ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
డెరివేటివ్ అనేది దాని విలువ ఒక ఆధారిత ఆస్తి (స్టాక్, సూచీ లేదా కమోడిటీ వంటి) నుండి ఉద్భవించే ఒప్పందం. ఈ ఒప్పందం హోల్డర్కు భవిష్యత్తులోని ఒక తేదీన లేదా భవిష్యత్తులోని ఒక ధర వద్ద ఆ ఆధారిత ఆస్తిని ట్రేడ్ చేసే హక్కును లేదా బాధ్యతను ఇస్తుంది. స్టాక్ ట్రేడింగ్ కోసం అత్యంత సాధారణమైన డెరివేటివ్లు contracts for difference (CFDs), futures, మరియు options.
డెరివేటివ్ అంటే ఏమిటి
డెరివేటివ్ అనేది ఒక ఒప్పందం; దాని విలువ స్టాక్, సూచీ (ఇండెక్స్), లేదా కమోడిటీ వంటి ఆధారిత ఆస్తి (underlying asset) నుండి ఉద్భవిస్తుంది. ఈ ఒప్పందం ద్వారా హోల్డర్కు భవిష్యత్తులోని ఒక తేదీన లేదా భవిష్యత్తులోని ఒక ధర వద్ద ఆ ఆధారిత ఆస్తిని ట్రేడ్ చేసే హక్కు లేదా బాధ్యత లభిస్తుంది. స్టాక్ ట్రేడింగ్ కోసం అత్యంత సాధారణమైన డెరివేటివ్లు Broker కోసం difference (CFDs), ఫ్యూచర్స్, మరియు ఆప్షన్స్.
డెరివేటివ్ల ఆకర్షణ లెవరేజ్. చిన్న డిపాజిట్తోనే ట్రేడర్కు చాలా పెద్ద స్థితికి (పోజిషన్) ఎక్స్పోజర్ లభించవచ్చు, మరియు ఆ లెవరేజ్ లాభాలు, నష్టాలు రెండింటినీ మరింత పెంచుతుంది. స్టాక్ ట్రేడింగ్ కోసం డెరివేటివ్లను ఉపయోగించే ట్రేడర్ మొదటి పొజిషన్ను ప్రారంభించే ముందు లెవరేజ్ ఎలా పనిచేస్తుందో, మార్జిన్ అవసరాలు ఏమిటో, మరియు సంబంధిత ప్రమాదాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
డిఫరెన్స్ కోసం కాంట్రాక్టులు
CFD అనేది ట్రేడర్ మరియు Broker మధ్య ఉన్న ఒక ఒప్పందం. ఈ ఒప్పందం, ఆధారిత స్టాక్ యొక్క ఎంట్రీ ధర మరియు ఎగ్జిట్ ధర మధ్య ఉన్న తేడాను చెల్లిస్తుంది. ట్రేడర్ ఆ స్టాక్ను స్వంతం చేసుకోడు, అలాగే ట్రేడర్కు డివిడెండ్లు అందవు; అయితే కొన్ని Brokerలు డివిడెండ్ చెల్లింపుల కోసం ఆ పొజిషన్ను సర్దుబాటు చేస్తాయి.
CFDs డిఫాల్ట్గా లీవరేజ్ చేయబడతాయి. ఒక Broker, ప్రారంభ మార్జిన్గా పొజిషన్ విలువలో 5 శాతం నుండి 20 శాతం వరకు కోరవచ్చు; మిగతావి Broker నుంచే అప్పుగా తీసుకుంటారు. ఈ లీవరేజ్ లాభాలు మరియు నష్టాలను రెండింటినీ పెంచుతుంది. ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా పొజిషన్ కదిలితే, ప్రారంభ డిపాజిట్ కంటే ఎక్కువ నష్టం రావచ్చు.
CFDs షార్ట్-టర్మ్ స్టాక్ ట్రేడర్లలో ప్రాచుర్యం పొందాయి, ఎందుకంటే స్ప్రెడ్ తక్కువగా ఉంటుంది, కమిషన్ తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు చిన్న డిపాజిట్తోనే పొజిషన్ను ఓపెన్ చేయవచ్చు. CFD పొజిషన్ ఓపెన్ చేసే ముందు ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ పాలసీని, Broker యొక్క ఓవర్నైట్ ఫైనాన్సింగ్ రేట్లను, మరియు Broker యొక్క స్టాప్-అవుట్ స్థాయిని తనిఖీ చేయాలి.
