Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Margin ya variation ni faida au hasara ya kila siku ya mark-to-market kwenye nafasi ya futures, na margin ya variation hulipwa au kupokelewa mwishoni mwa kila siku ya biashara. Margin ya variation si sawa na margin ya awali, na margin ya variation ni malipo ya kila siku (settlement) ya nafasi ya futures. Mfanyabiashara ambaye hawezi kutimiza ombi la margin ya variation anakabiliwa na uuzaji wa lazima (forced liquidation), na mfanyabiashara anapaswa kuelewa matokeo yake kabla ya kufungua nafasi ya futures.
Variation margin ni nini
Variation margin ni mtiririko wa fedha wa kila siku kwenye nafasi ya futures. Mwisho wa kila siku ya biashara, soko (exchange) huweka alama ya nafasi hiyo kwa bei ya settlement, na soko huhesabu faida au hasara kwenye nafasi hiyo. Faida huongezwa kwenye akaunti ya mfanyabiashara, na hasara hukatwa kutoka kwenye akaunti ya mfanyabiashara. Mtiririko wa fedha wa kila siku ndio variation margin.
Variation margin ni ya kipekee kwa futures, na variation margin haitumiki kwenye biashara ya CFD au margin ya hisa. Variation margin huzalisha mtiririko wa fedha wa kila siku kwenye nafasi ya futures, na variation margin inaweza kuwa mkopo (credit) au deni (debit) kulingana na mwelekeo wa mabadiliko.
Nini hutokea ukikosa kukidhi ombi hilo
Matokeo ya kwanza ni ombi la margin. Broker au soko hutoa ombi la margin, na mfanyabiashara lazima aweke margin ya ziada ndani ya muda mfupi, kwa kawaida ifikapo asubuhi inayofuata. Dirisha la muda hutegemea broker na soko, na dirisha hilo linaweza kuwa saa chache hadi siku moja ya kazi.
Matokeo ya pili ni uuzaji wa lazima (forced liquidation). Mfanyabiashara ambaye hatoi margin ya ziada anaweka nafasi yake iuzwe na broker, na uuzaji huo hutokea kwa bei inayopatikana ifuatayo. Uuzaji wa lazima unaweza kutokea wakati mbaya zaidi, na mfanyabiashara hupata hasara.
Matokeo ya tatu ni gharama za ziada. Uuzaji wa lazima unaweza kuchochea ada za ziada, na ada hizo ni pamoja na ada ya uuzaji ya broker, ada ya clearing ya soko, na slippage. Gharama za ziada huongeza hasara, na gharama hizo zinaweza kuwa kubwa.
Matokeo ya nne ni salio hasi (negative balance). Mfanyabiashara ambaye hana mtaji wa kutosha kufidia margin ya ziada anaweza kuishia na salio hasi la akaunti, na broker anaweza kuhitaji fedha za ziada. Salio hasi ni nadra, na salio hasi huwa la kawaida zaidi kwenye nafasi zilizo na leverage kubwa.
Jinsi ya kujiandaa kwa simu ya variation margin
Maandalizi ya kwanza ni kuweka akiba ya pesa taslimu. Mfanyabiashara anapaswa kuweka malipo ya variation margin ya miezi 6 hadi 12 kwenye pesa taslimu, na pesa hizo ziwe kwenye akaunti tofauti. Akiba hiyo inalinda mfanyabiashara dhidi ya simu ya margin wakati wa kushuka kwa muda kwa soko, na akiba hiyo inampa mfanyabiashara muda wa kuongeza fedha kwenye akaunti.
Maandalizi ya pili ni kufuatilia nafasi. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia nafasi kila siku, na mfanyabiashara anapaswa kuweka arifa kwa viwango vya bei vinavyoweza kuchochea variation margin kubwa. Ufuatiliaji husaidia mfanyabiashara kujibu haraka, na ufuatiliaji husaidia mfanyabiashara kuongeza fedha kwenye akaunti kabla ya simu.
