FINRA వివరణ — FINRA అంటే ఏమిటి మరియు అది Brokerలను ఎలా నియంత్రిస్తుంది

FINRA — అంటే Financial Industry Regulatory Authority (ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ) — ఇది అమెరికాలోని బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు వారి నమోదు చేసిన ప్రతినిధులను పర్యవేక్షించే స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ. యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో ప్రతి Broker మరియు నమోదు చేసిన ప్రతినిధి తప్పనిసరిగా FINRA సభ్యుడై ఉండాలి. FINRA బ్రోకర్ ప్రవర్తనను నియంత్రించే నియమాలను రూపొందిస్తుంది, అనుగుణత కోసం సంస్థలను పరిశీలిస్తుంది, మరియు ఆ నియమాలను ఉల్లంఘించిన వారిపై చర్యలు తీసుకుంటుంది. FINRA ఏమి చేస్తుందో మరియు దాని సాధనాలను ఎలా ఉపయోగించాలో అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, మీ బ్రోకర్ నిజమైనదా కాదా, అలాగే నియంత్రణ సంబంధిత సమస్యల చరిత్ర ఉందా లేదా అని మీరు నిర్ధారించుకోవచ్చు.

FINRA ఏమి చేస్తుంది

FINRA ఒక ప్రభుత్వ సంస్థ కాదు. ఇది కాంగ్రెస్ అధికారం ఇచ్చిన ఒక స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ (SRO), మరియు SEC పర్యవేక్షణలో ఉంటుంది. FINRA బాధ్యతలు ప్రధానంగా నాలుగు వర్గాల్లోకి వస్తాయి:

నియమాల రూపకల్పన (Rulemaking): FINRA యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో Broker-dealer ప్రవర్తనను నియంత్రించే నియమాలను రాస్తుంది మరియు నిర్వహిస్తుంది. ఈ నియమాలు ప్రకటన ప్రమాణాల నుండి anti-money-laundering అవసరాల వరకు, అలాగే suitability ప్రమాణం (నిర్దిష్ట కస్టమర్‌కు తగినవే అయిన పెట్టుబడులను మాత్రమే Brokerలు సిఫారసు చేయాల్సిన అవసరం) వరకు అన్నింటినీ కవర్ చేస్తాయి. FINRA నియమాలు సభ్య సంస్థలకు చట్టబలాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

పరీక్షలు (Examination): FINRA తన నియమాలకు అనుగుణంగా ఉన్నాయో లేదో నిర్ధారించడానికి Broker-dealerలను పరిశీలిస్తుంది. ఈ పరీక్షలు సాధారణంగా (నియమిత చక్రంలో షెడ్యూల్ చేసినవి) ఉండవచ్చు లేదా కస్టమర్ ఫిర్యాదులు, నియంత్రణ దాఖలాలు, లేదా మార్కెట్ సంఘటనలు వంటి నిర్దిష్ట ఆందోళనల వల్ల ప్రారంభించబడవచ్చు. పరీక్ష సమయంలో, FINRA ఒక సంస్థ యొక్క పుస్తకాలు, రికార్డులు, విధానాలు, మరియు లావాదేవీలను సమీక్షిస్తుంది.

అమలు (Enforcement): FINRA ఉల్లంఘనలను గుర్తించినప్పుడు, అది జరిమానాలు, నష్టపోయిన కస్టమర్లకు పరిహారం, వ్యక్తులు లేదా సంస్థలపై సస్పెన్షన్, మరియు — అత్యంత తీవ్రమైన సందర్భాల్లో — పరిశ్రమ నుండి శాశ్వత నిషేధాలు వంటి శిక్షలను విధించగలదు. FINRA అమలు చర్యలను ప్రజలకు బహిర్గతం చేస్తుంది, తద్వారా Broker దుర్వినియోగంపై పారదర్శకత ఏర్పడుతుంది.

మార్కెట్ నియంత్రణ (Market Regulation): FINRA యుఎస్ ఈక్విటీ మరియు ఆప్షన్స్ మార్కెట్లలో ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాలను మోసపూరిత పద్ధతులు, insider trading, మరియు ఇతర ఉల్లంఘనల కోసం పర్యవేక్షిస్తుంది. ఈ పర్యవేక్షణ ఎక్స్చేంజ్‌లు మరియు ట్రేడింగ్ వేదికల అంతటా నిరంతరంగా కొనసాగుతుంది.

