Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Majukwaa ya biashara ya chaguzi (options) ni sehemu ndogo ya majukwaa ya biashara ya hisa (stock) yanayoundwa kwa mahitaji mahususi ya mfanyabiashara wa chaguzi. Mfanyabiashara wa chaguzi anahitaji jukwaa linaloauni maagizo ya njia nyingi (multi-leg orders) (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), linaloonyesha Greeks (delta, gamma, theta, vega) kwa wakati halisi, linalotoa data ya implied volatility na options chain yenye bei za moja kwa moja (live pricing), na linalotekeleza agizo haraka na kwa uaminifu.
Jukwaa ambalo ni bora kwa biashara ya hisa linaweza kuwa duni kwa biashara ya chaguzi, kwa sababu jukwaa halina uwezo wa vipengele vya kipekee vya chaguzi. Mfanyabiashara wa chaguzi anapaswa kutathmini jukwaa kwa vipengele vya chaguzi, si kwa vipengele vya hisa.
Vipengele muhimu vya chaguo (options)
Mnyororo wa options ndio kipengele muhimu zaidi. Mnyororo huo unapaswa kuonyesha bei za call na put kwa kila strike na tarehe ya kuisha, pamoja na bid, ask, last, volume, na open interest. Mnyororo unapaswa kusasishwa kwa wakati halisi, na mnyororo unapaswa kuruhusu mfanyabiashara kuchuja kwa tarehe ya kuisha, kwa kiwango cha strike (strike range), na kwa moneyness.
Greeks ndizo kipengele cha pili muhimu zaidi. Jukwaa linapaswa kuonyesha delta, gamma, theta, na vega kwa kila option, na jukwaa lisasishe Greeks kwa wakati halisi kadri bei ya hisa na muda vinavyobadilika. Greeks ni zana za kuelewa wasifu wa hatari wa option, na mfanyabiashara ambaye haoni Greeks anafanya biashara akiwa “kipofu”.
Uingizaji wa agizo la multi-leg ndio kipengele cha tatu muhimu zaidi. Jukwaa linapaswa kuruhusu mfanyabiashara kujenga agizo la multi-leg kutoka kwenye mnyororo wa options, ili aone malipo halisi (net premium), hasara ya juu kabisa (maximum loss), faida ya juu kabisa (maximum gain), na Greeks za nafasi iliyounganishwa. Jukwaa linapaswa kutekeleza agizo la multi-leg kama biashara moja, si kama mfululizo wa maagizo ya mtu mmoja mmoja.
Majukwaa kwa aina tofauti za wafanyabiashara
Mtaalamu wa biashara ya chaguo (options) hutumia jukwaa kama ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation ya Interactive Brokers, au TradeStation. Majukwaa hayo hutoa mnyororo kamili wa options, Greeks za wakati halisi, mjenzi wa oda wa hatua nyingi (multi-leg), uchambuzi wa uwezekano, na data ya tete (volatility). Majukwaa pia hutoa API kwa biashara ya options ya kiotomatiki.
Mtaalamu wa nusu (semi-professional) wa biashara ya chaguo hutumia jukwaa kama Power ETRADE ya ETRADE, Active Trader Pro ya Fidelity, au StreetSmart Edge ya Schwab. Majukwaa hayo hutoa vipengele vya msingi vya options (mnyororo, Greeks, oda za hatua nyingi), lakini vipengele hivyo si vya hali ya juu kama vya majukwaa ya kitaalamu.
Mteja wa rejareja (retail) wa biashara ya chaguo hutumia kiolesura cha wavuti cha broker au programu ya simu ya broker. Majukwaa hayo hutoa vipengele vya msingi vya options (mnyororo, Greeks, oda za hatua moja), na majukwaa yanaweza yasiiunge mkono oda za hatua nyingi au mikakati changamano. Majukwaa ya rejareja yanafaa kwa anayeanza ambaye hununua simu (calls) na puti (puts) za hatua moja.
Data unayohitaji
Mchuuzi wa chaguo (options trader) anahitaji data ile ile ya soko kama mchuuzi wa hisa (stock trader) (data ya Level 1 na Level 2 ya hisa msingi), pamoja na data ya options (chain data na Greeks). Data ya options hutolewa na Options Clearing Corporation (OCC) nchini Marekani na na soko husika katika maeneo mengine.
Data ya options ni ghali zaidi kuliko data ya hisa. Mchuuzi wa rejareja nchini Marekani hulipa $10-$20 kwa mwezi kwa data ya options kutoka kwenye masoko ya Marekani, na gharama ya data huongezwa juu ya gharama ya data ya hisa na gharama ya jukwaa (platform). Gharama ya jumla ya data kwa mchuuzi wa options ni $50-$200 kwa mwezi.
Ubora wa utekelezaji
Ubora wa utekelezaji kwenye jukwaa la biashara ya options huamuliwa na njia (routing) na uaminifu wa jukwaa hilo. Jukwaa linapaswa kuelekeza agizo la options kwenye soko (exchange) lenye bei bora na ukwasi wa juu zaidi, na jukwaa linapaswa kutekeleza agizo hilo ndani ya milisekunde. Jukwaa pia linapaswa kuunga mkono aina za maagizo maalum ya options (limit kwenye net premium, stop kwenye net premium, trailing stop kwenye net premium).
Uaminifu ni muda wa jukwaa kuwa mtandaoni (uptime) na utendaji wake wakati wa vipindi vya tete (high-volatility). Jukwaa la options ambalo linaenda nje ya mtandao wakati wa mkutano wa Fed au wakati wa earnings ni jukwaa ambalo haiwezi kutumika kwa kusudi ambalo mfanyabiashara anahitaji.
Maswali ya kawaida kuhusu majukwaa ya biashara ya chaguo (options)
Je, ninahitaji akaunti ya margin kwa biashara ya options? Akaunti ya margin inahitajika kwa mikakati ya miguu mingi (multi-leg) inayohusisha options za short (spreads, iron condors, butterflies). Akaunti ya cash inatosha kwa ununuzi wa options wa leg moja.
Je, naweza kufanya biashara ya options kwenye programu ya simu? Programu nyingi za simu hutoa vipengele vya msingi vya options (chain, Greeks, maagizo ya leg moja). Jukwaa la kompyuta (desktop) linapendekezwa kwa mikakati changamano.
Ni jukwaa gani bora la options kwa anayeanza? Jukwaa lenye kiolesura rahisi, onyesho wazi la Greeks, na maudhui mazuri ya elimu (thinkorswim, kiolesura cha wavuti cha Interactive Brokers) ndilo chaguo bora la kuanzia.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini majukwaa ya biashara ya options, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kulinganisha onyesho la options chain, onyesho la Greeks, multi-leg order builder, gharama ya data, na ubora wa utekelezaji. Taarifa zetu za broker comparison zinaorodhesha wafanyabiashara wa options na vipengele vya jukwaa, ambavyo kwa pamoja hukupa picha ya jinsi jukwaa linavyoonekana kabla hujafungua biashara yako ya kwanza ya options.