Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Hatua ya kufuatilia (trailing step) ni stop-loss inayorekebishwa kwa hatua za kiasi (increments) badala ya kubadilika mfululizo. Stop ya kufuatilia ya kawaida (classic trailing stop) husogea kila tick; trailing step husogea tu bei inapokuwa imehamia kiasi cha chini kabisa. Hatua hiyo hupunguza idadi ya marekebisho ya oda na ni muhimu katika masoko yenye tete au yenye msukosuko (choppy).
Makala haya ni mwongozo wa vitendo: jinsi trailing step inavyotofautiana na trailing stop ya kawaida, ni lini ina maana, na jinsi ya kuiweka kwenye jukwaa la kawaida.
Hatua ya kufuatilia dhidi ya stop ya kawaida ya kufuatilia
Stop ya kawaida ya kufuatilia hubadilika kwa kila tick ya bei. Stop ya kufuatilia ya 1% kwenye hisa yenye bei ya $100 huanza saa $99. Ikiwa bei itapanda hadi $100.50, stop husogea hadi $99.495. Ikiwa bei itapanda hadi $101, stop husogea hadi $99.99. Stop hubadilika mfululizo.
Hatua ya kufuatilia huongeza kiwango cha chini cha ongezeko. Stop ya kufuatilia ya 1% yenye hatua ya 0.5% kwenye hisa ileile huanza saa $99. Stop hubadilika tu bei inapopanda angalau 0.5% (yaani, hadi $100.50 au zaidi). Wakati huo, stop huhesabiwa upya ili kudumisha trail ya 1% kutoka kilele kipya. Mabadiliko yanayofuata hutokea tu bei inapofika $101.0 (0.5% nyingine kutoka kilele cha awali).
Matokeo: idadi ndogo ya mabadiliko ya oda. Hisa yenye mabadiliko makali inayoruka-ruka inaweza kuanzisha marekebisho 20 ya stop kwenye trailing stop ya kawaida, lakini ni 4-5 tu kwenye trailing step. Kila marekebisho ni simu ya seva, mabadiliko ya oda, na huenda ikatozwe ada ndogo. Hatua ya kufuatilia hupunguza mzigo huo.
Wakati hatua ya kufuatilia (trailing step) ina maana
Hali tatu:
- Majina yenye tete (high-volatility). Hisa ya teknolojia ya kampuni ndogo (small-cap) inayosogea 3-5% ndani ya siku. Stop ya kawaida ya kufuatilia (trailing stop) hurekebishwa mamia ya mara. Hatua ya kufuatilia hupunguza marekebisho hadi 5-10.
- Biashara ya ndani ya siku (intraday) siku zenye tete. Mfanyabiashara anayetumia trailing stop ya 2% kwenye hisa inayofunguka kwa gap ya 5%. Stop ya kawaida ya kufuatilia huzima mara tu bei inapogeuka. Hatua ya kufuatilia huipa biashara nafasi zaidi kabla ya stop kuwasha.
- Kupunguza msongamano wa amri (order churn). Mfanyabiashara anayetaka kuepuka kelele za kuonekana za kurekebisha stops kila mara. Hatua ya kufuatilia huweka stop thabiti kwa muda mrefu, jambo linalorahisisha kufuatilia.
Wakati haileti mantiki
Hali tatu ambapo trailing stop ya kawaida ni bora:
- Majina yenye tete kidogo, yanayopanda kwa mwelekeo. Hisa ya huduma (utility) inayosogea 0.5% kwa siku. Hatua ya trailing na trailing stop ya kawaida hufanya karibu sawa. Hakuna sababu ya kuongeza ugumu.
- Scalping au biashara ya muda mfupi. Biashara ya sekunde 30 haihitaji hatua. Trailing stop ya kawaida hujibu haraka zaidi.
- Biashara ambapo hatari ya pengo (gap) ina umuhimu. Ongezeko kubwa la hatua ya trailing linamaanisha pengo kubwa linaweza kuvuka stop. Kwa nafasi zinazoshikiliwa usiku kucha au kupitia matokeo ya kampuni (earnings), trailing stop ya kawaida huwa kali zaidi.
Jinsi ya kuweka trailing step kwenye jukwaa la kawaida la biashara
Hatua halisi hutofautiana, lakini muundo ni sawa kwenye Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation, na majukwaa mengi ya kiwango cha juu (tier-1):
- Fungua dirisha la kuagiza (order ticket) kwa nafasi. Bofya kulia kwenye nafasi au fungua agizo jipya.
- Chagua aina ya agizo kama "trailing stop" au "trailing stop-limit." Majukwaa mengi yana hili kwenye orodha ya aina za agizo (order type dropdown).
- Weka kiasi cha trail. Iwe ni kiasi cha kudumu, asilimia, au kiasi kinachotegemea tete (volatility-based amount) (ATR).
- Weka kiasi cha step. Baadhi ya majukwaa yana sehemu ya "trailing step" au "increment." Weka kiasi cha chini kinachohitajika ili stop ibadilike. Majukwaa mengine hayana step ya ndani, lakini hukuruhusu kuweka kiasi cha trail juu ili kuiga (simulate) step.
- Wasilisha agizo. Trailing step sasa imewashwa.