FINRA యొక్క అమలు అధికారాలు

FINRA కి గణనీయమైన అమలు (enforcement) అధికారం ఉంది. అది తీసుకోగల చర్యలు ఇవి:

అమలు చర్య	వివరణ
Censure	అధికారిక మందలింపు (formal reprimand), ప్రజలకు బహిర్గతంగా ప్రచురించబడుతుంది
Fine	ఆర్థిక జరిమానా — వేల డాలర్ల నుంచి పది మిలియన్ల వరకు (tens of millions) ఉండొచ్చు
Restitution	నష్టపోయిన కస్టమర్లకు తిరిగి చెల్లించాల్సిందిగా ఆదేశం
Suspension	ఏదైనా FINRA సభ్య సంస్థతో అనుబంధం కలిగి ఉండకుండా తాత్కాలిక నిషేధం
Bar	సెక్యూరిటీస్ పరిశ్రమలో శాశ్వత నిషేధం
Expulsion	ఒక సంస్థ యొక్క FINRA సభ్యత్వాన్ని రద్దు చేయడం — దాని బ్రోకరేజ్ కార్యకలాపాలను సమర్థవంతంగా మూసివేయడం

ఇటీవలి సంవత్సరాల్లో ప్రధాన FINRA అమలు చర్యల్లో ఇవి ఉన్నాయి:

• Robinhood పై $70 మిలియన్ జరిమానా (2021): ఆ సమయంలో చరిత్రలోనే అతిపెద్ద FINRA జరిమానా. ఆర్డర్ ఫ్లో (order flow) పద్ధతుల కోసం కస్టమర్లను తప్పుదోవ పట్టించడం, అర్హత లేని ఆప్షన్స్ ట్రేడర్లను ఆమోదించడం, మరియు అధిక మార్కెట్ అస్థిరత (volatility) ఉన్న సమయంలో సిస్టమ్ అవుటేజీలు (system outages) వంటి కారణాల కోసం.
• ప్రధాన బ్యాంకులపై అనేక తొమ్మిది అంకెల (nine-figure) కేసులు: రీసెర్చ్ అనలిస్ట్‌ల (research analyst) సంఘర్షణలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ విక్రయ పద్ధతులు, మరియు మనీ లాండరింగ్‌కు వ్యతిరేక లోపాలు (anti-money-laundering deficiencies) కోసం.
• ప్రతి సంవత్సరం వేల సంఖ్యలో చిన్న చర్యలు: అనధికార ట్రేడింగ్ నుంచి కస్టమర్ నిధుల దుర్వినియోగం (misappropriation) వరకు విస్తరించే దుర్వినియోగం (misconduct) కోసం వ్యక్తిగత Broker లపై.

BrokerCheck: మీ డ్యూ డిలిజెన్స్ సాధనం

FINRA యొక్క BrokerCheck అనేది brokercheck.finra.org వద్ద లభించే ఉచిత ప్రజా డేటాబేస్. ఇది మీకు ఏదైనా Broker-dealer లేదా నమోదు చేసిన ప్రతినిధిని వెతికి చూడటానికి సహాయపడుతుంది మరియు చూడగలిగే అంశాలు:

• నమోదు స్థితి: ఆ సంస్థ లేదా వ్యక్తి ప్రస్తుతం నమోదు అయ్యిందా? ఏ ఏ సంస్థలతో?
• ఉద్యోగ చరిత్ర: వ్యక్తుల కోసం, సెక్యూరిటీస్-ఇండస్ట్రీలోని అన్ని ఉద్యోగాల 10 సంవత్సరాల చరిత్ర.
• పరీక్షల చరిత్ర: ఆ వ్యక్తి ఉత్తీర్ణులైన అర్హత పరీక్షలు ఏవి.
• వివరణలు (Disclosures): నియంత్రణ చర్యలు, క్రిమినల్ అభియోగాలు, కస్టమర్ ఫిర్యాదులు, సివిల్ తీర్పులు, ఆర్బిట్రేషన్ అవార్డులు, మరియు దివాలాలు.
• సంస్థల కోసం: నియంత్రణ చర్యలు, ఆర్బిట్రేషన్ అవార్డులు, మరియు కొన్ని ఆర్థిక సమాచారం.

