ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
ట్రైలింగ్ స్టెప్ అనేది నిరంతరంగా కాకుండా నిర్ణీత పెరుగుదలల (increments) ప్రకారం సర్దుబాటు అయ్యే స్టాప్-లాస్. క్లాసిక్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ ప్రతి టిక్తో కదులుతుంది; కానీ ట్రైలింగ్ స్టెప్ ధర కనీసం ఒక నిర్దిష్ట మొత్తానికి కదిలినప్పుడు మాత్రమే కదులుతుంది. ఈ స్టెప్ ఆర్డర్ మార్పుల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది మరియు అస్థిరంగా లేదా గందరగోళంగా (choppy) ఉండే మార్కెట్లలో ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.
ఈ వ్యాసం ఒక ప్రాక్టికల్ గైడ్: ట్రైలింగ్ స్టెప్ సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్తో ఎలా భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎప్పుడు అది అర్థవంతంగా ఉంటుంది, మరియు సాధారణ ప్లాట్ఫారమ్లో దాన్ని ఎలా సెట్ చేయాలో.
ట్రైలింగ్ స్టెప్ vs స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్
స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ ప్రతి ధర టిక్తో సర్దుబాటు అవుతుంది. $100 వద్ద ఉన్న ఒక స్టాక్పై 1% ట్రైలింగ్ స్టాప్ $99 వద్ద ప్రారంభమవుతుంది. ధర $100.50కి కదిలితే, స్టాప్ $99.495కి మారుతుంది. ధర $101కి కదిలితే, స్టాప్ $99.99కి మారుతుంది. స్టాప్ నిరంతరంగా సర్దుబాటు అవుతుంది.
ట్రైలింగ్ స్టెప్ కనీస ఇంక్రిమెంట్ను జోడిస్తుంది. అదే స్టాక్పై 0.5% స్టెప్తో 1% ట్రైలింగ్ స్టాప్ $99 వద్ద ప్రారంభమవుతుంది. ధర కనీసం 0.5% మేర కదిలినప్పుడే స్టాప్ సర్దుబాటు అవుతుంది (అంటే $100.50 లేదా అంతకంటే ఎక్కువకి). ఆ సమయంలో, కొత్త గరిష్ఠ స్థాయి నుండి 1% ట్రైల్ను కొనసాగించేందుకు స్టాప్ మళ్లీ లెక్కించబడుతుంది. తదుపరి సర్దుబాటు కేవలం $101.0 వద్ద మాత్రమే జరుగుతుంది (మునుపటి గరిష్ఠ స్థాయి నుండి మరో 0.5%).
ఫలితం: తక్కువ సంఖ్యలో ఆర్డర్ మార్పులు. వెగటు (volatile)గా ఉండే స్టాక్ తిరిగి తిరిగి ఊగిసలాడితే, స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్లో 20 స్టాప్ సర్దుబాట్లు ట్రిగర్ కావచ్చు, కానీ ట్రైలింగ్ స్టెప్లో కేవలం 4-5 మాత్రమే. ప్రతి సర్దుబాటు ఒక సర్వర్ కాల్, ఒక ఆర్డర్ మార్పు, మరియు సాధ్యమైనంత చిన్న ఫీజు. ట్రైలింగ్ స్టెప్ ఆ ఓవర్హెడ్ను తగ్గిస్తుంది.
ట్రైలింగ్ స్టెప్ ఎప్పుడు అర్థవంతంగా ఉంటుంది
మూడు సందర్భాలు:
- అధిక అస్థిరత ఉన్న పేర్లు. ఇంట్రాడేలో 3-5% కదిలే ఒక చిన్న-క్యాప్ టెక్ స్టాక్. సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్ వందల సార్లు సర్దుబాటు అవుతుంది. ట్రైలింగ్ స్టెప్ ఆ సర్దుబాట్లను 5-10కి తగ్గిస్తుంది.
