Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Trailing stop ni agizo la stop loss ambalo husogea kiotomatiki pamoja na bei. Mfanyabiashara huweka umbali wa trailing, na stop husogea ili kudumisha umbali huo kadri bei inavyosogea kwa niaba ya mfanyabiashara. Stop haisogei bei inapokwenda kinyume na mfanyabiashara. Matokeo yake ni agizo linalofungia faida kadri biashara inavyokwenda, huku bado likilinda dhidi ya mabadiliko ya ghafla (reversal).
Mbinu
Trailing stop ni tiketi ya agizo kwenye jukwaa, sawa na agizo la kawaida la stop loss, lakini lenye kigezo cha ziada: umbali wa trailing. Umbali wa trailing unaweza kuwekwa kwa bei halisi (kwa mfano, $2 chini ya bei ya sasa) au kwa asilimia (kwa mfano, 5% chini ya bei ya sasa). Jukwaa hufuatilia bei kwa wakati halisi, na stop husogea kila inapobidi pale bei inapokuwa imeenda kwa faida ya mfanyabiashara zaidi ya umbali wa trailing.
Kwa nafasi ya kununua (long), stop huwekwa awali kwenye umbali wa trailing chini ya bei ya kuingilia. Bei inapopanda, stop hupanda ili kudumisha umbali wa trailing. Bei inaposhuka, stop haitembei. Ikiwa bei itashuka hadi kufika stop, agizo huanzishwa na nafasi hufungwa kwa bei inayopatikana inayofuata.
Kwa nafasi ya kuuza (short), stop huwekwa awali kwenye umbali wa trailing juu ya bei ya kuingilia. Bei inaposhuka, stop hushuka ili kudumisha umbali wa trailing. Bei inapopanda, stop haitembei. Ikiwa bei itapanda hadi kufika stop, agizo huanzishwa na nafasi hufungwa.
Umbali wa kufuatilia
Umbali wa kufuatilia ndio kigezo muhimu zaidi. Umbali wa kufuatilia uliofinywa sana utachochewa na mabadiliko ya kawaida ya bei (volatility), na mfanyabiashara atakatwa nje ya nafasi kabla biashara haijapata nafasi ya kufanya kazi. Umbali wa kufuatilia uliolegea sana utarudisha nyuma faida nyingi wakati bei inapogeuka, na mfanyabiashara atafunga nafasi akiwa na faida ndogo au hasara ndogo.
Kanuni ya kawaida ni kuweka umbali wa kufuatilia kuwa 2× hadi 3× ya wastani wa mabadiliko ya kila siku (average daily range) ya chombo cha msingi. Hisa yenye wastani wa mabadiliko ya kila siku ya 1% itakuwa na umbali wa kufuatilia wa 2% hadi 3%, na stop haitarajiwi kuchochewa na mabadiliko ya kawaida ya siku hiyo. Hisa yenye wastani wa mabadiliko ya kila siku ya 5% itakuwa na umbali wa kufuatilia wa 10% hadi 15%, na stop itakuwa pana zaidi.
Kanuni ya pili ni kuweka umbali wa kufuatilia kwenye kiwango ambacho kina maana katika muundo wa bei wa chombo cha msingi. Stop ya kufuatilia iliyo chini kidogo ya kiwango cha hivi karibuni cha msaada (support) ni stop ya kimuundo (structural stop), na kiwango hicho kina uwezekano mkubwa kuheshimiwa na soko. Stop ya kufuatilia kwenye asilimia ya mviringo (kama 5% au 10% chini ya kilele cha juu) ni kiwango ambacho kina uwezekano mkubwa kujaribiwa na mabadiliko ya muda mfupi (short-term volatility).
