Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Leverage, wakati mwingine huitwa athari ya multiplier, ni matumizi ya mtaji uliokopwa ili kuongeza uwezekano wa faida ya uwekezaji. Mfanyabiashara anaweka sehemu ya thamani ya nafasi, na Broker anakopesha iliyobaki. Mabadiliko ya asilimia 1 kwenye hisa ya msingi yanakuwa mabadiliko ya asilimia 5 kwenye nafasi yenye leverage ya 5:1, na mabadiliko ya asilimia 1 yanakuwa mabadiliko ya asilimia 20 kwenye nafasi yenye leverage ya 20:1. Multiplier ile ile hufanya kazi kwa pande zote mbili, na multiplier ile ile huongeza hasara.
Makanika ya multiplier
Multiplier ni uwiano kati ya ukubwa wa nafasi (position size) na margin. Leverage ya 5:1 inamaanisha kuwa nafasi ni mara tano ya margin. Mfanyabiashara ambaye ana €10,000 kwenye akaunti na anatumia leverage ya 5:1 anaweza kudhibiti nafasi ya €50,000. Mabadiliko ya asilimia 1 kwenye nafasi ya €50,000 ni €500, ambayo ni asilimia 5 ya margin ya €10,000.
Margin ni amana ambayo Broker anaihitaji ili kufungua nafasi, na margin si ada. Margin hushikiliwa na Broker kama dhamana (collateral), na margin hutolewa wakati nafasi inafungwa. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi usiku kucha hulipa ada ya ufadhili (financing charge) kwa kiasi kilichokopwa, na ada ya ufadhili ni asilimia ya thamani ya nafasi kwa mwaka.
Margin call hutokea wakati nafasi inakwenda kinyume na mfanyabiashara na usawa wa akaunti (account equity) unapungua chini ya maintenance margin. Broker hutuma margin call, na mfanyabiashara lazima aweke fedha za ziada ili kuweka nafasi ikiwa wazi. Mfanyabiashara ambaye hataweka fedha hizo anaweza kupata nafasi yake ikifutwa (liquidated) na Broker.
Ambapo multiplier inatumika
Multiplier inatumika kwa CFDs, futures, na options. CFDs huwekwa kwa leverage kwa default, na broker huweka leverage kulingana na mali msingi na sheria za mdhibiti. Futures huwekwa kwa leverage kupitia mfumo wa margin, na leverage hutegemea mkataba na soko. Options huwekwa kwa leverage kupitia premium, na leverage huwa ya juu wakati premium ni ndogo ikilinganishwa na bei ya mali msingi.
Multiplier haitumiki kwa ununuzi wa hisa moja kwa moja. Mfanyabiashara anaye nunua €50,000 ya hisa kwa kutumia €10,000 taslimu lazima aweke fedha hizo €50,000, na broker haikopeshi tofauti. Mfanyabiashara anayetaka leverage kwenye ununuzi wa hisa moja kwa moja anaweza kutumia akaunti ya margin, na broker hukopesha sehemu ya bei ya ununuzi.
Kanuni za vitendo za kuhesabu ukubwa
Kanuni ya kwanza ni kuhesabu ukubwa wa nafasi kulingana na hatari, si kulingana na margin inayopatikana. Mfanyabiashara anayehatarisha asilimia 1 ya akaunti kwenye biashara moja anapaswa kuhesabu ukubwa wa nafasi ili kwamba stop-loss iliyo kwenye asilimia 1 ya bei ya kuingia itoe hasara ya asilimia 1 kwenye akaunti. Mfanyabiashara anayekitumia leverage ya 10:1 na asilimia 10 ya akaunti kwenye biashara moja anakuwa anahatarisha akaunti nzima kwenye mabadiliko ya asilimia 10.