BrokerCheck ను ఎలా ఉపయోగించాలి

1. brokercheck.finra.org కు వెళ్లండి.
2. పేరు ద్వారా ఆ Broker ను శోధించండి. మీ ఖాతా స్టేట్‌మెంట్‌లో కనిపించే విధంగా సంస్థ యొక్క చట్టబద్ధమైన పేరును ఉపయోగించండి.
3. నమోదు స్థితి మరియు వ్యాపారంలో ఉన్న సంవత్సరాల కోసం “Firm Summary” విభాగాన్ని సమీక్షించండి.
4. అన్ని నియంత్రణ చర్యలు, ఆర్బిట్రేషన్ అవార్డులు, మరియు ఇతర సంఘటనలను చూడడానికి “Disclosures” పై క్లిక్ చేయండి.
5. ఏదైనా disclosure యొక్క వివరాలను చదవండి — చిన్న డాలర్ మొత్తంతో ఉన్న ఒకే disclosure, అనేక disclosures యొక్క నమూనాతో పోలిస్తే తక్కువ ఆందోళన కలిగించవచ్చు.

శుభ్రమైన BrokerCheck రిపోర్ట్ ఒక Broker పూర్తిగా రిస్క్-ఫ్రీ అని హామీ ఇవ్వదు, కానీ అనేక నియంత్రణ చర్యలు, కస్టమర్ ఫిర్యాదులు, లేదా బార్లు చూపించే BrokerCheck రిపోర్ట్‌ను హెచ్చరికగా పరిగణించాలి.

FINRA vs SEC vs రాష్ట్ర నియంత్రకులు

సంస్థ	రకం	ప్రధాన పాత్ర	ఎవరి మీద నియంత్రణ
SEC	సమాఖ్య సంస్థ	సెక్యూరిటీస్ చట్టాలు, నమోదు, అమలు	అన్ని మార్కెట్ పాల్గొనేవారు
FINRA	స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ	Broker నియమాలు, పరీక్ష, క్రమశిక్షణ	Broker-dealers మరియు నమోదు పొందిన ప్రతినిధులు
రాష్ట్ర సెక్యూరిటీస్ నియంత్రకులు	రాష్ట్ర సంస్థలు	స్థానిక అమలు, లైసెన్సింగ్	ఆ రాష్ట్రంలో ఉన్న సంస్థలు మరియు వ్యక్తులు

SEC సమగ్ర నియంత్రణా చట్రాన్ని రూపొందిస్తుంది. FINRA, Brokerలు తప్పనిసరిగా పాటించాల్సిన నిర్దిష్ట నియమాలను రాస్తుంది మరియు అమలు చేస్తుంది. రాష్ట్ర నియంత్రకులు తమ పరిధిలో అదనపు అమలు పొరను అందిస్తారు. కలిసి, ఈ మూడు స్థాయిల పర్యవేక్షణలు US సెక్యూరిటీస్ నియంత్రణ వ్యవస్థను రూపొందిస్తాయి.

వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను FINRA ఎలా రక్షిస్తుంది

బ్రోకర్లను పర్యవేక్షించడంతో పాటు, FINRA పెట్టుబడిదారుల కోసం సాధనాలు మరియు వనరులను అందిస్తుంది:

• BrokerCheck (పైగా వివరించినట్లుగా) బ్రోకర్లు మరియు సలహాదారులపై సమగ్ర పరిశీలన (due diligence) కోసం.
• Investor Complaint Center బ్రోకర్ దుర్వ్యవహారం గురించి ఫిర్యాదులు చేయడానికి. FINRA ఫిర్యాదులను పరిశీలించి, అమలు చర్యలు (enforcement action) తీసుకోగలదు.
• FINRA Arbitration కోర్టు వెలుపల పెట్టుబడిదారులు మరియు బ్రోకర్ల మధ్య వివాదాలను పరిష్కరించడానికి. అనేక బ్రోకరేజ్ ఖాతా ఒప్పందాలు లిటిగేషన్‌ కంటే ఆర్బిట్రేషన్‌ను అవసరంగా పేర్కొంటాయి.
• Investor Education పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు మరియు వాటి ప్రమాదాలను అర్థం చేసుకోవడానికి మార్గదర్శకాలు, అలర్ట్‌లు, మరియు సాధనాలు.