- అస్థిర రోజుల్లో ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్. 5% గ్యాప్తో ఓపెన్ అయ్యే స్టాక్పై 2% ట్రైలింగ్ స్టాప్ ఉపయోగిస్తున్న ట్రేడర్. ధర తిరగబడిన వెంటనే సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్ ట్రిగ్గర్ అవుతుంది. ట్రైలింగ్ స్టెప్ స్టాప్ ఫైర్ అయ్యే ముందు ట్రేడ్కు మరింత స్థలం ఇస్తుంది.
- ఆర్డర్ చర్న్ తగ్గించడం. స్టాప్లను నిరంతరం సర్దుబాటు చేయడం వల్ల వచ్చే దృశ్య గందరగోళాన్ని నివారించాలనుకునే ట్రేడర్. ట్రైలింగ్ స్టెప్ స్టాప్ను ఎక్కువ సమయం స్థిరంగా ఉంచుతుంది, అందువల్ల పర్యవేక్షించడం సులభం.
అర్థం కాని సందర్భాలు
స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ కంటే మెరుగైన మూడు పరిస్థితులు:
- తక్కువ అస్థిరత, ట్రెండ్లో ఉన్న స్టాక్స్. రోజుకు 0.5% మాత్రమే కదిలే ఒక యుటిలిటీ స్టాక్. ట్రైలింగ్ స్టెప్ మరియు స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ దాదాపు ఒకేలా ప్రవర్తిస్తాయి. సంక్లిష్టతను జోడించడానికి కారణం లేదు.
- స్కాల్పింగ్ లేదా స్వల్పకాల ట్రేడింగ్. 30 సెకన్ల ట్రేడ్కు ఒక స్టెప్ అవసరం లేదు. స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ వేగంగా స్పందిస్తుంది.
- గ్యాప్ రిస్క్ ముఖ్యమైన ట్రేడ్స్. ట్రైలింగ్ స్టెప్లో పెద్ద ఇంక్రిమెంట్ ఉండటం వల్ల, పెద్ద గ్యాప్ స్టాప్ను దాటేసే అవకాశం ఎక్కువ. రాత్రంతా లేదా ఎర్నింగ్స్ సమయంలో ఉంచే పొజిషన్లకు, స్టాండర్డ్ ట్రైలింగ్ స్టాప్ మరింత టైట్గా ఉంటుంది.
మీ ట్రేడింగ్ ప్లాట్ఫారమ్లో ట్రైలింగ్ స్టెప్ను ఎలా సెట్ చేయాలి
ఖచ్చితమైన దశలు మారవచ్చు, కానీ Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation మరియు ఎక్కువ భాగం టియర్-1 ప్లాట్ఫారమ్లలో నిర్మాణం ఇదే విధంగా ఉంటుంది:
- ఆ స్థానం (position) కోసం ఆర్డర్ టికెట్ను తెరవండి. ఆ స్థానం మీద రైట్-క్లిక్ చేయండి లేదా కొత్త ఆర్డర్ను తెరవండి.
- ఆర్డర్ టైప్ను “trailing stop” లేదా “trailing stop-limit” గా ఎంచుకోండి. ఎక్కువ ప్లాట్ఫారమ్లలో ఇది ఆర్డర్ టైప్ డ్రాప్డౌన్లో ఉంటుంది.
- ట్రైల్ అమౌంట్ను సెట్ చేయండి. స్థిరమైన మొత్తం, శాతం (percentage), లేదా అస్థిరత ఆధారిత మొత్తం (ATR) లో ఏదైనా.
- స్టెప్ అమౌంట్ను సెట్ చేయండి. కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లలో “trailing step” లేదా “increment” ఫీల్డ్ ఉంటుంది. స్టాప్ సర్దుబాటు కావడానికి అవసరమైన కనీస కదలికను నమోదు చేయండి. మరికొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లలో బిల్ట్-ఇన్ స్టెప్ ఉండదు, కానీ స్టెప్ను అనుకరించడానికి ట్రైల్ అమౌంట్ను ఎక్కువగా సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.
- ఆర్డర్ను సమర్పించండి. ఇప్పుడు ట్రైలింగ్ స్టెప్ యాక్టివ్లో ఉంటుంది.
