నా స్టాక్ ట్రేడ్స్ కోసం మార్జిన్ అవసరాలను ఎలా లెక్కించాలి

మార్జిన్ అవసరం అనేది లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌ను తెరవడానికి Broker కోరే కనీస డిపాజిట్. లెక్కింపు సులభమే—ఆ ఫార్ములాను Broker వెబ్‌సైట్‌లో ప్రచురిస్తారు—మరియు ట్రేడ్ పెట్టే ముందు ఆ ట్రేడర్ ఖాతాలో ఉండాల్సిన డాలర్ల మొత్తాన్ని ఈ ఫలితం సూచిస్తుంది. చాలా మంది ట్రేడర్లు ఈ లెక్కను తలలోనే చేయగలుగుతారు, కానీ Broker ప్రచురించిన షెడ్యూల్‌నే అధికారిక మూలం (authoritative source). అలాగే ఆ షెడ్యూల్‌ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్‌ ప్రకారం, న్యాయ పరిధి (jurisdiction) ప్రకారం, మరియు ట్రేడర్ ఖాతా రకం (account type) ప్రకారం మారవచ్చు.

ప్రాథమిక సూత్రం

మార్జిన్ అవసరం అనేది స్థానం పరిమాణం (position size) ను ప్రారంభ మార్జిన్ రేటుతో (initial margin rate) గుణించినదే. ప్రారంభ మార్జిన్ రేటును నియంత్రణ సంస్థ (regulator) మరియు Broker నిర్ణయిస్తాయి, అలాగే అది Broker యొక్క ఉత్పత్తి పేజీలో ప్రచురించబడుతుంది. 50% రిటైల్ మార్జిన్ రేటు ఉన్న ఒక ప్రధాన US స్టాక్‌కు, €10,000 స్థానం కోసం €5,000 డిపాజిట్ అవసరం. 25% రిటైల్ మార్జిన్ రేటు ఉన్న ఒక ప్రధాన US స్టాక్‌కు, €10,000 స్థానం కోసం €2,500 డిపాజిట్ అవసరం.

ప్రారంభ మార్జిన్ రేటు అనేది ట్రేడ్‌ను ఓపెన్ చేసే సమయంలో చేసే డిపాజిట్. నిర్వహణ మార్జిన్ (maintenance margin) అనేది స్థానం కదులుతున్నప్పుడు దాన్ని ఓపెన్‌గా ఉంచేందుకు అవసరమైన డిపాజిట్. నిర్వహణ మార్జిన్ సాధారణంగా ప్రారంభ మార్జిన్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు మార్జిన్ కాల్ (margin call) ఎప్పుడు వస్తుందో సూచించే స్థాయి ఇదే. 50% ప్రారంభ మార్జిన్ మరియు 25% నిర్వహణ మార్జిన్ ఉన్న ఒక ప్రధాన US స్టాక్‌కు, ఆ స్థానం €5,000 డిపాజిట్‌తో ఓపెన్ అవుతుంది; ట్రేడర్ యొక్క ఈక్విటీ (equity) స్థానం విలువలో 25%కి పడిపోయినప్పుడు మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది.

లెక్కింపులో మారే వేరియబుల్స్

ప్రారంభ మార్జిన్ రేటు ఒకే ఒక్క సంఖ్య కాదు. ఇది సాధనం (instrument) ఆధారంగా, న్యాయ పరిధి (jurisdiction) ఆధారంగా, ట్రేడర్ ఖాతా రకం ఆధారంగా, మరియు కొన్నిసార్లు ట్రేడర్ అనుభవ స్థాయి ఆధారంగా మారుతుంది. అధిక లిక్విడిటీ మరియు అధిక మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న ప్రధాన US స్టాక్స్‌కు సాధారణంగా అతి తక్కువ రేట్లు ఉంటాయి. చిన్న US స్టాక్స్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్, మరియు అధిక అస్థిరత (volatility) ఉన్న స్టాక్స్‌కు ఎక్కువ రేట్లు ఉంటాయి. ETFs సాధారణంగా ఆధారిత బాస్కెట్‌లా (underlying basket) పరిగణించబడతాయి. ఆప్షన్స్‌కు ప్రత్యేకమైన మార్జిన్ షెడ్యూల్ ఉంటుంది; ఇది తరచుగా సన్నివేశం-ఆధారిత (scenario-based) మోడల్‌తో లెక్కించబడుతుంది.

