నా స్టాక్ ట్రేడింగ్ ఖాతాలో స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్‌ను ఎలా సెట్ చేయాలి?

స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ అనేది స్టాక్ ధర నిర్వచించిన స్థాయికి పడిపోతే, ఆ స్టాక్‌ను స్వయంచాలకంగా అమ్మాలని Broker‌కు ఇచ్చే సూచన. ఈ ఆర్డర్ మార్కెట్‌లోనే ఉంటుంది మరియు ధర ద్వారా ట్రిగ్గర్ అవుతుంది; ట్రేడర్‌ యొక్క ఇష్టానుసారం కాదు. ట్రేడ్ పెట్టే ముందు స్టాప్‌ను సెట్ చేసిన ట్రేడర్‌నే, ధర అది చేరినప్పుడు ఆ స్టాప్‌ను అమలు చేస్తాడు. ట్రేడ్ పెట్టిన తర్వాత స్టాప్‌ను సెట్ చేసే ట్రేడర్ సాధారణంగా స్టాప్‌ను మార్చుతాడు—ఇది రిటైల్ ట్రేడర్లు ప్రణాళిక చేసిన దానికంటే ఎక్కువగా నష్టపోవడానికి అత్యంత సాధారణ కారణం.

యంత్రాంగం

ట్రేడర్ స్టాప్ ధరతో (మరియు సాధారణంగా) లిమిట్ ధరతో ఆర్డర్‌ను ఇస్తాడు. స్టాప్ ధర ట్రిగ్గర్: మార్కెట్ ధర స్టాప్ ధరను చేరుకున్నప్పుడు, ఆర్డర్ సక్రియమవుతుంది. లిమిట్ ధర అనేది అమ్మకంలో ట్రేడర్ అంగీకరించగల గరిష్ఠ ధర. స్టాప్ ధర మరియు లిమిట్ ధర మధ్య ఉన్న అంతరం వేగంగా మారే మార్కెట్‌లో చెడు ఫిల్ జరగకుండా ట్రేడర్‌కు ఉన్న రక్షణ.

లాంగ్ పొజిషన్‌లో స్టాప్ ధర ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, అందువల్ల ఇది sell stop. షార్ట్ పొజిషన్‌లో స్టాప్ ధర ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అందువల్ల ఇది buy stop. రెండు దిశల్లోనూ యంత్రాంగం ఒకటే; కేవలం ఆర్డర్ వైపు (side) మాత్రమే తిరగబడుతుంది.

స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ హామీ కాదు. వేగంగా కదిలే మార్కెట్‌లో ధర స్టాప్ ధరను దాటేసి (gap) వెళ్లగలదు, అప్పుడు ట్రేడర్ ఊహించిన దానికంటే చాలా చెడ్డ స్థాయిలో ఆర్డర్ ఫిల్ కావచ్చు. లిమిట్ ధర గరిష్ఠ ఫిల్ ధరను పరిమితం చేస్తుంది, కానీ ఫిల్ ఇంకా స్టాప్ ధరకు చాలా దూరంగా ఉండే అవకాశం ఉంటుంది. వేగంగా కదిలే మార్కెట్‌లో స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ పెట్టే ట్రేడర్ slippage ప్రమాదాన్ని తీసుకుంటాడు, మరియు ఆ slippage పెద్దదిగా ఉండవచ్చు.

స్టాప్‌ను ఎక్కడ సెట్ చేయాలి

స్టాప్ ధర అనేది ట్రేడర్ యొక్క వ్యూహం మరియు ట్రేడర్ యొక్క రిస్క్ సహనంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక సాధారణ నియమం ఏమిటంటే, అకౌంట్‌పై 1% నష్టం వచ్చేలా స్టాప్‌ను సెట్ చేయడం. ఆ స్టాప్ వద్ద ఆ డాలర్ నష్టం వచ్చేలా పొజిషన్ సైజ్‌ను లెక్కిస్తారు, అలాగే ఆ డాలర్ నష్టాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ధర స్థాయిలోనే స్టాప్‌ను సెట్ చేస్తారు. పొజిషన్ సైజ్ మరియు స్టాప్ అనేవి ఒకే లెక్కింపు యొక్క రెండు వైపులు.

