స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్‌ను ఎలా నిర్వహించాలి

లీవరేజ్‌ను నిర్వహించడం అంటే బ్రోకర్ అందించే అత్యధిక మల్టిపుల్‌ను ఎంచుకోవడం కాదు. అత్యధిక మల్టిపుల్ ఖాతాను తుడిచిపెట్టే వేగవంతమైన మార్గం. లీవరేజ్‌ను లెక్కచేసిన ఇన్‌పుట్‌గా కాకుండా డిఫాల్ట్‌గా చూసే ట్రేడర్ దాన్ని వెనక్కి ఉపయోగిస్తున్నట్లే. లీవరేజ్‌ను నిర్వహించడం అంటే స్టాప్ మరియు ఖాతా పరిమాణానికి అనుగుణంగా పొజిషన్‌ను సైజ్ చేయడం, వ్యూహానికి అవసరమైనంతకాలం మాత్రమే పొజిషన్‌ను ఉంచడం, మరియు లీవరేజ్ ఖర్చు (ఫైనాన్సింగ్, గ్యాప్ రిస్క్, కంపౌండింగ్) నిజమైనదిగా, నిరంతరంగా ఉంటుందని అంగీకరించడం.

ఈ మెకానిక్స్‌ను ఒక మధ్యాహ్నంలో నేర్చుకోవచ్చు. కానీ క్రమశిక్షణే తమ మూలధనాన్ని కాపాడుకునే ట్రేడర్లను, కాపాడుకోలేని వారిని వేరు చేస్తుంది.

ప్రతి ట్రేడ్‌కు రిస్క్ బడ్జెట్‌ను నిర్ణయించండి

మొదటి దశ ఒక లిఖితపూర్వక రిస్క్ బడ్జెట్. ఎక్కువ మంది ప్రొఫెషనల్ రిస్క్ మేనేజర్లు ఒకే ట్రేడ్‌లో వచ్చే రిస్క్‌ను ఖాతా ఈక్విటీలో 1-2% వరకు పరిమితం చేస్తారు. €10,000 ఖాతా ఉన్న ట్రేడర్‌కు 1% బడ్జెట్ ఉంటే, ఏ ఒక్క పొజిషన్‌లోనైనా €100 వరకు నష్టపోవడానికి అనుమతి ఉంటుంది. ఇది చర్చకు వీలులేని విషయం, మరియు పొజిషన్ సైజ్‌ను అందుబాటులో ఉన్న లెవరేజ్‌ నుంచి ముందుకు లెక్కించకుండా, బడ్జెట్ మరియు స్టాప్ దూరం నుంచి వెనుకకు లెక్కించాలి.

వోలాటిలిటీ పెరిగి స్టాప్ వెడల్పు అవుతున్నప్పుడు రిస్క్ బడ్జెట్ పొజిషన్ సైజ్‌ను తగ్గించడానికి బలవంతం చేస్తుంది. 5%-వెడల్పు స్టాప్‌పై 1% బడ్జెట్ €2,000 పొజిషన్‌ను అనుమతిస్తుంది. అదే 1%-వెడల్పు స్టాప్‌పై €10,000 పొజిషన్‌ను అనుమతిస్తుంది. ట్రేడర్ ఒక లెవరేజ్ సంఖ్యను ఎంచుకోవడం లేదు; స్టాప్ వద్ద సరైన డాలర్ రిస్క్‌ను ఉత్పత్తి చేసే ఏ లెవరేజ్ అయినా అదే.

మీరు నిజంగా అవసరమైన లీవరేజ్‌ను లెక్కించండి

మీకు అవసరమైన లీవరేజ్ అనేది ఖాతా ఈక్విటీతో భాగించినప్పుడు వచ్చే పొజిషన్ సైజ్; దానికి విరుద్ధంగా కాదు. €10,000 ఖాతాలో €2,000 పొజిషన్ అంటే 0.2× లీవరేజ్. అదే ఖాతాలో €10,000 పొజిషన్ అంటే 1× (లీవరేజ్ లేదు). €20,000 పొజిషన్ అంటే 2×.