FINRA తో ఫిర్యాదు ఎలా దాఖలు చేయాలి

మీకు ఒక Broker అనుచిత ప్రవర్తన (misconduct) లో పాల్గొన్నారని అనిపిస్తే, మీరు FINRA Investor Complaint Center ద్వారా ఫిర్యాదు చేయవచ్చు:

1. పత్రాలను సేకరించండి. ఖాతా స్టేట్‌మెంట్‌లు, ట్రేడ్ కన్ఫర్మేషన్‌లు, Broker తో ఉన్న లేఖాచారం, మరియు మీ ఫిర్యాదుకు మద్దతుగా ఉండే ఇతర రికార్డులను సేకరించండి.
2. ఆన్‌లైన్‌లో దాఖలు చేయండి finra.org/complaint లో లేదా FINRA హెల్ప్‌లైన్‌కు కాల్ చేయండి.
3. సమస్యను వాస్తవాల ఆధారంగా వివరించండి. ఏమి జరిగింది, ఎప్పుడు జరిగింది, ఎవరు పాల్గొన్నారు, మరియు మీ వాదనకు ఏ పత్రాలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి.
4. FINRA ఫిర్యాదును సమీక్షిస్తుంది. ప్రతి ఫిర్యాదు అమలు చర్య (enforcement action) కు దారితీయకపోయినా, అన్ని ఫిర్యాదులు FINRA యొక్క పర్యవేక్షణ (surveillance) కు తోడ్పడతాయి మరియు ఒక పరీక్ష (examination) ప్రారంభమయ్యే అవకాశం ఉంది.

డబ్బుకు సంబంధించిన వివాదాల విషయంలో — మీరు ఆర్థిక పరిహారం (financial compensation) కోరుతున్నప్పుడు — ఫిర్యాదు కంటే FINRA arbitration లేదా litigation మరింత అనుకూలంగా ఉండవచ్చు. సెక్యూరిటీస్ చట్టంలో అనుభవం ఉన్న ఒక న్యాయవాది మీ పరిస్థితిని అంచనా వేయడంలో సహాయపడగలరు.

తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు

FINRA ఒక ప్రభుత్వ సంస్థనా? కాదు. FINRA ఒక స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ (SRO) — SEC పర్యవేక్షణలో సభ్య సంస్థలను నియంత్రించేందుకు కాంగ్రెస్ అధికారం ఇచ్చిన ఒక ప్రైవేట్ లాభాపేక్షలేని సంస్థ. దాని నియమాలకు సభ్యుల విషయంలో చట్టబద్ధమైన బలం ఉంటుంది, కానీ FINRA స్వయంగా ప్రభుత్వ భాగం కాదు.

SEC తో పోలిస్తే FINRA ఎలా భిన్నం? SEC అనేది అన్ని సెక్యూరిటీస్ మార్కెట్ పాల్గొనేవారిపై విస్తృత అమలు అధికారంతో సెక్యూరిటీస్ చట్టాలు మరియు నిబంధనలను రూపొందించే ఒక ఫెడరల్ ప్రభుత్వ సంస్థ. FINRA అయితే బ్రోకర్-డీలర్ల కోసం నిర్దిష్ట నియమాలను రాసి అమలు చేసే ఒక స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ. SEC, FINRA ని పర్యవేక్షిస్తుంది.

BrokerCheck లో బ్రోకర్ లేకపోతే దాని అర్థం ఏమిటి? సెక్యూరిటీలను అమ్మే సంస్థ లేదా వ్యక్తి BrokerCheck లో కనిపించకపోతే, వారు నమోదు చేయబడిన బ్రోకర్ కాకపోవచ్చు. నమోదు లేకుండా సెక్యూరిటీలను అమ్మడం చట్టవిరుద్ధం. BrokerCheck లో కనిపించని బ్రోకర్‌గా చెప్పుకునే ఎవరికైనా వ్యాపారం చేయకూడదు.

