Jinsi ya Kutumia Derivatives Kuongeza Nguvu ya Mkakati Wako wa Kuuza na Kununua Hisa — Blog

Onyo

Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.

Toleo la Kiingereza la tahadhari hizi za hatari ni la mamlaka. Tafsiri hutolewa kwa urahisi tu.

Derivative ni mkataba ambao thamani yake hutokana na mali msingi, kama vile hisa, faharasa, au bidhaa. Mkataba huo humpa mwenye mkataba haki au wajibu wa kununua au kuuza mali msingi hiyo tarehe ya baadaye au kwa bei ya baadaye. Derivative zinazojulikana zaidi kwa biashara ya hisa ni contracts for difference (CFDs), futures, na options.

Derivative ni nini

Uvivutio wa derivatives ni leverage. Amana ndogo inaweza kumpa mfanyabiashara mwonekano (exposure) wa nafasi kubwa zaidi, na leverage huongeza faida na hasara kwa pamoja. Mfanyabiashara anayetumia derivatives kwa biashara ya hisa anapaswa kuelewa jinsi leverage inavyofanya kazi, mahitaji ya margin, na hatari zake kabla ya kufungua nafasi ya kwanza.

Mikataba ya tofauti

CFD ni mkataba kati ya mfanyabiashara na Broker. Mkataba hulipa tofauti kati ya bei ya kuingia na bei ya kutoka ya hisa msingi. Mfanyabiashara hana umiliki wa hisa, na mfanyabiashara hapokei gawio, ingawa baadhi ya Brokers hurekebisha nafasi kwa malipo ya gawio.

CFDs hutumia leverage kwa default. Broker anaweza kuhitaji asilimia 5 hadi asilimia 20 ya thamani ya nafasi kama margin ya awali, na iliyobaki hukopwa kutoka kwa Broker. Leverage huongeza faida na hasara, na mfanyabiashara anaweza kupoteza zaidi ya amana ya awali ikiwa nafasi itakwenda kinyume na mfanyabiashara.

CFDs ni maarufu kwa wafanyabiashara wa hisa wa muda mfupi kwa sababu spread huwa nyembamba, tume ni ndogo, na nafasi inaweza kufunguliwa kwa amana ndogo. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sera ya margin ya Broker, viwango vya ufadhili vya usiku kucha vya Broker, na kiwango cha stop-out kabla ya kufungua nafasi ya CFD.

Futures

Mkataba wa futures ni makubaliano ya kununua au kuuza mali msingi (underlying asset) tarehe ya baadaye kwa bei iliyokubaliwa leo. Futures zinauzwa kwenye masoko yaliyodhibitiwa, na soko huweka vipimo vya mkataba, mahitaji ya margin, na mchakato wa malipo ya kila siku (daily settlement).

Futures hutumia leverage kupitia mfumo wa margin. Soko linahitaji margin ya awali, ambayo ni asilimia ya thamani ya mkataba, na soko huweka nafasi kwenye bei ya soko (marks the position to market) kila siku. Mchakato wa mark-to-market huzalisha variation margin, ambayo ni faida au hasara ya kila siku kwenye nafasi hiyo.

Futures ni maarufu kwa wafanyabiashara wa hisa wanaotaka kupata mwonekano (exposure) wa fahirisi za hisa, futures za hisa moja (single-stock futures), au VIX. Mfanyabiashara anapaswa kujua ukubwa wa mkataba (contract size), thamani ya tick (tick value), na siku ya mwisho ya biashara (last trading day) kabla ya kufungua nafasi ya futures. Mfanyabiashara pia anapaswa kujua utaratibu wa margin call na hatari ya kulazimishwa kufunga nafasi (forced liquidation).

