Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Bidhaa zenye leverage, ikiwemo CFDs, futures, na options, ni maarufu kwa wafanyabiashara wa hisa wanaotaka kuongeza faida kwa kutumia amana ndogo. Leverage inayoweza kutoa faida ya asilimia 5 kwenye nafasi ya 5:1 inaweza pia kutoa hasara ya asilimia 5, na hasara hiyo inaweza kuwa kubwa kuliko faida kutokana na spread, tume, na ada ya ufadhili. Mfanyabiashara anayehusika na kutumia bidhaa zenye leverage anapaswa kuelewa hatari kuu kabla ya kufungua nafasi ya kwanza.
Hatari kuu
Hatari ya kwanza ni upanuzi wa hasara. Leverage inayozalisha faida ya asilimia 5 kwenye nafasi ya uwiano wa 5:1 inaweza pia kuzalisha hasara ya asilimia 5, na hasara inaweza kuwa kubwa kuliko faida kwa sababu ya spread, tume, na ada ya ufadhili. Mfanyabiashara anayetumia leverage ya juu anaweza kupoteza amana yote kwenye biashara moja.
Hatari ya pili ni margin call. Broker anaweza kuhitaji fedha za ziada ikiwa nafasi inakwenda kinyume na mfanyabiashara na usawa wa akaunti unapungua chini ya margin ya matengenezo. Mfanyabiashara ambaye hana fedha za ziada anaweza kuamuliwa nafasi hiyo kufungwa kwa wakati mbaya zaidi, na mfanyabiashara anapata hasara.
Hatari ya tatu ni ada ya ufadhili. Nafasi yenye leverage hukopa tofauti kati ya thamani ya nafasi na margin ya awali, na broker hutoza riba kwenye kiasi kilichokopwa. Ada ya ufadhili hulipwa usiku kucha, na ada ya ufadhili hukatwa kutoka kwenye akaunti. Ada ya ufadhili huongeza gharama ya biashara, na ada ya ufadhili inaweza kupunguza faida kadri muda unavyopita.
Hatari ya nne ni hatari ya gap. Nafasi yenye leverage inaweza kufungwa kwa sababu ya gap moja kwenye mali msingi, na gap inaweza kutokea nje ya saa za biashara. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi yenye leverage kwa wikendi au wakati wa tukio la habari anaathiriwa na hatari ya gap.
Hatari ya tano ni over-trading. Leverage hufanya nafasi zionekane kuvutia zaidi, na mfanyabiashara anaweza kujaribiwa kuchukua nafasi kubwa kuliko inavyoruhusu kiwango cha hatari cha mfanyabiashara. Mfanyabiashara anayefanya over-trade huweka akaunti kwenye gharama kubwa za miamala na hatari kubwa ya hasara.
Hatari ya sita ni shinikizo la kisaikolojia. Nafasi yenye leverage inaweza kuwa ya mkazo, na mfanyabiashara anaweza kujaribiwa kuuza kwa wakati usio sahihi. Mfanyabiashara ambaye hawezi kushughulikia shinikizo asitumie leverage, na anapaswa kuzingatia nafasi ndogo au mkakati tofauti.
Jinsi ya kudhibiti hatari
Mbinu ya kwanza ni ukubwa wa nafasi (position sizing). Mfanyabiashara anapaswa kuamua ukubwa wa nafasi kwa asilimia iliyo thabiti ya akaunti, kwa kawaida asilimia 1 hadi 2 ya akaunti kwa kila biashara. Ukubwa wa nafasi huhesabiwa kama kiasi cha dola ambacho mfanyabiashara yuko tayari kupoteza, kisha kugawanywa kwa umbali hadi kwenye stop-loss.
Mbinu ya pili ni stop-loss. Stop-loss ni agizo linalofunga nafasi kwa bei iliyowekwa mapema, na stop-loss hupunguza hasara. Stop-loss inapaswa kuwekwa kwenye kiwango kinacholingana na kiwango cha hatari ambacho mfanyabiashara anaweza kuvumilia, na stop-loss isihamishwe kinyume na maslahi ya mfanyabiashara.
