ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది ధర మీకు అనుకూలంగా కదిలినప్పుడు స్వయంచాలకంగా సర్దుబాటు అయ్యే స్టాప్ ఆర్డర్. ఇది లాభాలను లాక్ చేస్తూనే, మరింత పైకి అవకాశానికి పొజిషన్ను తెరిచి ఉంచుతుంది. సెటప్ ప్లాట్ఫారమ్ను బట్టి మారవచ్చు, కానీ లాజిక్ ఒకటే: స్థిరమైన దూరంలో ధరను అనుసరించే స్టాప్-లాస్.
ఈ వ్యాసం ఒక ప్రాక్టికల్ గైడ్: ట్రైలింగ్ స్టాప్లు ఎప్పుడు అర్థవంతంగా ఉంటాయి, వాటిని ఎలా సెట్ చేయాలి, మరియు ఏమి గమనించాలి.
ట్రైలింగ్ స్టాప్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది “ట్రైల్” మొత్తంతో కూడిన స్టాప్ ఆర్డర్. ఆ ట్రైల్ ఇలా ఉండవచ్చు:
- ఒక స్థిరమైన మొత్తం. లాంగ్ పొజిషన్ కోసం ప్రస్తుత ధర కంటే $1 తక్కువగా, లేదా షార్ట్ కోసం $1 ఎక్కువగా.
- ఒక శాతం. లాంగ్ పొజిషన్ కోసం ప్రస్తుత ధర కంటే 5% తక్కువగా.
- అస్థిరత్వం ఆధారిత మొత్తం. ప్రస్తుత ధర కంటే సగటు ట్రూ రేంజ్ (ATR) యొక్క 2× తక్కువగా.
మీకు అనుకూలంగా ధర కదిలినప్పుడు, అదే దూరాన్ని నిలుపుకునేలా ట్రైలింగ్ స్టాప్ సర్దుబాటు అవుతుంది. మీకు వ్యతిరేకంగా ధర కదిలినప్పుడు, ట్రైలింగ్ స్టాప్ అదే స్థితిలో ఉంటుంది. ధర ట్రైలింగ్ స్టాప్ను తాకితే, ఆ పొజిషన్ మూసివేయబడుతుంది.
గణితం: మీరు $100 వద్ద ఒక స్టాక్ కొనుగోలు చేసి, 5% ట్రైలింగ్ స్టాప్ పెట్టారని అనుకుందాం. ప్రారంభ స్టాప్ $95 వద్ద ఉంటుంది. ధర $110కి పెరుగుతుంది; స్టాప్ $104.50కి మారుతుంది. ధర $104.50కి పడిపోతుంది; స్టాప్ ట్రిగర్ అవుతుంది, పొజిషన్ $104.50 వద్ద మూసివేయబడుతుంది. లాభం $4.50, ట్రైలింగ్ స్టాప్ ద్వారా లాక్ చేయబడింది.
ధర ఎప్పుడూ $100 కంటే పైకి వెళ్లకపోతే, ట్రైలింగ్ స్టాప్ $95 వద్దే ఉంటుంది. ధర $95ని తాకితే పొజిషన్ మూసివేయబడుతుంది.
ట్రైలింగ్ స్టాప్లు ఎప్పుడు అర్థవంతంగా ఉంటాయి
మూడు సాధారణ ఉపయోగాలు:
- మోమెంటం ట్రేడ్స్. బహుళ రోజుల కదలికను కొనసాగించి, రివర్సల్ వచ్చినప్పుడు ఎగ్జిట్ కావాలనుకునే ట్రేడర్. ట్రైలింగ్ స్టాప్ ఆ కదలికలోని ఎక్కువ భాగాన్ని పట్టుకుని, మోమెంటం తగ్గినప్పుడు ఎగ్జిట్ చేస్తుంది.
- బ్రేకౌట్ ట్రేడ్స్. బ్రేకౌట్పై ఎంటర్ అయ్యే ట్రేడర్, ఎగ్జిట్ను నిర్వహించడానికి ట్రైలింగ్ స్టాప్ను ఉపయోగిస్తాడు. ట్రైలింగ్ స్టాప్ను బ్రేకౌట్ స్థాయి కంటే కాస్త దిగువన సెట్ చేస్తారు.
