Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Margin ya awali ni amana ambayo Broker anaihitaji ili kufungua nafasi yenye leverage, na margin ya awali ni kinyume cha leverage. Leverage ya 5:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 20, leverage ya 10:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 10, na leverage ya 20:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 5. Uhusiano huo ni mgawanyo rahisi: asilimia ya margin ya awali ni 1 ikigawanywa kwa leverage, kisha ikizidishwa kwa 100.
Jinsi uhusiano unavyofanya kazi
Mfanyabiashara anayetaka kufungua nafasi ya €50,000 kwa kutumia leverage ya 5:1 anahitaji kuweka amana ya €10,000 kwenye margin. Broker anakopesha kiasi kilichobaki cha €40,000, na broker hushikilia €10,000 kama dhamana. €10,000 ni margin ya awali, na 5:1 ni leverage.
Leverage huwekwa na broker au na mdhibiti, na leverage hutegemea mali msingi. Katika Umoja wa Ulaya, leverage ya juu zaidi kwa wateja wa rejareja ni 1:30 kwenye jozi kuu za forex na 1:5 kwenye hisa. Leverage huwa chini kwa wateja wa rejareja kuliko kwa wateja wa kitaalamu, na leverage imeundwa kulinda mfanyabiashara wa rejareja dhidi ya hasara kubwa.
Jinsi ya kuhesabu margin ya awali
Fomula ni: margin ya awali = thamani ya nafasi / leverage. Mfanyabiashara anayetaka kufungua nafasi ya hisa ya €20,000 kwa leverage ya 5:1 anahitaji €4,000 kwenye margin. Mfanyabiashara anayetaka kufungua nafasi ya €100,000 kwa leverage ya 20:1 anahitaji €5,000 kwenye margin.
Fomula pia inaweza kuonyeshwa kama asilimia: asilimia ya margin ya awali = 1 / leverage. Leverage ya 5:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 20, na leverage ya 20:1 inalingana na margin ya awali ya asilimia 5.
Margin ya matengenezo
Margin ya matengenezo ni kiwango cha chini cha usawa ambacho mfanyabiashara lazima aendelee nacho kwenye akaunti ili kuweka nafasi ikiwa wazi. Margin ya matengenezo ni ya chini kuliko margin ya awali, na kwa kawaida margin ya matengenezo huwa asilimia 50 hadi 75 ya margin ya awali. Margin ya awali ya asilimia 20 inaweza kuwa na margin ya matengenezo ya asilimia 10 hadi 15.
Margin ya matengenezo ndiyo kigezo cha kuanzisha margin call. Mfanyabiashara aliye na margin ya awali ya €10,000 na margin ya matengenezo ya asilimia 50 hupokea margin call wakati usawa unaposhuka hadi €5,000. Mfanyabiashara lazima aweke fedha za ziada ili kuirudisha usawa kwenye kiwango cha margin ya awali.
Jinsi leverage na margin zinavyoathiri biashara
Athari ya kwanza ni ukuzaji wa faida na hasara. Leverage inayozalisha faida ya asilimia 5 kwenye nafasi ya 5:1 inaweza pia kuzalisha hasara ya asilimia 5, na hasara inaweza kuwa kubwa kuliko faida kutokana na spread, tume, na ada ya ufadhili. Mfanyabiashara anayejitumia leverage ya juu anaweza kupoteza amana yote kwenye biashara moja.
Athari ya pili ni hatari ya margin call. Kadiri leverage inavyokuwa juu, ndivyo mabadiliko madogo yanavyoweza kuanzisha margin call. Nafasi yenye leverage ya 20:1 inafutwa na mabadiliko mabaya ya asilimia 5, na nafasi yenye leverage ya 5:1 inaweza kustahimili mabadiliko mabaya ya asilimia 20 kabla ya margin ya matengenezo kuvunjwa.
Athari ya tatu ni ada ya ufadhili. Nafasi yenye leverage hukopa tofauti kati ya thamani ya nafasi na margin ya awali, na broker hutoza riba kwenye kiasi kilichokopwa. Ada ya ufadhili hulipwa usiku kucha, na ada ya ufadhili hukatwa kutoka kwenye akaunti. Ada ya ufadhili huongeza gharama ya biashara.
Jinsi ya kuchagua leverage sahihi
Leverage sahihi inategemea kiwango cha hatari ambacho mfanyabiashara yuko tayari kukubali, uzoefu wa mfanyabiashara, na tete ya mali msingi. Anayeanza anapaswa kutumia leverage ya chini, na anayeanza asijaribiwe na leverage ya juu inayotolewa na Broker wa nje ya nchi (off-shore). Mfanyabiashara wa kihafidhina anapaswa kutumia leverage ya 2:1 hadi 5:1, na mfanyabiashara mkali anaweza kutumia leverage ya 5:1 hadi 10:1 kwenye hisa za kioevu (liquid).
Mfanyabiashara pia anapaswa kuzingatia tete ya mali msingi. Hisa yenye tete inahitaji leverage ya chini, na hisa tulivu inaweza kuhimili leverage ya juu. Wastani wa siku 14 wa true range ni kielelezo (proxy) muhimu cha tete, na leverage inapaswa kupangwa ili kwamba true range moja ya wastani isichochee (trigger) onyo la margin (margin call).
Maswali ya kawaida kuhusu leverage na margin ya awali
Margin ya awali ya chini ni nini? Margin ya awali ya chini huwekwa na Broker na mdhibiti. Katika Umoja wa Ulaya, margin ya awali ya chini kwa hisa ni asilimia 20 ya thamani ya nafasi, ambayo inalingana na leverage ya 5:1. Broker wa nje ya nchi (off-shore) wanaweza kukubali margin ya awali ya chini.
Je, margin ya awali inaweza kubadilika? Ndiyo, Broker anaweza kubadilisha margin ya awali wakati wowote, hasa karibu na matukio ya habari au wakati wa vipindi vya tete (volatility) kubwa. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sera ya margin ya Broker, na anapaswa kuwa tayari kwa margin kuongezeka.
Inatokea nini ikiwa margin ya awali haijafikiwa? Broker hukataa agizo. Mfanyabiashara ambaye hana equity ya kutosha kwenye akaunti hawezi kufungua nafasi, na mfanyabiashara anapaswa kuweka fedha za ziada au kupunguza ukubwa wa nafasi.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini leverage na initial margin kwa biashara ya hisa, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kukokotoa initial margin kwa nafasi ya mfano, na kisha kulinganisha initial margin hiyo kwenye mawakala (brokers) watatu hadi tano. Orodha yetu ya broker comparison inaonyesha brokers wanaotoa biashara ya leveraged na mahitaji ya margin, ambayo kwa pamoja hukupa picha ya kile broker anachotoa kabla hujaweka biashara yako ya kwanza ya leveraged.