నా స్టాక్ ట్రేడింగ్ ఖాతాలో ట్రైలింగ్ స్టాప్‌లను ఎలా సెట్ చేయాలి

ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది ధరతో పాటు స్వయంచాలకంగా కదిలే స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్. ట్రేడర్ ఒక ట్రైలింగ్ దూరాన్ని సెట్ చేస్తాడు, ఆ ధర ట్రేడర్‌కు అనుకూలంగా కదిలినప్పుడు ఆ దూరాన్ని అలాగే ఉంచేందుకు స్టాప్ కూడా కదులుతుంది. ధర ట్రేడర్‌కు వ్యతిరేకంగా కదిలినప్పుడు స్టాప్ కదలదు. ఫలితంగా, ట్రేడ్ పనిచేస్తున్నప్పుడు లాభాలను లాక్ చేసే ఆర్డర్ లభిస్తుంది; అదే సమయంలో రివర్సల్ (తిరోగమనం) నుంచి రక్షణ కూడా అందుతుంది.

యంత్రాంగం

ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది ప్లాట్‌ఫారమ్‌లోని ఒక ఆర్డర్ టికెట్; ఇది సాధారణ స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్‌లా ఉంటుంది, కానీ అదనంగా ఒక పరామితి ఉంటుంది: ట్రైలింగ్ దూరం. ట్రైలింగ్ దూరాన్ని స్థిరమైన ధరలో (ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత ధర కంటే $2 దిగువన) లేదా శాతంలో (ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత ధర కంటే 5% దిగువన) సెట్ చేయవచ్చు. ప్లాట్‌ఫారమ్ ధరను రియల్ టైమ్‌లో పర్యవేక్షిస్తుంది, మరియు ట్రేడర్‌కు అనుకూలంగా ధర ట్రైలింగ్ దూరం కంటే ఎక్కువగా కదిలినప్పుడల్లా స్టాప్ కదులుతుంది.

లాంగ్ పొజిషన్‌లో, స్టాప్‌ను ప్రారంభంలో ఎంట్రీ ధర కంటే ట్రైలింగ్ దూరం దిగువన సెట్ చేస్తారు. ధర పెరిగే కొద్దీ, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని అలాగే ఉంచేందుకు స్టాప్ కూడా పైకి కదులుతుంది. ధర పడిపోయినప్పుడు, స్టాప్ కదలదు. ధర స్టాప్‌కు పడిపోయినట్లయితే, ఆర్డర్ ట్రిగర్ అవుతుంది మరియు తదుపరి అందుబాటులో ఉన్న ధర వద్ద పొజిషన్ మూసివేయబడుతుంది.

షార్ట్ పొజిషన్‌లో, స్టాప్‌ను ప్రారంభంలో ఎంట్రీ ధర కంటే ట్రైలింగ్ దూరం పైకి సెట్ చేస్తారు. ధర పడిపోయే కొద్దీ, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని అలాగే ఉంచేందుకు స్టాప్ కూడా కిందికి కదులుతుంది. ధర పెరిగినప్పుడు, స్టాప్ కదలదు. ధర స్టాప్‌కు పెరిగితే, ఆర్డర్ ట్రిగర్ అవుతుంది మరియు పొజిషన్ మూసివేయబడుతుంది.

ట్రైలింగ్ దూరం

ట్రైలింగ్ దూరం అత్యంత ముఖ్యమైన పరామితి. చాలా గట్టిగా (టైట్‌గా) ఉన్న ట్రైలింగ్ దూరం సాధారణ అస్థిరత (వోలాటిలిటీ) వల్లే ట్రిగ్గర్ అవుతుంది, ఫలితంగా ట్రేడ్ పనిచేసే అవకాశం రాకముందే ట్రేడర్ ఆ పొజిషన్ నుంచి బయటకు (స్టాప్ అవుట్) వెళ్లిపోతాడు. చాలా వెడల్పుగా ఉన్న ట్రైలింగ్ దూరం ధర తిరగబడినప్పుడు ఎక్కువ భాగం లాభాలను తిరిగి ఇవ్విస్తుంది, తద్వారా ట్రేడర్ ఆ పొజిషన్‌ను చిన్న లాభం లేదా చిన్న నష్టంతో మూసివేస్తాడు.