Vizuizi vya kufuatilia (trailing stops) dhidi ya vizuizi vya kudumu (fixed stops)
Kizuizi cha kudumu huwekwa mara moja, wakati wa kuingia kwenye biashara, na hakisogei. Mfanyabiashara anayetumia kizuizi cha kudumu anajua hasara ya juu zaidi kwenye biashara wakati wa kuingia, na hasara hiyo ina mipaka. Mfanyabiashara anayetumia kizuizi cha kufuatilia (trailing stop) hajui hasara ya juu zaidi mapema, kwa sababu kizuizi husogea pamoja na bei. Hasara inaweza kuwa kubwa kuliko kizuizi cha awali, au faida inaweza kufungwa (kufanikishwa) ikiwa bei itasogea kwa niaba ya mfanyabiashara.
Kizuizi cha kudumu kinafaa kwa mfanyabiashara anayetaka hatari iliyoainishwa kwenye kila biashara. Kizuizi cha kufuatilia kinafaa kwa mfanyabiashara anayetaka kupanda mwenendo (trend) na kufunga faida. Vitu hivyo havipingani, na mfanyabiashara anaweza kutumia kizuizi cha kudumu kwenye sehemu moja ya nafasi (position) na kizuizi cha kufuatilia kwenye iliyobaki.
Jinsi ya kuweka stop ya kufuatilia kwenye jukwaa
Stop ya kufuatilia ni aina ya agizo kwenye jukwaa, na kuweka kwake ni sawa na agizo la kawaida la stop loss. Mteja huchagua "trailing stop" kutoka kwenye menyu ya aina ya agizo, anaweka umbali wa kufuatilia, kisha anawasilisha agizo. Agizo hutumwa kwenye daftari la maagizo la broker, na stop husimamiwa na mfumo wa usimamizi wa maagizo wa broker.
Baadhi ya majukwaa huweka stop ya kufuatilia kama agizo la upande wa seva (server-side order), ambapo seva ya broker hufuatilia bei na kurekebisha stop. Majukwaa mengine huweka stop ya kufuatilia kama agizo la upande wa mteja (client-side order), ambapo jukwaa la mteja hufuatilia bei na kurekebisha stop. Maagizo ya upande wa seva ni ya kuaminika zaidi, kwa sababu stop husimamiwa hata kama jukwaa la mteja litakatika muunganisho. Maagizo ya upande wa mteja yanaweza kushindwa ikiwa jukwaa litaanguka, na stop inaweza kutorekebishwa.
Hatari ya stop ya kufuatilia
Hatari kuu ni pengo (gap). Stop ya kufuatilia ni agizo la kupunguza hasara (stop loss), na stop hiyo haitoi ulinzi dhidi ya gap. Ikiwa bei itaruka (gap) kupitia stop ya kufuatilia, agizo hujazwa kwa bei inayopatikana inayofuata, ambayo inaweza kuwa mbaya zaidi kuliko umbali wa kufuatilia. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi wakati wa tukio linalojulikana anaathiriwa na gap, na stop ya kufuatilia haiilindi dhidi yake.
Hatari ya pili ni kushindwa kwa jukwaa (platform failure). Ikiwa jukwaa litaanguka au kupoteza muunganisho, stop ya kufuatilia huenda isirekebishwe hadi bei ya hivi punde. Mfanyabiashara anarudi kwenye jukwaa na kukuta stop iko kwenye kiwango cha zamani, na mfanyabiashara atalazimika kughairi agizo na kuweka jipya. Hatari ni ndogo, lakini mfanyabiashara anapaswa kuifahamu.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukiwa unaweka trailing stop kwa mara ya kwanza, zoezi lenye manufaa zaidi ni kuweka umbali wa trailing kwenye nafasi ndogo, na kufuatilia jukwaa ili kuona jinsi stop inavyosogea. Orodha yetu ya linganisho la Broker inaonyesha aina za maagizo zinazopatikana kwa kila Broker, ambazo kwa pamoja hukueleza kama trailing stops zinasaidiwa na kama ziko upande wa server au upande wa mteja.