న్యాయ పరిధి (jurisdiction) ముఖ్యం ఎందుకంటే వివిధ ప్రాంతాల నియంత్రణ సంస్థలు వేర్వేరు పరిమితులను (caps) నిర్ణయిస్తాయి. EUలో ESMA ప్రధాన స్టాక్స్‌కు రిటైల్ లెవరేజ్‌ను 1:5 వద్ద పరిమితం చేస్తుంది; ఇది 20% ప్రారంభ మార్జిన్. UKలో FCA కూడా ఇలాంటి పరిమితులను కలిగి ఉంది. ఆస్ట్రేలియాలో ASIC తన నియమాలను కఠినతరం చేసి అదే విధంగా చేసింది. ఆఫ్‌షోర్ Brokerలు ఎక్కువ లెవరేజ్‌ను అందించగలుగుతారు, కానీ నియంత్రణ రక్షణ (regulatory protection) తక్కువగా ఉంటుంది.

ఖాతా రకం (account type) కూడా ముఖ్యం ఎందుకంటే ప్రొఫెషనల్ ఖాతాలు మరియు సంస్థాగత ఖాతాలకు రిటైల్ ఖాతాలతో పోలిస్తే వేర్వేరు మార్జిన్ షెడ్యూల్స్ ఉంటాయి. MiFID II ప్రకారం ప్రొఫెషనల్ క్లయింట్‌గా అర్హత పొందిన ట్రేడర్ ఎక్కువ లెవరేజ్ కోసం దరఖాస్తు చేయవచ్చు, కానీ ట్రేడర్ కొన్ని ప్రమాణాలను (criteria) తీర్చాలి. వాటిలో కనీస ట్రేడ్ పరిమాణం, కనీస పోర్ట్‌ఫోలియో పరిమాణం, మరియు సంబంధిత పని అనుభవం ఉంటాయి.

స్థాన పరిమాణం యొక్క పాత్ర

స్థాన పరిమాణం ట్రేడర్‌ యొక్క ఎంపిక, మరియు మార్జిన్ అవసరం పరిమాణంతో అనుపాతంగా పెరుగుతుంది. 20% ప్రారంభ మార్జిన్‌తో ఉన్న €10,000 స్థానానికి €2,000 డిపాజిట్ అవసరం. అదే 20% ప్రారంభ మార్జిన్‌తో ఉన్న €50,000 స్థానానికి €10,000 డిపాజిట్ అవసరం. ట్రేడ్ పెట్టే ముందు ట్రేడర్‌ ఖాతాలో కనీసం ఆ డిపాజిట్ మొత్తాన్ని నగదుగా కలిగి ఉండాలి, మరియు ఖాతాలో నగదు లేకపోతే Broker ఆ ట్రేడ్‌ను అనుమతించదు.

మార్జిన్ లెక్కింపులో అత్యంత సాధారణ తప్పు స్థాన పరిమాణం. 20% ప్రారంభ మార్జిన్‌తో €50,000 స్థానాన్ని తీసుకోవాలనుకునే ట్రేడర్‌కు €10,000 డిపాజిట్ అవసరం, మరియు ఖాతాలో కనీసం ఆ మొత్తాన్ని నగదుగా కలిగి ఉండాలి. నగదు లేని ట్రేడర్‌ను Broker తిరస్కరిస్తుంది, లేదా నగదును విడుదల చేయడానికి మరొక స్థానాన్ని మూసివేయాల్సి వస్తుంది.