సమర్పించిన తర్వాత ప్లాట్ఫారమ్ ట్రైల్ మరియు స్టెప్ను సర్దుబాటు చేయడానికి కూడా అనుమతిస్తుంది. కొత్త పరామితులు ముందుకు వర్తిస్తాయి; ఉన్న (existing) హై-వాటర్ మార్క్లు రీసెట్ చేయబడవు.
సాధారణ మార్పులు
లాభ లక్ష్యంతో ట్రైలింగ్ స్టెప్ (OCO)
ట్రైలింగ్ స్టెప్ను లాభ లక్ష్యంతో కలిపి OCO (one-cancels-the-other) ఆర్డర్ను ఉపయోగించండి. ట్రైలింగ్ స్టెప్ దిగువ వైపు (డౌన్సైడ్)ను నిర్వహిస్తుంది; లాభ లక్ష్యం పైవైపు (అప్సైడ్)ను నిర్వహిస్తుంది. ముందుగా ట్రిగ్గర్ అయ్యేది పొజిషన్ను మూసివేస్తుంది; మరొకటి రద్దు అవుతుంది.
సమయ స్టాప్తో ట్రైలింగ్ స్టెప్
సమయ ఆధారిత స్టాప్ను జోడించండి: ట్రైలింగ్ స్టెప్తో సంబంధం లేకుండా, నిర్ణీత రోజుల సంఖ్య తర్వాత ఆ పొజిషన్ను మూసివేస్తారు. నిర్వచిత హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఉన్న ట్రేడ్స్కు ఇది ఉపయోగకరం.
శాతం ఆధారంగా ట్రైలింగ్ స్టెప్
చాలా ప్లాట్ఫారమ్లు ట్రైల్ మరియు స్టెప్ను శాతం పరంగా సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. 0.5% స్టెప్తో 2% ట్రైల్ సులభం. ప్లాట్ఫారమ్ అంతర్గతంగా దాన్ని డాలర్ మొత్తాలుగా మారుస్తుంది.
ఏమి తప్పు జరగవచ్చు
మూడు నమూనాలు:
1. ఆ స్టెప్ చాలా పెద్దగా ఉండటం
5% ట్రైలింగ్ స్టాప్పై 1% స్టెప్ బాగానే ఉంటుంది. అదే స్టాప్పై 3% స్టెప్ అయితే చాలా పెద్దది — స్టాప్ పనిచేసే ముందు ఆ పొజిషన్లోని అన్రియలైజ్డ్ గెయిన్లో చాలా భాగం తిరిగి తగ్గిపోవచ్చు.
2. ప్లాట్ఫారమ్ స్వభావంగా trailing stepsను సపోర్ట్ చేయకపోవడం
కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు కేవలం సాధారణ trailing stopsను మాత్రమే సపోర్ట్ చేస్తాయి. ప్రత్యామ్నాయం (work-around)గా, trailing stepను సుమారుగా పోలి ఉండేలా పెద్ద trail amountను ఉపయోగించడం.
3. ప్రామాణిక ట్రైలింగ్ స్టాప్తో గందరగోళం
ట్రైలింగ్ స్టెప్ అనేది ప్రామాణిక ట్రైలింగ్ స్టాప్తో ఒకటే కాదు. కొంతమంది ట్రేడర్లు ఇది ప్రామాణిక ఫీచర్ అని భావించి “ట్రైలింగ్ స్టెప్” సెట్ చేస్తారు; కానీ తరువాత ప్రవర్తన భిన్నంగా ఉందని తెలుసుకుంటారు.
ఎలా మూల్యాంకనం చేయాలి
ట్రైలింగ్ స్టెప్ను సెట్ చేస్తున్నప్పుడు అడగండి:
- ప్లాట్ఫారమ్కు స్థానిక (native) ట్రైలింగ్ స్టెప్ ఆర్డర్లకు మద్దతుందా? (ద్రవ్యత ఉన్న (liquid) స్టాక్లో చిన్న ఆర్డర్తో పరీక్షించండి.)
- కనీస స్టెప్ మొత్తం ఎంత? (కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు స్టెప్ను 0.1% లేదా 0.5% వద్ద పరిమితం చేస్తాయి. చిన్న స్టెప్లు మరింత సూక్ష్మంగా ఉంటాయి.)