ఒక సాధారణ నియమం ఏమిటంటే, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని ఆధారమైన ఆస్తి యొక్క సగటు రోజువారీ పరిధి (average daily range)కి 2× నుండి 3× వరకు సెట్ చేయడం. రోజుకు సగటు పరిధి 1% ఉన్న స్టాక్‌కు ట్రైలింగ్ దూరం 2% నుండి 3% వరకు ఉంటుంది, కాబట్టి సాధారణ రోజులో జరిగే కదలిక వల్ల స్టాప్ ట్రిగ్గర్ అయ్యే అవకాశం తక్కువ. రోజుకు సగటు పరిధి 5% ఉన్న స్టాక్‌కు ట్రైలింగ్ దూరం 10% నుండి 15% వరకు ఉంటుంది, అందువల్ల స్టాప్ వెడల్పుగా ఉంటుంది.

రెండో నియమం ఏమిటంటే, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని ఆధారమైన ఆస్తి ధర నిర్మాణంలో (price structure) అర్థవంతంగా ఉండే స్థాయిలో సెట్ చేయడం. ఇటీవల కనిపించిన సపోర్ట్ స్థాయి కింద ఉన్న ట్రైలింగ్ స్టాప్ ఒక నిర్మాణాత్మక (structural) స్టాప్, మరియు ఆ స్థాయిని మార్కెట్ ఎక్కువగా గౌరవించే అవకాశం ఉంటుంది. హై (high) కంటే రౌండ్ శాతం వద్ద ఉన్న ట్రైలింగ్ స్టాప్ (ఉదాహరణకు హై కంటే 5% లేదా 10% దిగువ) అనేది స్వల్పకాలిక అస్థిరత (short-term volatility) ద్వారా ఎక్కువగా పరీక్షించబడే స్థాయి.

ట్రైలింగ్ స్టాప్‌లు వర్సెస్ ఫిక్స్‌డ్ స్టాప్‌లు

ఫిక్స్‌డ్ స్టాప్‌ను ఒకసారి మాత్రమే సెట్ చేస్తారు—ట్రేడ్‌లో ప్రవేశించినప్పుడు—అది కదలదు. ఫిక్స్‌డ్ స్టాప్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్‌కు, ప్రవేశ సమయంలోనే ఆ ట్రేడ్‌లో గరిష్ఠంగా ఎంత నష్టం అవుతుందో తెలుసు, మరియు ఆ నష్టం పరిమితంగా ఉంటుంది. ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్‌కు ముందుగానే గరిష్ఠ నష్టం ఎంత ఉంటుందో తెలియదు, ఎందుకంటే స్టాప్ ధరతో పాటు కదులుతుంది. ప్రారంభ స్టాప్ కంటే నష్టం ఎక్కువ కావచ్చు, లేదా ధర ట్రేడర్‌కు అనుకూలంగా కదిలితే లాభాన్ని లాక్ చేయవచ్చు.

ప్రతి ట్రేడ్‌పై నిర్వచిత (డిఫైన్డ్) రిస్క్ కావాలనుకునే ట్రేడర్‌కు ఫిక్స్‌డ్ స్టాప్ సరిపోతుంది. ట్రెండ్‌ను అనుసరిస్తూ లాభాలను లాక్ చేయాలనుకునే ట్రేడర్‌కు ట్రైలింగ్ స్టాప్ సరిపోతుంది. ఈ రెండూ పరస్పరం విరుద్ధాలు కావు; ట్రేడర్ పొజిషన్‌లో కొంత భాగానికి ఫిక్స్‌డ్ స్టాప్‌ను, మిగతా భాగానికి ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

ప్లాట్‌ఫారమ్‌లో ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను ఎలా ఉంచాలి

ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది ప్లాట్‌ఫారమ్‌లోని ఒక ఆర్డర్ రకం, మరియు దాన్ని ఉంచే విధానం సాధారణ స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్‌లాగే ఉంటుంది. ట్రేడర్ ఆర్డర్ రకం మెనూ నుండి “trailing stop” ను ఎంచుకుని, ట్రైలింగ్ దూరాన్ని నమోదు చేసి, ఆర్డర్‌ను సమర్పిస్తాడు. ఆ ఆర్డర్ బ్రోకర్ యొక్క ఆర్డర్ బుక్‌కు పంపబడుతుంది, మరియు స్టాప్‌ను బ్రోకర్ యొక్క ఆర్డర్ మేనేజ్‌మెంట్ సిస్టమ్ నిర్వహిస్తుంది.

