Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Bei ya stop out ni bei ambayo nafasi yenye leverage hufungwa kiotomatiki na Broker ili kuzuia usawa wa akaunti (account equity) usishuke chini ya mahitaji ya maintenance margin. Utaratibu huu ni “safety valve” iliyoundwa kulinda mteja na Broker dhidi ya salio (balance) kuingia hasi, na ni mstari wa mwisho wa ulinzi wa mfanyabiashara dhidi ya nafasi kuharibika vibaya.
Bei ya stop out huwekwa na maintenance margin, si na mfanyabiashara. Mfanyabiashara anayeelewa jinsi maintenance margin na takwimu ya leverage zinavyoungana kutengeneza bei ya stop out huwa kwenye nafasi nzuri zaidi ya kuweka ukubwa wa nafasi kwa usahihi na kuepuka kusimamishwa (stopped out) na mabadiliko ya kawaida ya soko.
Maana ya margin ya matengenezo
Margin ya matengenezo ni kiwango cha chini cha equity ambacho mfanyabiashara lazima awe nacho kwenye nafasi yenye leverage ili nafasi hiyo ibaki wazi. Kiasi hiki huwekwa na Broker (na wakati mwingine na mdhibiti), na huwa ni asilimia ya notional ya nafasi. Margin ya kawaida ya matengenezo kwa CFD ya hisa au future ya hisa moja ni 25% ya notional.
Equity ya mfanyabiashara kwenye nafasi ni thamani ya soko ya nafasi ikiondoa mkopo. Ikiwa thamani ya soko ya nafasi inapungua, equity ya mfanyabiashara hupungua pia. Equity inapofika kwenye margin ya matengenezo, Broker hutoa margin call. Ikiwa mfanyabiashara hataongeza fedha, Broker hufunga nafasi hiyo kwa stop out price.
Jinsi bei ya stop out inavyokokotolewa
Bei ya stop out ni bei ambayo usawa wa mfanyabiashara (equity) unalingana na margin ya matengenezo (maintenance margin). Kwa nafasi ya kununua (long): bei ya stop out = bei ya kuingilia (entry price) × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). Kwa nafasi ya kuuza (short): bei ya stop out = bei ya kuingilia (entry price) × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
Kwa maneno ya vitendo: mfanyabiashara huchukua nafasi ya kununua (long) yenye leverage ya 5× kwa €100. Maintenance margin ni 25%. Bei ya stop out iko takriban €99, au mabadiliko ya 1% dhidi ya nafasi hiyo. Kadiri leverage inavyokuwa kubwa, ndivyo bei ya stop out inavyokaribia bei ya kuingilia. Nafasi ya 10× husitishwa (stop out) kwa 97.5% ya bei ya kuingilia. Nafasi ya 20× kwa 98.75%. Leverage ndiyo inayobainisha ni nafasi kiasi gani mfanyabiashara anaweza kuwa nayo.
Mambo ambayo mfanyabiashara anadhibiti
Mfanyabiashara anadhibiti ukubwa wa nafasi na leverage. Broker anadhibiti kiwango cha maintenance margin na stop out price. Mfanyabiashara anayechagua leverage ya juu anachagua stop out price iliyo karibu na entry, ambayo inamaanisha mabadiliko ya kawaida ya ndani ya siku (intraday) yanaweza kuisababisha.
Jibu la uaminifu ni kutumia leverage inayoweka stop out price chini sana ya stop inayokusudiwa na mfanyabiashara. Mfanyabiashara anayepanga kutumia stop ya 5% anapaswa kuchagua leverage inayozalisha stop out price iliyo 7-10% chini ya entry, ili utaratibu wa broker usiwashwe kabla ya mkakati huo kuharibika.
Jinsi ya kuepuka kusitishwa (stop out)
Sheria ya kwanza ni kuchagua leverage inayotoa nafasi ya kutosha kati ya bei ya kuingia na bei ya stop out. Ya pili ni kuweka ukubwa wa nafasi kulingana na bajeti ya hatari, ili stop out iwe tukio linaloweza kurekebishika.
Ya tatu ni kufuatilia nafasi. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi yenye leverage usiku kucha au kwa kipindi cha wikendi anaathiriwa na gap ambayo inaweza kusogeza bei kupitia kiwango cha stop out kabla mfanyabiashara hajapata nafasi ya kujibu. Suluhisho ni kupunguza ukubwa wa nafasi kabla ya dirisha la hatari linalojulikana, au kuifunga kabisa.
Ya nne ni kuongeza fedha kwa makusudi ikiwa nafasi inakwenda kinyume na mfanyabiashara lakini mkakati bado ni halali. Kuongeza fedha kabla ya maintenance margin kufikiwa kunanunua muda ili mkakati utekelezeke, na ununuzi huo kwa kawaida huwa wa bei nafuu kuliko hasara ya kusitishwa na kisha kuingia tena kwa bei mbaya zaidi.
Maswali ya kawaida kuhusu bei ya stop out
Je, bei ya stop out ni sawa kwa mawakala wote? Hapana. Kila broker huweka margin yake ya matengenezo, na margin ya matengenezo ndiyo inayobainisha bei ya stop out. Broker mwenye margin ya matengenezo ya 20% husitisha baadaye kuliko broker mwenye margin ya 30%, ikizingatiwa leverage na entry ni sawa.
Je, bei ya stop out inaweza kubadilika nafasi ikiwa bado iko wazi? Margin ya matengenezo huwekwa na broker na inaweza kubadilika wakati wowote, hasa katika soko lenye kasi. Ikiwa broker itaongeza margin ya matengenezo, bei ya stop out inakaribia zaidi na entry, na mfanyabiashara anaweza kusitishwa kwenye mabadiliko ya kawaida ya ndani ya siku.
Inatokea nini ikiwa broker haiwezi kufunga nafasi kwa bei ya stop out? Katika soko lenye kasi, broker inaweza kufunga nafasi kwa bei mbaya zaidi kuliko bei ya stop out. Hii inaitwa slippage, na ni ya kawaida zaidi katika hali zenye tete. Mfanyabiashara anapaswa kuzingatia slippage wakati wa kuhesabu ukubwa wa nafasi, na mfanyabiashara atumie stop loss order (si tu utaratibu wa stop out) kudhibiti kutoka.
Je, stop loss order inafuta/inaingilia bei ya stop out? Stop loss order iliyowekwa na mfanyabiashara hutekelezwa kabla ya utaratibu wa stop out kuwasha, mradi broker akiipokea kwa wakati. Stop loss ya mfanyabiashara inapaswa kuwekwa kwenye kiwango kilicho ndani ya mpaka wa stop out, ili agizo la mfanyabiashara litokee kabla ya broker kufunga kwa lazima.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini nafasi yenye leverage, vipengele muhimu zaidi vya kuangalia ni leverage inayotolewa, kiwango cha chini cha margin kinachohitajika (maintenance margin requirement), na bei ya stop out inayotokana na ukubwa wa nafasi uliokusudia. Orodha yetu ya linganisho la broker inaonyesha leverage na masharti ya margin kwa kila broker, ambayo kwa pamoja hukupa picha ya stop out itakavyokuwa kabla hujachukua nafasi.