- ట్రైల్ యొక్క రెండు వైపులా స్టెప్ పనిచేస్తుందా? (Long: పైకి మాత్రమే ట్రైల్ చేయాలి. Short: కిందికి మాత్రమే ట్రైల్ చేయాలి. రెండూ పనిచేయాలి.)
- ఆర్డర్ మార్పుల ప్రవర్తన ఎలా ఉంటుంది? (ప్రతి స్టెప్ సర్దుబాటు ఒక ఆర్డర్ మార్పు; ఇది ఉచితం కావచ్చు లేదా చిన్న ఫీజు ఉండవచ్చు.)
- ప్లాట్ఫారమ్ ట్రైల్ చరిత్రను చూపుతుందా? (కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు హై-వాటర్ మార్క్ మరియు ట్రైల్ దూరాన్ని రియల్ టైమ్లో చూపిస్తాయి.)
ఈ ప్రశ్నలకు వచ్చిన సమాధానాలే ప్లాట్ఫారమ్ ట్రైలింగ్ స్టెప్లను ఎంత బాగా నిర్వహిస్తుందో నిర్ణయిస్తాయి. ఈ ఫీచర్ సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్ కంటే అరుదైనది; అమలు విధానం (implementation) మారుతూ ఉంటుంది.
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)
ట్రైలింగ్ స్టెప్ అనేది సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్తో ఒకటేనా?
కాదు. సాధారణ ట్రైలింగ్ స్టాప్ ప్రతి ధర టిక్తో సర్దుబాటు అవుతుంది. ట్రైలింగ్ స్టెప్ మాత్రం ధర కనీసం ఆ స్టెప్ మొత్తంతో కదిలినప్పుడు మాత్రమే సర్దుబాటు అవుతుంది. ట్రైలింగ్ స్టెప్ మరింత “మొత్తం”గా (coarser) ఉంటుంది కానీ ఆర్డర్ మార్పులను తగ్గిస్తుంది.
మంచి స్టెప్ మొత్తం ఎంత?
ట్రెయిల్ మరియు అస్థిరత్వం (volatility) మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. సాధారణంగా ప్రారంభించడానికి: step = ట్రెయిల్లో 25-50%. 2% ట్రెయిల్కు, 0.5-1% స్టెప్ సరైనది. 5% ట్రెయిల్కు, 1.25-2.5% స్టెప్ సరైనది.
లాభ లక్ష్యంతో పాటు నేను ట్రైలింగ్ స్టెప్ను ఉపయోగించగలనా?
అవును, OCO ఆర్డర్ను ఉపయోగించి. ట్రైలింగ్ స్టెప్ దిగువ వైపు (డౌన్సైడ్)ను నిర్వహిస్తుంది; లాభ లక్ష్యం పైవైపు (అప్సైడ్)ను నిర్వహిస్తుంది. ముందుగా ట్రిగ్గర్ అయ్యేది పొజిషన్ను మూసివేస్తుంది; మరొకటి రద్దు అవుతుంది.
అన్ని Brokerలు trailing stepలను మద్దతు ఇస్తాయా?
లేదు. కొన్ని Brokerలు కేవలం సాధారణ trailing stopsనే మద్దతు ఇస్తాయి. ప్లాట్ఫారమ్ డాక్యుమెంటేషన్ను తనిఖీ చేయండి. Broker trailing stepsను మద్దతు ఇవ్వకపోతే, ప్రత్యామ్నాయం (work-around)గా ఆ ప్రవర్తనను అనుకరించడానికి పెద్ద trail మొత్తాన్ని ఉపయోగించడం.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు trailing steps ఉపయోగించాలని అనుకుంటే, ప్రాయోగికంగా మొదటి అడుగు ఏమిటంటే—ఆ order typeను సపోర్ట్ చేసే Brokerతో paper-trading ఖాతాను సెట్ చేసి, చిన్న పొజిషన్లతో ప్రవర్తనను పరీక్షించడం. trailing step సపోర్ట్ ఉన్న ప్లాట్ఫారమ్ల ప్రస్తుత జాబితా కోసం మా broker table చూడండి.