- దీర్ఘకాలిక పొజిషన్ నిర్వహణ. దీర్ఘకాలిక పొజిషన్ను హోల్డ్ చేసే ట్రేడర్, కానీ పెద్ద డ్రాడౌన్ నుంచి రక్షించుకోవాలనుకుంటాడు. ట్రైలింగ్ స్టాప్ను సాధారణ వోలాటిలిటీకి అవకాశం ఇవ్వడానికి వెడల్పైన శాతంలో (15-25%) సెట్ చేస్తారు.
సాధారణ ప్లాట్ఫారమ్లో ట్రైలింగ్ స్టాప్ను ఎలా సెట్ చేయాలి
ఖచ్చితమైన దశలు Brokerపై ఆధారపడి మారుతాయి, కానీ నిర్మాణం అదే ఉంటుంది. ఎక్కువ భాగం ప్లాట్ఫారమ్లలో (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation వంటి వాటిలో):
- ఆ స్థానం (position) కోసం ఆర్డర్ టికెట్ను తెరవండి. ఆ స్థానం మీద రైట్-క్లిక్ చేయండి లేదా కొత్త ఆర్డర్ను తెరవండి.
- ఆర్డర్ టైప్ను “trailing stop”గా ఎంచుకోండి. ఎక్కువ ప్లాట్ఫారమ్లలో ఇది ఆర్డర్ టైప్ డ్రాప్డౌన్లో ఉంటుంది.
- ట్రైల్ అమౌంట్ను సెట్ చేయండి. ఇది స్థిరమైన మొత్తం (fixed amount), శాతం (percentage), లేదా volatility ఆధారిత మొత్తం కావచ్చు. ప్లాట్ఫారమ్ శాతం లేదా ATRను అంతర్గతంగా డాలర్ మొత్తంగా మార్చుతుంది.
- ప్రారంభ స్టాప్ ధరను సెట్ చేయండి (ఐచ్చికం). కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు ట్రైలింగ్ స్టాప్కు ప్రారంభ ధరను సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ధర మీకు అనుకూలంగా కదిలిన తర్వాతే ట్రైల్ ప్రారంభమవుతుంది.
- ఆర్డర్ను సమర్పించండి. ఇప్పుడు ట్రైలింగ్ స్టాప్ యాక్టివ్గా ఉంటుంది. ధర కదిలిన కొద్దీ ప్లాట్ఫారమ్ స్టాప్ను సర్దుబాటు చేస్తుంది.
ప్లాట్ఫారమ్ సమర్పించిన తర్వాత కూడా ట్రైల్ అమౌంట్ను సర్దుబాటు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. కొత్త ట్రైల్ అమౌంట్ ఆధారంగా స్టాప్ ముందుకు సర్దుబాటు అవుతుంది; ఉన్న (existing) high-water marks రీసెట్ చేయబడవు.
ట్రైలింగ్ స్టాప్ వేరియేషన్లు
ట్రైలింగ్ స్టాప్ లిమిట్
ట్రైలింగ్ స్టాప్ ట్రిగ్గర్ అయినప్పుడు మార్కెట్ ఆర్డర్గా మారుతుంది; ఇది అస్థిర మార్కెట్లలో స్లిపేజ్కు దారితీయవచ్చు. ట్రైలింగ్ స్టాప్ లిమిట్ అయితే, నిర్దిష్ట ధర వద్ద లిమిట్ ఆర్డర్గా మారుతుంది; దీంతో స్లిపేజ్ను నివారించవచ్చు కానీ ఆ ధరను దాటి (గాప్) ధర వెళ్లిపోతే ఆర్డర్ నెరవేరకపోవచ్చు (నాన్-ఫిల్ రిస్క్ ఉంటుంది).
సమతుల్యం: స్లిపేజ్తో కూడిన స్టాప్-మార్కెట్ ఫిల్లు; నిర్దిష్ట ధర వద్ద (లేదా అసలు కాదు) స్టాప్-లిమిట్ ఫిల్లు. ఎక్కువ భాగం ట్రైలింగ్ స్టాప్లలో స్లిపేజ్ చిన్నదే కాబట్టి, స్టాప్-మార్కెట్ వెర్షన్ సాధారణంగా సరిపోతుంది.