Maandalizi ya tatu ni kuweka ukubwa wa nafasi kulingana na mtiririko wa fedha. Mfanyabiashara anapaswa kuchagua ukubwa wa nafasi ambao mfanyabiashara anaweza kuuhudumia kwa mtiririko wa fedha kutoka kwenye portfolio au kutoka kwenye mshahara. Nafasi isipaswe kuwekwa kwa kiwango cha juu ambacho Broker anaruhusu, na nafasi iwekwe kwa kiwango ambacho mfanyabiashara anaweza kuihudumia hata wakati wa kushuka.
Maandalizi ya nne ni kuwa na mpango wa dharura. Mfanyabiashara anapaswa kuwa na mpango wa kuongeza fedha kwenye akaunti, na mpango wa dharura unapaswa kujumuisha mkopo wa mstari (line of credit), akaunti ya akiba, au brokerage ya pili. Mpango wa dharura ni kama wavu wa usalama, na ni njia ya kuepuka uuzaji wa lazima (forced liquidation).
Jinsi ya kuepuka simu ya margin ya ziada (variation margin call)
Kuepuka kwanza ni kutumia stop-loss. Stop-loss hupunguza hasara, na stop-loss huzuia nafasi kukusanya hasara kubwa ambayo huchochea simu ya margin ya ziada. Stop-loss inapaswa kuwekwa kwenye kiwango ambacho mfanyabiashara anaweza kukubaliana nacho, na stop-loss isihamishwe dhidi ya mfanyabiashara.
Kuepuka pili ni kupunguza ukubwa wa nafasi. Mfanyabiashara ambaye hawezi kukidhi simu inayowezekana ya margin ya ziada anapaswa kupunguza ukubwa wa nafasi, na kupunguza huku kunapaswa kuileta nafasi kwenye kiwango ambacho mfanyabiashara anaweza kuisimamia. Kupunguza ni hatua ya muda, na kupunguza kunaweza kurejeshwa wakati mtiririko wa fedha wa mfanyabiashara unapoboreshwa.
Kuepuka tatu ni kufunga nafasi kabla ya kufungwa kwa soko (close). Mfanyabiashara anayetarajia mabadiliko makubwa mabaya anaweza kufunga nafasi kabla ya close, na kufungwa huku huzuia variation margin kutumika. Kufungwa ni njia ya kuepuka simu hiyo, na kufungwa ni njia ya kufungia hasara kwa bei inayojulikana.
Maswali ya kawaida kuhusu margin ya mabadiliko (variation margin)
Malipo ya kawaida ya variation margin ni nini? Malipo ya variation margin ni mark-to-market ya kila siku kwenye nafasi. Malipo yanaweza kuwa mkopo au deni, na malipo hutegemea mwelekeo wa mabadiliko. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sera ya margin ya Broker, na mfanyabiashara anapaswa kuwa tayari kwa malipo kuwa deni.
Nina muda gani wa kukidhi variation margin call? Dirisha la muda linategemea Broker na soko (exchange). Dirisha la muda linaweza kuwa masaa machache hadi siku moja ya kazi, na dirisha la muda kwa kawaida huwa fupi kwa wateja wa rejareja kuliko kwa wateja wa taasisi.
Je, Broker anaweza kuongeza dirisha la muda? Baadhi ya Brokers wanaweza kuongeza dirisha la muda kwa msingi wa kila kesi, na Broker anaweza kuongeza dirisha kwa wateja wenye uhusiano wa muda mrefu. Kuongezwa huku ni nadra, na mfanyabiashara asitegemee kuongezwa.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ikiwa unachunguza variation margin, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kukokotoa hasara ya juu kabisa ya kila siku kwenye nafasi ya futures ya mfano, na kuweka akiba ya pesa inayotosha kufidia hasara hiyo. Ulinganisho wa broker wetu unaorodhesha mawakala wa futures na sera za margin, ambazo kwa pamoja hukupa taarifa kuhusu kile broker anachotoa kabla hujafungua nafasi yako ya kwanza ya futures.