Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Margin ya ziada ni malipo ya kila siku ya kuhesabiwa upya thamani (mark-to-market) ambayo nafasi yenye leverage huzalisha. Ikiwa nafasi inakwenda kinyume na mfanyabiashara, usawa wa mfanyabiashara hushuka, na Broker anaweza kutoa ombi la margin (margin call). Margin call ni ombi la kuweka pesa taslimu zaidi, kufunga sehemu ya nafasi, au vyote viwili. Mfanyabiashara ambaye hatajibu ombi hilo anawekwa kwenye hatari ya kufungwa kwa lazima (forced close), na kufungwa kwa lazima ndilo tukio baya zaidi la nafasi ya margin ambayo haijafadhiliwa vya kutosha.
Mfuatano wa matukio
Tukio la kwanza ni simu ya margin. Mfumo wa broker hugundua kwamba usawa wa mfanyabiashara umeshuka chini ya margin ya matengenezo, na broker hutoa simu ya margin. Simu hiyo inaainisha kiasi cha pesa taslimu kinachohitajika, muda wa mwisho wa amana, na matokeo ya kutokujibu.
Tukio la pili ni jibu la mfanyabiashara. Mfanyabiashara ana muda uliowekwa (kwa kawaida saa 24 hadi 72) wa kuweka pesa zaidi, kufunga sehemu ya nafasi, au yote mawili. Mfanyabiashara anayeweka pesa anatimiza simu, na nafasi inabaki wazi. Mfanyabiashara ambaye hafanyi chochote huchochea tukio linalofuata.
Tukio la tatu ni kufungwa kwa lazima. Mfumo wa broker hufunga nafasi kwa bei mbaya zaidi inayopatikana, na hasara inafungwa. Mfanyabiashara hubaki na akaunti ndogo na mtazamo mbaya zaidi wa soko.
Tukio la nne ni urejeshaji. Mfanyabiashara lazima atathmini hali, aongeze fedha kwenye akaunti ikiwa inahitajika, na aamue kama aendelee kufanya biashara. Urejeshaji ni mgumu, kwa sababu mfanyabiashara lazima avuke hasara.
Gharama ya kufungwa kwa lazima
Gharama ya kufungwa kwa lazima ni hasara kwenye nafasi pamoja na ada. Ada ni malipo ya broker kwa kufungwa kwa lazima, na ada kwa kawaida huwa kiasi cha kudumu (kati ya €25 hadi €100) au asilimia ya thamani ya nafasi. Ada hiyo huchapishwa kwenye ratiba ya ada za broker.
Gharama huwa kubwa zaidi kuliko ilivyotarajiwa na mfanyabiashara. Kufungwa kwa lazima kwa kawaida hufanyika kwenye kiwango kibaya zaidi kuliko stop ya mfanyabiashara, kwa sababu broker anafunga kwa bei iliyo mbaya zaidi inayopatikana, si kwa bei ya stop ya mfanyabiashara. Utelezi kati ya stop ya mfanyabiashara na kufungwa kwa lazima ni gharama halisi, na utelezi huo kwa kawaida huwa asilimia chache.
Gharama pia huwa kubwa zaidi kwa sababu mfanyabiashara analazimika kufunga nafasi kwenye wakati mbaya zaidi. Urejeshaji hauwezekani kutoka kwenye nafasi iliyofungwa, na mfanyabiashara atalazimika kusubiri fursa mpya.
Sababu ya kawaida zaidi ya kufungwa kwa lazima
Sababu ya kawaida zaidi ya kufungwa kwa lazima ni kutokuwa na fedha za kutosha kwenye margin. Mfanyabiashara anayetoa margin ya awali pekee hana bafa kwa ajili ya pengo (gap), na pengo hilo huchochea ombi la margin (margin call). Mfanyabiashara anayetoa margin ya awali pamoja na bafa huwa na kinga kwa ajili ya mapengo mengi, na kufungwa kwa lazima kuna uwezekano mdogo kutokea.
