha margin kwa biashara fulani, takwimu muhimu zaidi ni kiwango cha awali cha margin kilichochapishwa na Broker kwa chombo hicho. Ulinganisho wa broker wetu unaorodhesha leverage na vyombo vinavyokubalika kwa kila broker, ambavyo kwa pamoja vinakuonyesha jinsi kiwango cha margin kinavyoonekana kabla hujaweka biashara.