దశతో ట్రైలింగ్ స్టాప్
కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు మీరు “step” (దశ) మొత్తాన్ని సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ధర కనీసం ఆ step మొత్తానికి కదిలినప్పుడే స్టాప్ సర్దుబాటు అవుతుంది. ఉదాహరణకు, 1% stepతో 5% ట్రైలింగ్ స్టాప్: ధర 1% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కదిలినప్పుడే స్టాప్ సర్దుబాటు అవుతుంది. ఇది అలజడిగా ఉండే మార్కెట్లలో ఆర్డర్ నిర్వహణ భారం తగ్గిస్తుంది.
సమయ-ఆధారిత ట్రైలింగ్ స్టాప్లు
కొన్ని ప్లాట్ఫారమ్లు సమయ-ఆధారిత ట్రైల్ను సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి: స్టాప్ నిర్దిష్ట గంటల సమయంలో మాత్రమే ట్రైల్ అవుతుంది, లేదా స్టాప్ ఒక నిర్దిష్ట సమయానికి ముగుస్తుంది. మార్కెట్ గంటల్లో మాత్రమే చెల్లుబాటు అయ్యే వ్యూహాల కోసం, లేదా ఆర్నింగ్స్కు ముందు పొజిషన్లను మూసివేయడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
ఏమి తప్పు జరగవచ్చు
మూడు నమూనాలు:
1. విక్పై ట్రైలింగ్ స్టాప్ ట్రిగ్గర్ కావడం
ఒక కాండిల్ విక్లో, ధర తాత్కాలికంగా ట్రైలింగ్ స్టాప్ను తాకుతుంది కానీ పైగా క్లోజ్ అవుతుంది. విక్పై స్టాప్-మార్కెట్ ఆర్డర్ ట్రిగ్గర్ అయి స్టాప్ ధరకు (లేదా అంతకంటే చెడ్డ ధరకు) ఫిల్ అవుతుంది. నిజమైన రివర్సల్పై కాకుండా శబ్దం (noise) వల్ల పొజిషన్ ఎగ్జిట్ అవుతుంది.
పరిష్కారం: బఫర్తో స్టాప్-లిమిట్ను ఉపయోగించండి, లేదా ఎక్కువ టైమ్-ఫ్రేమ్ కన్ఫర్మేషన్ను ఉపయోగించండి.
2. ట్రైలింగ్ స్టాప్ చాలా దూకుడుగా సర్దుబాటు అవడం
అస్థిరమైన మార్కెట్లో (1-2%) వంటి కఠినమైన ట్రైలింగ్ స్టాప్ నిరంతరం సర్దుబాటు అవుతుంది మరియు సాధారణ ఇంట్రాడే (రోజులోపల) అస్థిరత వల్లే ట్రిగ్గర్ కావచ్చు. ఆ కదలిక పూర్తిగా అమలయ్యే ముందు పొజిషన్ మూసివేయబడుతుంది.
పరిష్కారం: వెడల్పైన ట్రైల్ (5-10%) లేదా అస్థిరత ఆధారిత ట్రైల్ (2-3× ATR) ఉపయోగించండి. ట్రైల్ సాధారణ రోజువారీ పరిధి కంటే వెడల్పుగా ఉండాలి.
3. వేగవంతమైన మార్కెట్లలో trailing stop సర్దుబాటు కాకపోవడం
వేగవంతమైన మార్కెట్లో ధర trailing stopను దాటి “గ్యాప్” అవుతుంది. ఆర్డర్ తదుపరి అందుబాటులో ఉన్న ధర వద్ద అమలవుతుంది; అది trail చేసిన మొత్తానికి చాలా దూరంగా ఉండొచ్చు. ఈ రక్షణ సిద్ధాంతపరమైనది; వాస్తవ fill మరింత చెడ్డదిగా ఉంటుంది.
పరిష్కారం: trailing stopsలో gap risk ఉంటుందని అంగీకరించండి. గ్యాప్ వచ్చే అవకాశమున్న మార్కెట్లలో stop-limitను ఉపయోగించండి లేదా గ్యాప్ను తట్టుకునే స్థాయిలో position sizeను ఎంచుకోండి.