Chaguzi

Chaguo ni mkataba unaompa mwenye chaguo haki, lakini si wajibu, wa kununua au kuuza mali msingi kwa bei ya kielelezo (strike price) kabla ya tarehe ya mwisho (expiry). Chaguo la kununua (call option) hutoa haki ya kununua, na chaguo la kuuza (put option) hutoa haki ya kuuza. Mnunuzi hulipa malipo (premium), na muuzaji hupokea malipo hayo.

Chaguzi huwa na malipo yasiyo ya mstari (non-linear payoff), na matumizi ya leverage kwenye chaguzi yako kwenye premium. Premium ndogo inaweza kumpa mfanyabiashara mwonekano (exposure) wa mabadiliko makubwa kwenye hisa msingi, na leverage huwa juu wakati premium ni ndogo ikilinganishwa na bei ya hisa. Mabadilishano (trade-off) ni kwamba premium inaweza kupotea bila thamani ikiwa hisa haitasogea katika mwelekeo uliotarajiwa.

Chaguzi zinapendwa na wafanyabiashara wa hisa wanaotaka kulinda (hedge) nafasi, wanaotaka kubashiri mabadiliko ya bei (volatility), au wanaotaka biashara yenye hatari iliyoainishwa (defined-risk trade). Mfanyabiashara anapaswa kujua mnyororo wa chaguzi (option chain), bei za strike, tarehe za mwisho, na Greeks kabla ya kufungua nafasi ya chaguzi.

Jinsi ya kuchagua derivative sahihi

Chaguo hutegemea lengo la biashara. CFDs zinafaa kwa wafanyabiashara wa muda mfupi wanaotaka kutumia leverage na amana ndogo. Futures zinafaa kwa wafanyabiashara wanaotaka kupata hisa kupitia soko lililopo (exchange-traded), bei zinazoonekana wazi, na uwezo wa kwenda short. Options zinafaa kwa wafanyabiashara wanaotaka hatari iliyoainishwa, kinga (hedging), au kupata mwelekeo wa tete (volatility).

Mwekezaji anapaswa pia kuzingatia gharama. CFDs huwa na spread na ada ya ufadhili wa usiku kucha. Futures huwa na tume (commission) na riba ya margin. Options huwa na premium, ambayo ndiyo hasara ya juu kabisa kwenye biashara. Gharama ya jumla inapaswa kulinganishwa na faida inayotarajiwa, na biashara haipaswi kuanzishwa ikiwa gharama ni kubwa sana.

Maswali ya kawaida kuhusu derivatives

Derivative yenye leverage kubwa zaidi ni ipi? Options ndizo zenye leverage kubwa zaidi, kwa sababu premium inaweza kuwa sehemu ndogo ya bei ya msingi. Leverage ni ya juu, na hatari ya hasara ya jumla pia ni kubwa.

Je, naweza kupoteza zaidi ya amana yangu kwa derivatives? Ndiyo, kwa CFDs na futures. Msimamo unaweza kwenda kinyume na mfanyabiashara, na broker anaweza kuomba margin ya ziada. Mfanyabiashara anapaswa kutumia stop-loss ili kupunguza hasara.

Je, derivatives zinadhibitiwa? CFDs na futures zinadhibitiwa katika maeneo mengi ya mamlaka, na udhibiti unahusu shughuli za broker na jinsi broker anavyoshughulikia fedha za mteja. Options zinadhibitiwa katika baadhi ya maeneo ya mamlaka, na udhibiti hutofautiana kulingana na nchi.

Rasilimali zinazohusiana

Pa kuanzia

Ukitathmini derivatives, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kufungua akaunti ya demo kwenye Broker aliyeidhinishwa, na kuweka biashara ndogo ya CFD au ya option kwenye hisa unayoifuatilia. Ulinganisho wa broker wetu unaorodhesha Broker wanaotoa derivatives na bidhaa zinazopatikana, ambazo kwa pamoja hukupa picha ya jukwaa linavyoonekana kabla hujaweka biashara ya kwanza yenye leverage kwenye akaunti ya moja kwa moja.