Jukwaa pia hukuruhusu kurekebisha trail na step baada ya kuwasilisha. Vigezo vipya vinaanza kutumika kuanzia hapo mbele; rekodi za juu zilizopo (existing high-water marks) hazirekebishwi upya.
Tofauti za kawaida
Hatua ya kufuatilia yenye lengo la faida (OCO)
Unganisha hatua ya kufuatilia na lengo la faida kwa kutumia agizo la OCO (one-cancels-the-other). Hatua ya kufuatilia hushughulikia upande wa kushuka; lengo la faida hushughulikia upande wa kupanda. Ya kwanza kuwasha hufunga nafasi; nyingine hughairiwa.
Hatua ya kufuatilia yenye kikomo cha muda
Ongeza kikomo cha muda: nafasi inafungwa baada ya siku chache zilizowekwa, bila kujali hatua ya kufuatilia. Inafaa kwa biashara zilizo na muda maalum wa kushikilia.
Hatua ya kufuatilia kwa msingi wa asilimia
Majukwaa mengi huruhusu kufuatilia (trail) na hatua (step) kuwekwa kwa asilimia. Kufuatilia kwa 2% pamoja na hatua ya 0.5% ni rahisi. Jukwaa hubadilisha hadi kiasi cha dola ndani kwa ndani.
Nini kinaweza kwenda vibaya
Miundo mitatu:
1. Hatua kuwa kubwa sana
Hatua ya 1% kwenye trailing stop ya 5% ni sawa. Hatua ya 3% kwenye stop ile ile ni kubwa sana — nafasi inaweza kurudisha sehemu kubwa ya faida isiyoonekana (unrealized gain) kabla ya stop kuwasha.
2. Jukwaa kutokuwa na uwezo wa kuunga mkono trailing steps moja kwa moja
Baadhi ya majukwaa yanaunga mkono tu trailing stops za kawaida. Suluhisho la muda (work-around) ni kutumia kiasi kikubwa cha trail, ambacho kinakaribia trailing step.
3. Kuchanganyikiwa na trailing stop ya kawaida
Hatua ya trailing si sawa na trailing stop ya kawaida. Baadhi ya wafanyabiashara huweka “trailing step” wakidhani ni kipengele cha kawaida, kisha hugundua kuwa tabia yake ni tofauti.
Jinsi ya kutathmini
Unapoweka trailing step, jiulize:
- Je, jukwaa linaunga mkono trailing step orders za asili? (Jaribu kwa order ndogo kwenye jina lenye ukwasi.)
- Kiasi cha chini cha step ni kipi? (Baadhi ya majukwaa huweka kikomo cha step hadi 0.1% au 0.5%. Steps ndogo ni za mgawanyiko zaidi.)
- Je, step inafanya kazi pande zote mbili za trail? (Long: trail juu tu. Short: trail chini tu. Zote zinapaswa kufanya kazi.)
- Tabia ya urekebishaji wa order ni ipi? (Kila marekebisho ya step ni urekebishaji wa order, ambao unaweza kuwa bila malipo au unaweza kubeba ada ndogo.)
- Je, jukwaa linaonyesha historia ya trail? (Baadhi ya majukwaa huonyesha high-water mark na umbali wa trail kwa wakati halisi.)
Majibu ya maswali haya ndiyo yanayoamua kama jukwaa linashughulikia trailing steps vizuri. Kipengele hiki ni adimu kuliko trailing stop ya kawaida; utekelezaji wake hutofautiana.
Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara
Je, trailing step ni sawa na trailing stop ya kawaida?
Hapana. Trailing stop ya kawaida hubadilika pamoja na kila tick ya bei. Trailing step hubadilika tu bei inapopanda angalau kiasi cha step. Trailing step ni ya ukali mdogo (coarser) lakini hupunguza mabadiliko ya oda.
Kiasi gani cha hatua ni kizuri?
Inategemea hatua ya kufuata (trail) na tete (volatility). Sehemu ya kuanzia ya kawaida: hatua = 25-50% ya trail. Kwa trail ya 2%, hatua ya 0.5-1% ni yenye mantiki. Kwa trail ya 5%, hatua ya 1.25-2.5% ni yenye mantiki.
Naweza kutumia trailing step pamoja na profit target?
Ndiyo, kwa kutumia agizo la OCO. Trailing step hushughulikia upande wa kushuka; profit target hushughulikia upande wa kupanda. Ya kwanza kuwasha hufunga nafasi; nyingine hughairiwa.
Je, mawakala wote (Broker) huunga mkono hatua za kufuata (trailing steps)?
Hapana. Baadhi ya mawakala (Broker) huunga mkono tu vizuizi vya kufuata vya kawaida (standard trailing stops). Angalia nyaraka za jukwaa (platform). Ikiwa broker haungi mkono trailing steps, mbadala (work-around) ni kutumia kiasi kikubwa zaidi cha trail ili kuiga tabia hiyo.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitaka kutumia hatua za kufuatilia (trailing steps), hatua ya kwanza ya vitendo ni kufungua akaunti ya majaribio (paper-trading) pamoja na Broker anayesaidia aina hiyo ya agizo (order type) na kupima tabia yake kwa nafasi ndogo. Tazama jedwali letu la Broker kwa orodha ya sasa ya majukwaa yanayosaidia trailing step.