నగదు మరియు మార్జిన్‌కు అర్హమైన సెక్యూరిటీల పాత్ర

మార్జిన్ అవసరాన్ని నగదు ద్వారా లేదా మార్జిన్‌కు అర్హమైన సెక్యూరిటీల ద్వారా తీర్చవచ్చు. ఒక ట్రేడర్ వద్ద €10,000 నగదు మరియు €20,000 మార్జిన్‌కు అర్హమైన సెక్యూరిటీలు ఉంటే, ఏ విధంగానైనా €10,000 మార్జిన్ అవసరాన్ని తీర్చగలడు. సాధారణంగా Broker నగదును ప్రాధాన్యంగా కోరుతుంది, కానీ ఆ సెక్యూరిటీలు అర్హత ఉన్న జాబితాలో ఉంటే Broker వాటిని కూడా స్వీకరిస్తుంది.

మార్జిన్‌కు అర్హమైన సెక్యూరిటీల జాబితాను Broker వెబ్‌సైట్‌లో ప్రచురిస్తారు, మరియు అది కాలక్రమేణా మారుతుంది. మార్జిన్ అవసరాన్ని తీర్చడానికి సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించాలని భావించే ట్రేడర్, ట్రేడ్ పెట్టే ముందు ఆ జాబితాను తనిఖీ చేయాలి. ఈరోజు జాబితాలో ఉన్న సెక్యూరిటీ రేపు తొలగించబడే అవకాశం ఉంది, ముఖ్యంగా అస్థిరమైన మార్కెట్‌లో.

నిర్దిష్ట ట్రేడ్‌కు మార్జిన్ అవసరాన్ని ఎలా లెక్కించాలి

లెక్కింపు ఇలా ఉంటుంది: పొజిషన్ సైజ్ × ప్రారంభ మార్జిన్ రేటు. 20% ప్రారంభ మార్జిన్ ఉన్న ప్రధాన US స్టాక్‌లో €10,000 పొజిషన్‌కు మార్జిన్ అవసరం €2,000. ట్రేడ్ పెట్టే ముందు ఖాతాలో కనీసం €2,000 నగదు లేదా అర్హత ఉన్న మార్జిన్ చేయగల సెక్యూరిటీస్ ఉండాలి. సాధారణంగా Broker యొక్క ఆర్డర్ టికెట్‌లో ట్రేడ్ నిర్ధారించే ముందు మార్జిన్ అవసరం చూపబడుతుంది, మరియు ట్రేడర్ ఆ సంఖ్యను Broker ప్రచురించిన షెడ్యూల్‌తో సరిపోల్చుకోవచ్చు.

మరింత క్లిష్టమైన ట్రేడ్ కోసం లెక్కింపు ఇలా ఉంటుంది: ప్రతి లెగ్‌కు పొజిషన్ సైజ్ × ప్రారంభ మార్జిన్ రేటు, వాటిని కలిపి మొత్తం. ఒక ఆప్షన్ స్ప్రెడ్‌లో, ప్రారంభ మార్జిన్ సాధారణంగా స్ప్రెడ్ ఖర్చు + underlying యొక్క ఒక శాతం ఉంటుంది, మరియు Broker యొక్క ఆప్షన్స్ మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ వివరాలను నిర్వహిస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌కు, ప్రారంభ మార్జిన్ ఎక్స్చేంజ్ నిర్ణయిస్తుంది, మరియు Broker యొక్క ప్రొడక్ట్ పేజీ ఆ రేటును చూపిస్తుంది.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు ఒక నిర్దిష్ట ట్రేడ్ కోసం మార్జిన్ అవసరాన్ని లెక్కిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన సంఖ్య ఆ ఇన్‌స్ట్రుమెంట్‌కు సంబంధించిన బ్రోకర్ ప్రచురించిన ప్రారంభ మార్జిన్ రేటు. మా broker comparison ప్రతి బ్రోకర్ వద్ద అందించే లెవరేజ్ మరియు అర్హత ఉన్న ఇన్‌స్ట్రుమెంట్లను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి మీరు ట్రేడ్ పెట్టే ముందు మార్జిన్ అవసరం ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.