Kanuni ya pili ni kutumia stop-loss. Stop-loss hupunguza hasara, na stop-loss ndiyo zana kuu ya mfanyabiashara kudhibiti hatari ya nafasi yenye leverage. Stop-loss inapaswa kuwekwa kwenye kiwango kinacholingana na kiwango cha uvumilivu wa hatari cha mfanyabiashara, na stop-loss isihamishwe kinyume na maslahi ya mfanyabiashara.
Kanuni ya tatu ni kufuatilia kiwango cha margin. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia kiwango cha margin mara kwa mara, na mfanyabiashara asiruhusu kiwango cha margin kushuka chini ya kiwango cha chini cha Broker. Mfanyabiashara mwenye nafasi nyingi anapaswa kuongeza mahitaji ya margin, na mfanyabiashara aweke akiba (buffer) kwa mabadiliko mabaya.
Hatari za athari ya kiongeza
Hatari ya kwanza ni kukuza hasara. Leverage inayozalisha faida ya asilimia 5 kwenye nafasi ya 5:1 inaweza pia kuzalisha hasara ya asilimia 5, na hasara inaweza kuwa kubwa kuliko faida kwa sababu ya spread, tume, na ada ya ufadhili. Mfanyabiashara anayetumia leverage ya juu anaweza kupoteza amana yote kwenye biashara moja.
Hatari ya pili ni margin call. Margin call inaweza kutokea wakati wowote, na Broker anaweza kuhitaji fedha za ziada ndani ya masaa machache. Mfanyabiashara ambaye hana fedha hizo za ziada anaweza kuuziwa/kuondolewa nafasi hiyo kwa wakati mbaya zaidi, na mfanyabiashara atatambua hasara.
Hatari ya tatu ni over-trading. Leverage hufanya nafasi zionekane kuvutia zaidi, na mfanyabiashara anaweza kujaribiwa kuchukua nafasi kubwa kuliko kiwango cha hatari kinachoruhusiwa na uvumilivu wake wa hatari. Mfanyabiashara anapaswa kuweka sheria za hatari kabla ya kufungua nafasi, na mfanyabiashara anapaswa kushikamana na sheria hizo.
Maswali ya kawaida kuhusu athari ya multiplier
Athari ya juu zaidi ya leverage ni ipi? Leverage ya juu zaidi inategemea mdhibiti na Broker. Katika Umoja wa Ulaya, leverage ya juu zaidi kwa wateja wa rejareja ni 1:30 kwenye jozi kuu za forex na 1:5 kwenye hisa. Broker wa nje ya nchi (off-shore) wanaweza kutoa leverage ya juu zaidi, lakini leverage ya juu huja na kiwango cha chini cha ulinzi.
Naweza kupoteza zaidi ya amana yangu kwa kutumia leverage? Ndiyo, kwa CFDs na futures. Msimamo unaweza kwenda kinyume na mfanyabiashara, na Broker anaweza kuhitaji margin ya ziada. Mfanyabiashara ambaye hana fedha za ziada anaweza kufanyiwa liquidation ya msimamo, na mfanyabiashara anaweza bado kumdai Broker tofauti hiyo.
Je, athari ya multiplier ni sawa na leverage ya options? Leverage ya options ni kazi ya premium ikilinganishwa na bei ya msingi (underlying), na leverage ya options hubadilika bei ya msingi inapobadilika. Leverage ya CFD na futures imewekwa na Broker au soko (exchange), na leverage haibadiliki wakati wa biashara.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini athari ya multiplier kwa biashara ya hisa, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kufungua akaunti ya demo kwa broker aliyeidhinishwa, na kuweka biashara ndogo yenye leverage kwenye hisa unayoifuatilia. Ulinganisho wa broker wetu unaorodhesha broker wanaotoa biashara yenye leverage na kiwango cha leverage kinachopatikana, ambacho kwa pamoja hukupa ufahamu wa kile broker anachotoa kabla hujaweka biashara ya kwanza yenye leverage kwenye akaunti ya moja kwa moja.