కొన్ని ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను సర్వర్-సైడ్ ఆర్డర్‌గా ఉంచుతాయి; ఇందులో బ్రోకర్ సర్వర్ ధరను పర్యవేక్షించి స్టాప్‌ను సర్దుతుంది. మరికొన్ని ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను క్లయింట్-సైడ్ ఆర్డర్‌గా ఉంచుతాయి; ఇందులో ట్రేడర్ యొక్క ప్లాట్‌ఫారమ్ ధరను పర్యవేక్షించి స్టాప్‌ను సర్దుతుంది. ట్రేడర్ యొక్క ప్లాట్‌ఫారమ్ డిస్కనెక్ట్ అయినా కూడా స్టాప్‌ను నిర్వహించగలగడం వల్ల సర్వర్-సైడ్ ఆర్డర్‌లు మరింత నమ్మకమైనవి. ప్లాట్‌ఫారమ్ క్రాష్ అయితే క్లయింట్-సైడ్ ఆర్డర్‌లు విఫలమయ్యే అవకాశం ఉంది, అప్పుడు స్టాప్ సర్దుబాటు కాకపోవచ్చు.

ట్రైలింగ్ స్టాప్ యొక్క ప్రమాదం

ప్రధాన ప్రమాదం గ్యాప్. ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది స్టాప్ లాస్ ఆర్డర్, మరియు ఆ గ్యాప్‌కు ఇది రక్షణ ఇవ్వదు. ధర ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను దాటి (గ్యాప్‌తో) వెళ్లితే, ఆర్డర్ తదుపరి అందుబాటులో ఉన్న ధర వద్ద నింపబడుతుంది; అది ట్రైలింగ్ దూరం కంటే చాలా ఎక్కువగా చెడుగా ఉండవచ్చు. తెలిసిన ఒక ఈవెంట్‌పై పొజిషన్‌ను కొనసాగించే ట్రేడర్ గ్యాప్‌కు గురవుతాడు, మరియు ట్రైలింగ్ స్టాప్ దానికి రక్షణ ఇవ్వదు.

రెండవ ప్రమాదం ప్లాట్‌ఫారమ్ వైఫల్యం. ప్లాట్‌ఫారమ్ క్రాష్ అయితే లేదా కనెక్షన్ కోల్పోతే, ట్రైలింగ్ స్టాప్ తాజా ధరకు అనుగుణంగా సర్దుబాటు కాకపోవచ్చు. ట్రేడర్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌కు తిరిగి వచ్చి స్టాప్ పాత స్థాయిలోనే ఉందని చూస్తాడు, అప్పుడు ట్రేడర్ ఆ ఆర్డర్‌ను రద్దు చేసి కొత్తదాన్ని పెట్టాల్సి ఉంటుంది. ప్రమాదం చిన్నదే, కానీ ట్రేడర్ దానిని తెలుసుకుని ఉండాలి.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు

ఎక్కడి నుంచి ప్రారంభించాలి

మీరు మొదటిసారి ట్రైలింగ్ స్టాప్‌ను సెట్ చేస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం ఏమిటంటే చిన్న పొజిషన్‌పై ట్రైలింగ్ దూరాన్ని సెట్ చేసి, స్టాప్ ఎలా కదులుతుందో చూడడానికి ప్లాట్‌ఫారమ్‌ను పర్యవేక్షించడం. మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద అందుబాటులో ఉన్న ఆర్డర్ రకాల్ని జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి ట్రైలింగ్ స్టాప్‌లు సపోర్ట్ అవుతాయా లేదా, అలాగే అవి server-sideనా లేదా client-sideనా అనే విషయాన్ని మీకు తెలియజేస్తాయి.