ఎలా మూల్యాంకనం చేయాలి
ట్రైలింగ్ స్టాప్లు సెట్ చేస్తున్నప్పుడు, అడగండి:
- ప్లాట్ఫారమ్ నిజమైన ట్రైలింగ్ స్టాప్లను సపోర్ట్ చేస్తుందా? (ప్రవర్తనను నిర్ధారించడానికి లిక్విడ్ పేరులో చిన్న ఆర్డర్తో పరీక్షించండి.)
- ఏ ట్రైల్ రకాల్ని సపోర్ట్ చేస్తుంది? (Amount, percentage, ATR. ఎక్కువ ఎంపికలు ఉంటే, మీరు మరిన్ని వ్యూహాలను అమలు చేయగలరు.)
- స్టాప్-మార్కెట్ లేదా స్టాప్-లిమిట్ ట్రైలింగ్ స్టాప్లను ప్లాట్ఫారమ్ సపోర్ట్ చేస్తుందా? (Stop-market డిఫాల్ట్; stop-limit సురక్షితమైనది కానీ తక్కువ నమ్మదగిన వెర్షన్.)
- ఎక్స్పైరీ డిఫాల్ట్ ఏమిటి? (Day, GTC, లేదా custom. ఉద్దేశపూర్వకంగా సెట్ చేయండి.)
- ప్లాట్ఫారమ్ step amountను సపోర్ట్ చేస్తుందా?
తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలు (FAQ)
మంచి ట్రైలింగ్ స్టాప్ శాతం ఎంత?
అది అస్థిరత్వంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. తక్కువ అస్థిరత్వం ఉన్న స్టాక్స్కి (యుటిలిటీస్, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్) 3-5% సరైనది. అధిక అస్థిరత్వం ఉన్న స్టాక్స్కి (స్మాల్-క్యాప్ టెక్, బయోటెక్) 10-15% మరింత అనుకూలం.
నేను ట్రైలింగ్ స్టాప్ను ఉపయోగించాలా లేదా లాభ లక్ష్యాన్ని?
ట్రైలింగ్ స్టాప్ అనేది మీరు ఆ కదలికను కొనసాగిస్తూ ప్రయాణించాలనుకునే ట్రేడ్స్ కోసం. లాభ లక్ష్యం అనేది మీరు నిర్దిష్టమైన ఎగ్జిట్ ధరను నిర్ణయించుకునే ట్రేడ్స్ కోసం. మీకు లక్ష్యం ఉంటే, ఆ లక్ష్యాన్ని ఉపయోగించండి. బహుళ రోజుల కదలికలో ఎక్కువ భాగాన్ని పట్టుకోవాలనుకుంటే, ట్రైలింగ్ స్టాప్ను ఉపయోగించండి.
నేను ఒకేసారి ట్రైలింగ్ స్టాప్ మరియు లాభ లక్ష్యాన్ని సెట్ చేయగలనా?
అవును, OCO (one-cancels-the-other) ఆర్డర్ను ఉపయోగించి. ట్రైలింగ్ స్టాప్ దిగువ వైపు రక్షణను నిర్వహిస్తుంది; లాభ లక్ష్యం పైవైపు లాభాన్ని నిర్వహిస్తుంది.
అన్ని Brokerలు ట్రైలింగ్ స్టాప్లను సపోర్ట్ చేస్తాయా?
చాలా టియర్-1 Brokerలు సపోర్ట్ చేస్తాయి; ఇందులో Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, మరియు E*TRADE ఉన్నాయి.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీ ట్రేడింగ్లో trailing stops ఉపయోగించాలనుకుంటే, ప్రాక్టికల్గా మొదటి అడుగు ఏమిటంటే ఆ order typeను సపోర్ట్ చేసే Brokerతో paper-trading ఖాతాను సెట్ చేసి, చిన్న పొజిషన్లతో ఆ ప్రవర్తనను పరీక్షించడం. నిజమైన డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ప్లాట్ఫారమ్లోని trailing stop లాజిక్ ఎలా పనిచేస్తుందో నిర్ధారించడానికి paper ఖాతానే ఏకైక మార్గం. trailing stop సపోర్ట్ ఉన్న ప్లాట్ఫారమ్ల ప్రస్తుత జాబితా కోసం మా broker table చూడండి.