Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Mahitaji ya margin ni sheria zinazobainisha ni kiasi gani cha equity mfanyabiashara lazima aweke ili kufungua na kudumisha nafasi yenye leverage. Sheria hizi huwekwa na Broker, kwa soko, au na mdhibiti, na sheria hutegemea mali msingi, aina ya mfanyabiashara, na hali za soko. Mfanyabiashara anapaswa kuelewa margin ya awali, margin ya matengenezo, na margin ya mabadiliko kabla ya kufungua nafasi yenye leverage.
Margin ya awali
Margin ya awali ni amana ambayo Broker anaihitaji ili kufungua nafasi, na margin ya awali ni kinyume cha leverage. Leverage ya 5:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 20, leverage ya 10:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 10, na leverage ya 20:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 5. Mfumo ni rahisi: asilimia ya margin ya awali = 1 / leverage.
Katika Umoja wa Ulaya, margin ya awali kwa wateja wa reja reja ni asilimia 20 kwenye hisa, ambayo inalingana na leverage ya 5:1. Margin ya awali ni ya juu kwa wateja wa reja reja kuliko kwa wateja wa kitaalamu, na margin ya awali imeundwa kulinda mfanyabiashara wa reja reja dhidi ya hasara kubwa.
Margin ya matengenezo
Margin ya matengenezo ni kiwango cha chini cha usawa ambacho mfanyabiashara lazima aendelee kukiweka kwenye akaunti ili kuweka nafasi ikiwa wazi. Margin ya matengenezo ni ya chini kuliko margin ya awali, na kwa kawaida margin ya matengenezo huwa asilimia 50 hadi 75 ya margin ya awali. Margin ya awali ya asilimia 20 inaweza kuwa na margin ya matengenezo ya asilimia 10 hadi 15.
Margin ya matengenezo ndiyo kigezo cha kuanzisha margin call. Mfanyabiashara mwenye margin ya awali ya €10,000 na margin ya matengenezo ya asilimia 50 hupokea margin call wakati usawa unaposhuka hadi €5,000. Mfanyabiashara huyo lazima aweke fedha za ziada ili kuirudisha usawa kwenye kiwango cha margin ya awali.
Margin ya mabadiliko (variation margin)
Margin ya mabadiliko ni faida au hasara ya kila siku ya kuhesabiwa upya (mark-to-market) kwenye nafasi ya futures. Margin ya mabadiliko hulipwa au kupokelewa mwishoni mwa kila siku ya biashara, na margin ya mabadiliko huongezwa au kukatwa kutoka kwenye salio la akaunti. Margin ya mabadiliko ndiyo malipo ya kila siku (daily settlement) ya nafasi ya futures.
Margin ya mabadiliko ni ya kipekee kwa futures, na margin ya mabadiliko haitumiki katika biashara ya CFDs au margin ya hisa. Margin ya mabadiliko huzalisha mtiririko wa fedha wa kila siku kwenye nafasi ya futures, na margin ya mabadiliko inaweza kuwa mkopo (credit) au deni (debit) kulingana na mwelekeo wa mabadiliko.
Jinsi mahitaji ya margin yanavyowekwa
Sababu ya kwanza ni mali msingi. Mali zenye mabadiliko makubwa (volatility) huwa na mahitaji ya juu ya margin, na mali thabiti huwa na mahitaji ya chini ya margin. Broker huweka margin kulingana na volatility ya kihistoria, wastani wa true range, na tofauti ya bid-ask spread.
Sababu ya pili ni uainishaji wa mteja. Wateja wa rejareja (retail) huwa na mahitaji ya juu ya margin kuliko wateja wa kitaalamu (professional), na mdhibiti huweka mahitaji ya chini ya margin kwa wateja wa rejareja. Mfanyabiashara anayestahili kama mteja wa kitaalamu anaweza kuomba margin ya chini, na broker anaweza kuhitaji nyaraka za ziada.
Sababu ya tatu ni hali ya soko. Broker anaweza kuongeza mahitaji ya margin wakati wa vipindi vya volatility kubwa, na broker anaweza kuongeza mahitaji ya margin karibu na matukio ya habari (news events). Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sera ya margin ya broker, na mfanyabiashara anapaswa kuwa tayari kwa margin kuongezeka.
Madhara ya simu ya margin
Simu ya margin ni ombi kutoka kwa Broker la kuweka fedha za ziada ili kurejesha usawa (equity) kwenye kiwango cha awali cha margin. Mfanyabiashara ambaye hataweka fedha za ziada anaweka nafasi yake kufutwa (liquidated) na Broker, na mfanyabiashara huyo atapata hasara. Kufutwa kunatokea kwa bei ya sasa ya soko, na kufutwa kunaweza kutokea wakati mbaya zaidi iwezekanavyo.
Simu ya margin inaweza kuchochewa na mabadiliko moja tu kwenye mali msingi, na simu ya margin inaweza kuchochewa na mfululizo wa mabadiliko madogo madogo yanayopunguza usawa. Mfanyabiashara anapaswa kufuatilia kiwango cha margin mara kwa mara, na mfanyabiashara anapaswa kuweka arifa (alert) kwa asilimia 30 juu ya maintenance margin.
Maswali ya kawaida kuhusu mahitaji ya margin
Margin ya chini ya awali ni nini? Margin ya chini ya awali huwekwa na Broker na mdhibiti. Katika Umoja wa Ulaya, margin ya chini ya awali kwa hisa ni asilimia 20 ya thamani ya nafasi, ambayo inalingana na leverage ya 5:1.
Je, mahitaji ya margin yanaweza kubadilika? Ndiyo, Broker anaweza kubadilisha mahitaji ya margin wakati wowote, hasa karibu na matukio ya habari au wakati wa vipindi vya kuyumba kwa bei (volatility) kubwa. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sera ya margin ya Broker, na awe tayari kwa margin kuongezeka.
Inatokea nini ikiwa margin haijafikiwa? Broker hukataa agizo au kuuza kwa kulazimishwa (liquidates) nafasi. Mfanyabiashara ambaye hana equity ya kutosha kwenye akaunti hawezi kufungua nafasi, na anapaswa kuongeza fedha za ziada au kupunguza ukubwa wa nafasi.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini mahitaji ya margin, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kukokotoa margin ya awali kwa nafasi ya mfano, na kulinganisha mahitaji ya margin kati ya broker tatu hadi tano. Ulinganisho wetu wa Broker unaorodhesha broker zinazotoa margin trading na mahitaji ya margin, ambayo kwa pamoja hukupa ufahamu wa kile broker inachotoa kabla hujaweka biashara ya kwanza yenye leverage.