చెడు పెట్టుబడి వల్ల నా డబ్బును తిరిగి పొందడంలో FINRA సహాయం చేస్తుందా? FINRA పెట్టుబడిదారుల నష్టాలను తిరిగి చెల్లించదు. ఒక బ్రోకర్ FINRA నియమాలను ఉల్లంఘిస్తే, FINRA అమలు చర్యలో భాగంగా పరిహారం (నష్టపోయిన కస్టమర్లకు తిరిగి చెల్లింపు) ఆదేశించగలదు. వ్యక్తిగత వివాదాల కోసం, FINRA ఆర్బిట్రేషన్ లేదా లిటిగేషన్ రికవరీకి మరింత నేరుగా ఉండే మార్గాలు కావచ్చు.

బ్రోకర్‌కు జరిమానా విధించారా అని ఎలా చెక్ చేయాలి? BrokerCheck లో బ్రోకర్ పేరు కోసం శోధించి “Disclosures” విభాగాన్ని చూడండి. అన్ని FINRA అమలు చర్యలు అక్కడ జాబితా చేయబడ్డాయి. మీరు finra.org లోని FINRA శిక్షణాత్మక చర్యల డేటాబేస్‌లో కూడా శోధించవచ్చు.

BrokerCheck లో కస్టమర్ ఫిర్యాదు మరియు నియంత్రణ చర్య మధ్య తేడా ఏమిటి? కస్టమర్ ఫిర్యాదు అనేది కస్టమర్ చేసిన ఆరోపణ. నియంత్రణ చర్య అనేది FINRA, SEC లేదా మరొక నియంత్రణ సంస్థ చేసిన అధికారిక నిర్ణయం లేదా సెటిల్‌మెంట్. నియంత్రణ చర్యలకు ఎక్కువ బరువు ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఉల్లంఘన జరిగిందని నియంత్రణ సంస్థ చేసిన నిర్ణయాన్ని అవి సూచిస్తాయి.

అన్ని బ్రోకర్లూ FINRA సభ్యులేనా? అవును. US ప్రజలతో వ్యాపారం చేసే ప్రతి బ్రోకర్-డీలర్ తప్పనిసరిగా FINRA సభ్యుడే కావాలి. ఒక బ్రోకర్ US కస్టమర్లకు సేవలు అందిస్తున్నామని చెప్పినా FINRA సభ్యుడు కాకపోతే, అది చట్టవిరుద్ధంగా పనిచేస్తోంది.

BrokerCheck లో నా బ్రోకర్‌ను ఎంత తరచుగా చెక్ చేయాలి? సంవత్సరానికి ఒకసారి సరైన పద్ధతి. అలాగే మీరు మొదటిసారి ఖాతా తెరిచినప్పుడు, మీ బ్రోకర్ యాజమాన్యం మారినప్పుడు, లేదా ఆ సంస్థపై నియంత్రణ సమస్యలను సూచించే వార్తలు చూసినప్పుడు కూడా చెక్ చేయండి.

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

ఇప్పుడే మీ Broker‌ను BrokerCheck లో చూడండి. ఏవైనా వెల్లడింపులు లేదా క్రమశిక్షణ చర్యలు ఉన్నాయా అని తనిఖీ చేయండి. మీరు కొత్త Broker‌ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, ఖాతా తెరవడానికి ముందు దానిని శోధించండి. పూర్తి స్థాయి దశల వారీ ధృవీకరణ ప్రక్రియ కోసం regulation check guide ను ఉపయోగించండి. నియంత్రణ చరిత్రను కలిగి ఉన్న వ్యక్తిగత Broker అంచనాల కోసం మా broker reviews ను చదవండి.

పెట్టుబడులు ప్రమాదంతో కూడుకున్నవి. పెట్టుబడుల విలువ పెరగవచ్చు లేదా తగ్గవచ్చు మరియు మీరు మీ అసలు పెట్టుబడికంటే తక్కువ మొత్తాన్ని తిరిగి పొందే అవకాశం ఉంది. ఈ సమీక్షలో అనుబంధ (affiliate) లింకులు ఉన్నాయి. మీరు మా లింక్ ద్వారా ఖాతా తెరిస్తే, మీకు అదనపు ఖర్చు లేకుండా మేము కమిషన్ పొందవచ్చు. మా సమీక్షలు స్వతంత్రంగా ఉంటాయి మరియు వాస్తవ డేటా ఆధారంగా ఉంటాయి.