Broker అందించే సంఖ్య (5×, 10×, 30×) అనేది గరిష్ఠ పరిమితి (ceiling), లక్ష్యం (target) కాదు.

ప్రతి పొజిషన్‌లో అందుబాటులో ఉన్న అత్యధిక లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్, ఖాతా మద్దతు ఇవ్వగలిగే అతిపెద్ద పొజిషన్‌ను తీసుకుంటున్నాడు; ఆ అతిపెద్ద పొజిషన్‌నే margin call వచ్చే అవకాశాలు ఎక్కువగా ఉన్నది. వ్యూహం కోరేంత లీవరేజ్‌ను మాత్రమే ఉపయోగించే ట్రేడర్, ఆ వ్యూహం కోరిన పొజిషన్‌ను తీసుకుంటాడు, మరియు ఆ పొజిషన్‌ను రిస్క్ బడ్జెట్ మరియు stop ఆధారంగా సైజ్ చేస్తారు.

వ్యూహానికి అవసరమైనంత కాలం మాత్రమే ఉంచండి

లీవరేజ్‌కు ఒక నిర్వహణ వ్యయం (క్యారీయింగ్ కాస్ట్) ఉంటుంది. ఆ వ్యయం అంటే అప్పుగా తీసుకున్న భాగంపై వసూలు చేసే ఫైనాన్సింగ్ రేటు—దాన్ని రోజూ ఛార్జ్ చేస్తారు. డే ట్రేడ్‌లో ఈ ఖర్చు చిన్నది కాగా, నెలల పాటు ఉంచే పొజిషన్‌లో అది గణనీయంగా ఉంటుంది. 2× లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్‌పై సంవత్సరానికి 6% ఫైనాన్సింగ్ రేటు అంటే ట్రేడర్‌ మూలధనంపై సంవత్సరానికి 3% తగ్గుదల (డ్రాగ్). ఈ డ్రాగ్ వ్యూహంలోని ఇతర ఖర్చులతో కలిసి సమ్మేళనంగా పెరుగుతుంది.

నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, ఆ వ్యూహం రూపొందించిన కాలం వరకు మాత్రమే పొజిషన్‌ను ఉంచాలి, ఆ కాలానికే ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును చెల్లించాలి. డే ట్రేడ్‌లో లీవరేజ్‌ను గంటల పాటు ఉపయోగించి, ఒక రోజు ఖర్చు చెల్లిస్తారు. స్వింగ్ ట్రేడ్‌లో లీవరేజ్‌ను రోజులు పాటు ఉపయోగించి, ఆ రోజులకు సంబంధించిన ఖర్చును చెల్లిస్తారు. దీర్ఘకాల పెట్టుబడిదారుడు సాధారణంగా తక్కువ లీవరేజ్‌ను, లేదా ఏదీ కాకుండా, ఉపయోగించాలి—ఎందుకంటే సంవత్సరాల మీదుగా ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు చాలా పెద్దదిగా మారుతుంది.

స్టాప్‌లను ఉపయోగించండి, వాటిని గౌరవించండి

లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌లో స్టాప్ అనేది అత్యంత ముఖ్యమైన రిస్క్ నియంత్రణ. స్టాప్ ఎంట్రీ సమయంలో డాలర్ రూపంలో ఎంత రిస్క్ తీసుకుంటున్నామో నిర్వచిస్తుంది, అలాగే ఆ డాలర్ రిస్క్ నుంచే పొజిషన్ సైజ్ లెక్కించబడుతుంది. పొజిషన్ ఓపెన్ అయిన తర్వాత ట్రేడర్ స్టాప్‌ను మరింత దూరంగా మార్చితే, అతను ఇకపై ప్లాన్‌ను ట్రేడింగ్ చేయడం లేదు; అతను ఆశను (hope) ట్రేడింగ్ చేస్తున్నాడు.