Sababu ya pili ya kawaida ni kutumia leverage kupita kiasi. Mfanyabiashara anayechukua nafasi kubwa kuliko akaunti inaweza kuhimili anaathiriwa na margin call hata kwenye mabadiliko ya kawaida, na kufungwa kwa lazima ndiko kunakotarajiwa zaidi. Mfanyabiashara anayepanga ukubwa wa nafasi kulingana na stop na akaunti, si kulingana na faida inayotamaniwa, huwa na uwezekano mdogo wa kufungwa kwa lazima.
Sababu ya tatu ya kawaida ni kushikilia nafasi juu ya tukio linalojulikana. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi yenye leverage juu ya wikendi, sikukuu, au tukio kubwa la habari anaathiriwa na pengo (gap), na pengo hilo ndilo linalowezekana zaidi kuchochea margin call. Suluhisho ni kutoka kwenye nafasi kabla ya tukio linalojulikana, au kupima ukubwa wa nafasi kulingana na hatari ya pengo.
Jinsi ya kuepuka kufungwa kwa lazima
Jibu la kweli ni kupima ukubwa wa nafasi kwa hatari ya pengo (gap), si hatari ya kila siku. Mfanyabiashara anayepima ukubwa wa nafasi kwa pengo la 20% kwenye nafasi hiyo huwa na kinga kwa mapengo mengi, na kufungwa kwa lazima kuna uwezekano mdogo kutokea. Mfanyabiashara anayepima ukubwa wa nafasi kwa margin ya awali pekee hana kinga, na kufungwa kwa lazima ndiyo matokeo yanayowezekana zaidi kwenye pengo la kwanza kubwa.
Jibu la pili ni kuweka akiba ya pesa (cash buffer) kwenye akaunti. Mfanyabiashara aliye na kinga ya pesa ya 20% anaweza kukidhi ombi la margin bila kufunga nafasi, na nafasi inabaki wazi. Mfanyabiashara aliye na kinga ya pesa ya 0% analazimika kufunga nafasi ili kukidhi ombi hilo, na hasara inafungwa (imehakikishwa).
Jibu la tatu ni kuepuka kushikilia nafasi yenye leverage juu ya tukio linalojulikana. Mfanyabiashara aliye kwenye nafasi yenye leverage kabla ya mkutano wa Fed, tangazo la mapato (earnings release), au kutolewa kwa data kubwa anaathiriwa na pengo, na pengo ndilo chanzo cha kawaida cha ombi la margin. Suluhisho ni kufunga nafasi kabla ya tukio hilo, au kupunguza ukubwa wa nafasi hadi kiwango kinachoweza kuhimili pengo kubwa.
Nini cha kufanya ikiwa kufungwa kwa lazima tayari kumetokea
Hatua ya kwanza ni kutathmini uharibifu. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia hasara, ada, na salio lililobaki kwenye akaunti. Salio lililobaki ni mtaji wa mfanyabiashara kwa kuendelea, na mtaji huo ndio msingi wa urejeshaji.
Hatua ya pili ni kukagua mkakati. Kufungwa kwa lazima ni ishara kwamba mkakati haujawekwa kwa ukubwa unaolingana na akaunti ya mfanyabiashara, uvumilivu wa hatari wa mfanyabiashara, au nidhamu ya mfanyabiashara. Mfanyabiashara anapaswa kukagua mkakati, kutambua hali ya kushindwa, na kurekebisha hali ya kushindwa kabla ya kuendelea kufanya biashara.
Hatua ya tatu ni kuongeza fedha kwenye akaunti ikiwa inahitajika. Mfanyabiashara ambaye amefungwa kwa nguvu huenda asiwe na mtaji wa kutosha kufanya biashara ya mkakati huo kwa ukubwa sahihi. Mfanyabiashara anapaswa kuongeza akaunti kwa pesa taslimu ambazo hazihitajiki kwa madhumuni mengine, kisha aendelee kufanya biashara kwa ukubwa mdogo.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ikiwa unatumia leverage, zoezi lenye manufaa zaidi ni kukokotoa bafa unayohitaji ili kuhimili pengo la 20% kwenye nafasi yako. Ulinganisho wa broker wetu unaorodhesha sera za margin na utaratibu wa variation margin kwa kila broker, ambazo kwa pamoja hukupa picha ya mtiririko wa fedha unaoonekana kabla hujafungua nafasi.