రెండో నియమం ఏమిటంటే, ఆధారమైన (underlying) ధర నిర్మాణంలో అర్థవంతంగా ఉండే స్థాయిలో స్టాప్‌ను సెట్ చేయడం. ఇటీవల ఉన్న సపోర్ట్ స్థాయి కంటే కొంచెం దిగువన స్టాప్‌ను ఉంచితే అది స్ట్రక్చరల్ స్టాప్ అవుతుంది, మరియు ఆ స్థాయిని మార్కెట్ ఎక్కువగా గౌరవించే అవకాశం ఉంటుంది. రౌండ్ నంబర్ వద్ద స్టాప్‌ను ఉంచడం (ఉదాహరణకు ఎంట్రీకి 5% దిగువ) అనేది స్వల్పకాలిక అస్థిరత (volatility) ద్వారా ఎక్కువగా పరీక్షించబడే స్థాయి, అలాగే ట్రేడర్ అత్యంత చెత్త సమయంలో స్టాప్ అవుట్ అయ్యే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది.

మూడో నియమం ఏమిటంటే, ట్రేడర్ యొక్క టైమ్‌ఫ్రేమ్‌కు అనుగుణంగా స్టాప్‌ను సెట్ చేయడం. బహుళ రోజుల దృష్టి (multi-day view) ఉన్న ట్రేడర్ స్టాప్‌ను వెడల్పుగా సెట్ చేయవచ్చు, ఎందుకంటే ట్రేడర్ రోజుల్లో ధర తన అనుకూలంగా కదులుతుందని ఆశిస్తున్నాడు, గంటల్లో కాదు. అదే రోజు దృష్టి (same-day view) ఉన్న ట్రేడర్ స్టాప్‌ను కట్టుదిట్టంగా సెట్ చేయాలి, ఎందుకంటే ట్రేడర్ గంటల్లో ధర తన అనుకూలంగా కదులుతుందని ఆశిస్తున్నాడు, రోజుల్లో కాదు.

ట్రైలింగ్ స్టాప్స్

ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది ధరతో పాటు కదిలే స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్. ట్రేడర్ ట్రైలింగ్ దూరాన్ని (నిర్దిష్ట ధరలో లేదా శాతంలో) సెట్ చేస్తాడు, ధర ట్రేడర్‌కు అనుకూలంగా కదిలినప్పుడు ఆ దూరాన్ని అలాగే ఉంచేందుకు స్టాప్ కూడా కదులుతుంది. ధర ట్రేడర్‌కు వ్యతిరేకంగా కదిలినప్పుడు స్టాప్ కదలదు. ఫలితంగా, ధర ట్రేడర్‌కు అనుకూలంగా కదిలినప్పుడు లాభాలను లాక్ చేసే ఆర్డర్ ఏర్పడుతుంది; అదే సమయంలో రివర్సల్ (తిరోగమనం) నుంచి రక్షణ కూడా ఉంటుంది.

ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది, స్టాప్ రక్షణతో పాటు, ట్రేడర్ దీర్ఘకాలం పాటు ఉంచాలని కోరుకునే పొజిషన్‌కు అనుకూలంగా ఉంటుంది. సాధారణ మార్కెట్‌లో ఉండే సాధారణ వోలాటిలిటీ వల్ల స్టాప్ అవుట్ కాకుండా ఉండేందుకు ట్రైలింగ్ దూరం తగినంత వెడల్పుగా ఉండాలి; లాభాలను రక్షించేందుకు తగినంత సన్నగా కూడా ఉండాలి. ఒక సాధారణ నియమం ఏమిటంటే, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని ఆధారిత ఆస్తి యొక్క సగటు రోజువారీ రేంజ్‌కు 2× నుండి 3× వరకు సెట్ చేయడం.