స్టాప్‌ను ట్రేడింగ్ వ్యూహం యొక్క ఇన్వాలిడేషన్ పాయింట్‌కు సరిపడే స్థాయిలో ఉంచాలి; ట్రేడర్‌కు ఇష్టమైన నష్టానికి సరిపడే స్థాయిలో కాదు. బ్రేక్‌అవుట్ ట్రేడర్ స్టాప్‌ను బ్రేక్‌అవుట్ స్థాయి కంటే దిగువన ఉంచుతాడు. మీన్-రివర్షన్ ట్రేడర్ స్టాప్‌ను ఇటీవల గరిష్ఠం కంటే పైగా ఉంచుతాడు. ఈ స్థాయిని ధర చర్య (price action) నిర్ణయిస్తుంది; రిస్క్ పట్ల ట్రేడర్ యొక్క ఆకాంక్ష (appetite) కాదు.

ప్రవర్తనా ఉచ్చులో పడకుండా ఉండండి

ప్రవర్తనా ఉచ్చు అనేది లీవరేజ్ నిర్వహణలోని ఆ భాగం, దాన్ని ఏ Broker కూడా ట్రేడర్ కోసం సరిచేయలేడు. లీవరేజ్ ఉన్న స్థితిలో లాభంలో ఉన్న ట్రేడర్ లాభాన్ని తీసుకోవడానికి ఇష్టపడడు, ఎందుకంటే లాభం లీవరేజ్‌తో పోలిస్తే చిన్నగా అనిపిస్తుంది. నష్టంలో ఉన్న ట్రేడర్ మాత్రం నష్టాన్ని తీసుకోవడానికి ఇష్టపడడు, ఎందుకంటే నష్టం పెద్దగా అనిపిస్తుంది. ఫలితంగా రెండు దిశల్లోనూ స్థితిని చాలా ఎక్కువ కాలం పట్టుకుని ఉండటం జరుగుతుంది, మరియు ఆ స్థితి అత్యంత చెత్త సమయంలో బలవంతపు మూసివేతకు గురయ్యే ప్రమాదం ఉంటుంది.

పరిష్కారం యాంత్రికంగా ఉంటుంది. ట్రేడర్ ఎంట్రీ వద్దనే టార్గెట్ మరియు స్టాప్‌ను సెట్ చేస్తాడు, మరియు వాటిలో ఏదైనా తాకినప్పుడు ట్రేడర్ బయటకు వస్తాడు. ధర సరైన దిశలో కదులుతున్నందున ట్రేడర్ ఆ ప్రణాళికను దాటివేయడు, ధర తప్పు దిశలో కదులుతున్నందున కూడా ట్రేడర్ ఆ ప్రణాళికను దాటివేయడు. ప్రణాళికే ప్రణాళిక, మరియు ట్రేడర్ యొక్క స్వంత ప్రవర్తనకు వ్యతిరేకంగా ట్రేడర్‌కు ఉన్న ఏకైక రక్షణ అదే ప్రణాళిక.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్‌ను ఎలా నిర్వహించాలో ఆలోచిస్తున్నట్లయితే, తీసుకోవాల్సిన అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి దశ ప్రతి ట్రేడ్‌కు సంబంధించిన రిస్క్ బడ్జెట్‌ను వ్రాయడం, స్టాప్ ఆధారంగా పొజిషన్ సైజ్‌ను లెక్కించడం, మరియు మీరు ఉపయోగిస్తున్న Broker అందించే లెవరేజ్‌తో ఆ లెక్కించిన implied leverage‌ను పోల్చడం. మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద గరిష్ట లెవరేజ్ మరియు ఫైనాన్సింగ్ రేటును జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి మీరు పొజిషన్ తీసుకునే ముందు దాన్ని నిలుపుకోవడానికి అయ్యే ఖర్చు ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.