Mbinu ya tatu ni take-profit. Take-profit ni agizo linalofunga nafasi kwa lengo la faida lililowekwa mapema, na take-profit hufunga faida hiyo. Take-profit ni muhimu kwa wafanyabiashara wanaotaka kufikia na kufunga lengo la faida, na take-profit pia ni muhimu kwa wafanyabiashara wanaotaka kuepuka kurudisha nyuma faida.
Mbinu ya nne ni utofauti (diversification). Mfanyabiashara anapaswa kusambaza hatari kwenye nafasi nyingi, sekta nyingi, na madarasa mengi ya mali (asset classes). Utofauti hupunguza athari za hasara moja kwenye kwingineko (portfolio) kwa ujumla.
Makosa ya kawaida ya kuepuka
Makosa ya kwanza ni kutumia leverage kupita kiasi. Mfanyabiashara anayetumia leverage ya 20:1 kwenye hisa yenye mabadiliko makubwa anaweza kupoteza amana yote kwenye biashara moja. Leverage inapaswa kulingana na mabadiliko ya bei ya mali msingi, na leverage inapaswa kulingana na kiwango cha uvumilivu wa hatari cha mfanyabiashara.
Makosa ya pili ni kusogeza stop-loss. Mfanyabiashara anayesogeza stop-loss kinyume na biashara anampa nafasi zaidi ya kupoteza, na mfanyabiashara anaongeza hatari. Stop-loss inapaswa kuwekwa kwenye kiwango ambacho mfanyabiashara anajisikia vizuri nacho, na stop-loss isisogezwe isipokuwa mfanyabiashara ana sababu mpya.
Makosa ya tatu ni kupuuza ada ya ufadhili. Msimamo wenye leverage hulipa ada ya ufadhili usiku kucha, na ada hiyo huongeza gharama ya biashara. Mfanyabiashara anayeshikilia msimamo wenye leverage kwa wiki au miezi hulipa ada kubwa ya ufadhili, na ada ya ufadhili inaweza kufuta faida.
Maswali ya kawaida kuhusu bidhaa zenye leverage
Leverage ya juu zaidi ni ipi? Leverage ya juu zaidi inategemea mdhibiti na Broker. Katika Umoja wa Ulaya, leverage ya juu zaidi kwa wateja wa rejareja ni 1:30 kwenye jozi kuu za forex na 1:5 kwenye hisa. Waendeshaji wa nje ya nchi (off-shore) wanaweza kutoa leverage ya juu zaidi, lakini leverage ya juu huja na kiwango cha chini cha ulinzi.
Je, naweza kupoteza zaidi ya amana yangu kwa kutumia leverage? Ndiyo, kwa CFDs na futures. Msimamo unaweza kwenda kinyume na mfanyabiashara, na Broker anaweza kuhitaji margin ya ziada. Mfanyabiashara ambaye hana fedha za ziada anaweza kufanyiwa liquidation ya msimamo, na mfanyabiashara anaweza bado kumdaiwa Broker tofauti hiyo.
Je, leverage ni sawa kwa hisa zote? Hapana, leverage inategemea mabadiliko (volatility) ya hisa msingi. Hisa zenye volatility huwa na leverage ya chini, na hisa thabiti zinaweza kuhimili leverage ya juu zaidi. Broker huweka leverage kwa kila hisa.
Rasilimali zinazohusiana
Mahali pa kuanzia
Ikiwa unachunguza bidhaa zenye leverage, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kufafanua hatari kwa kila biashara, kiwango cha juu cha kupungua (maximum drawdown), na idadi ya juu kabisa ya nafasi zilizo wazi. Taarifa zetu za linganisho la broker zinaorodhesha broker wanaotoa biashara ya kutumia leverage na zana za usimamizi wa hatari, ambazo kwa pamoja hukupa picha ya kile broker anachotoa kabla hujaweka biashara yako ya kwanza yenye leverage.