హామీతో కూడిన స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్లు

హామీతో కూడిన స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ అనేది స్టాప్ ధర వద్ద ఎలాంటి స్లిపేజ్ లేకుండా నింపుతామని Broker హామీ ఇచ్చే స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్. ఈ హామీని Broker అదనపు ఫీజుతో అందిస్తుంది; సాధారణంగా ఇది పొజిషన్ పరిమాణంలో చిన్న శాతం ఉంటుంది. ఈ ఫీజు హామీకి అయ్యే ఖర్చు, మరియు స్లిపేజ్ జరిగే అవకాశం ఎక్కువగా ఉండే వేగవంతమైన మార్కెట్‌లో ఈ హామీ అత్యంత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

హామీతో కూడిన స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ అన్ని ఇన్‌స్ట్రుమెంట్లపై లేదా అన్ని Brokerల వద్ద అందుబాటులో ఉండదు. ఇది సాధారణంగా FX మరియు CFDs ఉత్పత్తులపై ఎక్కువగా లభిస్తుంది; ఇక్కడ Broker కౌంటర్‌పార్టీగా ఉంటుంది మరియు హామీ ఒక ఒప్పందపూర్వక కట్టుబాటు. అయితే ఎక్స్చేంజ్‌లో ట్రేడ్ అయ్యే స్టాక్స్‌పై ఇది తక్కువగా లభిస్తుంది; ఎందుకంటే అక్కడ Broker ఆర్డర్‌ను లిట్ ఎక్స్చేంజ్‌కు రూట్ చేస్తుంది మరియు ఫిల్ ధరను హామీ ఇవ్వలేరు.

స్టాప్‌ను మార్చే ఉచ్చు

స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్‌తో చేసే అత్యంత సాధారణ తప్పు దాన్ని మార్చడం. ట్రేడర్ వ్యూహానికి అనుగుణంగా ఒక స్థాయిలో స్టాప్‌ను సెట్ చేస్తాడు, ధర స్టాప్‌కు చేరుకుంటుంది, ట్రేడర్ ట్రేడ్‌కు “మరింత స్థలం” ఇవ్వడానికి స్టాప్‌ను కదిలిస్తాడు, ఆ తర్వాత ధర ట్రేడర్‌కు వ్యతిరేకంగా ఇంకా కదులుతూనే ఉంటుంది. చివరికి ట్రేడర్ అసలు స్టాప్ ఇచ్చి ఉండేదానికంటే చాలా చెడ్డ స్థాయిలో పొజిషన్‌ను మూసివేస్తాడు, మరియు నష్టం ప్రణాళిక చేసినదానికంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

దీనికి పరిష్కారం ఏమిటంటే—ట్రేడ్ పెట్టే ముందు స్టాప్‌ను సెట్ చేయడం, ధర అది చేరినప్పుడు స్టాప్‌ను గౌరవించడం, మరియు ట్రేడ్ మూసిన తర్వాత వ్యూహాన్ని మళ్లీ మూల్యాంకనం చేయడం. స్టాప్‌ను మార్చే ట్రేడర్ ఒక వ్యూహాన్ని ట్రేడ్ చేయడం లేదు. ట్రేడర్ మార్కెట్‌కు ప్రతిస్పందిస్తున్నాడు, ఆ ప్రతిస్పందనే నష్టానికి మూలం.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• Broker సమీక్షలు
• ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు మొదటిసారి స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్ ఇస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం ఏమిటంటే ఖాతాలో 1% నష్టం వచ్చే స్థాయిలో స్టాప్‌ను సెట్ చేసి, దాన్ని పాటించడం. మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద అందుబాటులో ఉన్న ఆర్డర్ రకాల్ని జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి ఏ రకమైన stop loss order మద్దతు ఉందో, అలాగే guaranteed stop అందుబాటులో ఉందో లేదో మీకు తెలియజేస్తాయి.