ఫ్యూచర్స్
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది, భవిష్యత్తులో ఒక తేదీన, ఈరోజే నిర్ణయించిన ధరకు, ఆధారిత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి చేసే ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్ నియంత్రిత ఎక్స్చేంజ్లలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి; ఎక్స్చేంజ్ కాంట్రాక్ట్ స్పెసిఫికేషన్లు, మార్జిన్ అవసరాలు, అలాగే రోజువారీ సెటిల్మెంట్ ప్రక్రియను నిర్ణయిస్తుంది.
మార్జిన్ సిస్టమ్ ద్వారా ఫ్యూచర్స్కు లీవరేజ్ ఉంటుంది. ఎక్స్చేంజ్ కాంట్రాక్ట్ విలువలో ఒక శాతంగా ఉండే ప్రారంభ మార్జిన్ను కోరుతుంది, మరియు ప్రతి రోజు ఆ స్థితిని మార్కెట్కు అనుగుణంగా (mark-to-market) సవరిస్తుంది. mark-to-market ప్రక్రియ ద్వారా variation margin ఉత్పత్తి అవుతుంది; ఇది ఆ స్థితిపై రోజువారీ లాభం లేదా నష్టాన్ని సూచిస్తుంది.
స్టాక్ ఇండెక్సులకు, సింగిల్-స్టాక్ ఫ్యూచర్స్కు, లేదా VIXకు ఎక్స్పోజర్ కావాలనుకునే స్టాక్ ట్రేడర్లలో ఫ్యూచర్స్ ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్ ఓపెన్ చేసే ముందు ట్రేడర్ కాంట్రాక్ట్ సైజ్, టిక్ విలువ, అలాగే చివరి ట్రేడింగ్ డే గురించి తెలుసుకోవాలి. అలాగే మార్జిన్ కాల్ విధానం మరియు బలవంతపు లిక్విడేషన్ (forced liquidation) ప్రమాదం గురించి కూడా తెలుసుకోవాలి.
ఎంపికలు
ఒక ఎంపిక (option) అనేది ఒక ఒప్పందం; ఇది దాని హోల్డర్కు హక్కును ఇస్తుంది, కానీ గడువు ముగిసే ముందు నిర్ణీత స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఆధారిత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి తప్పనిసరి బాధ్యతను ఇవ్వదు. కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది, పుట్ ఆప్షన్ అమ్మే హక్కును ఇస్తుంది. కొనుగోలుదారు ఒక ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు, విక్రేత ఆ ప్రీమియాన్ని పొందుతాడు.
ఎంపికలకు (options) రేఖీయేతర (non-linear) లాభనష్టం ఉంటుంది, మరియు ఎంపికలపై లీవరేజ్ ప్రీమియంలో ఉంటుంది. చిన్న ప్రీమియం కూడా ఆధారిత స్టాక్లో పెద్ద కదలికకు ట్రేడర్కు ఎక్స్పోజర్ ఇవ్వగలదు; స్టాక్ ధరతో పోలిస్తే ప్రీమియం చిన్నగా ఉన్నప్పుడు లీవరేజ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. అయితే, స్టాక్ ఊహించిన దిశలో కదలకపోతే ప్రీమియం విలువలేనిదిగా (worthless) గడువు ముగిసే ప్రమాదం ట్రేడ్-ఆఫ్.
స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయాలనుకునే, వోలాటిలిటీపై పందెం వేయాలనుకునే, లేదా నిర్వచిత-ప్రమాద (defined-risk) ట్రేడ్ చేయాలనుకునే స్టాక్ ట్రేడర్లలో ఎంపికలు (options) ప్రసిద్ధి. ఒక ఎంపికల పొజిషన్ను ప్రారంభించే ముందు ట్రేడర్కు ఆప్షన్ చైన్, స్ట్రైక్ ధరలు, గడువు తేదీలు, మరియు Greeks గురించి తెలుసుండాలి.
సరైన డెరివేటివ్ను ఎలా ఎంచుకోవాలి
ఎంపిక ట్రేడింగ్ లక్ష్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. CFDs లీవరేజ్ కావాలనుకునే, తక్కువ డిపాజిట్తో పనిచేయాలనుకునే స్వల్పకాలిక ట్రేడర్లకు సరిపోతాయి. Futures ఎక్స్చేంజ్లో ట్రేడ్ అయ్యే ఎక్స్పోజర్, పారదర్శక ధరలు, మరియు షార్ట్ చేయగల సామర్థ్యం కోరుకునే ట్రేడర్లకు అనుకూలం. Options నిర్వచిత రిస్క్, హెడ్జింగ్, లేదా వోలాటిలిటీకి ఎక్స్పోజర్ కావాలనుకునే ట్రేడర్లకు సరిపోతాయి.
ట్రేడర్ ఖర్చును కూడా పరిగణలోకి తీసుకోవాలి. CFDs కు స్ప్రెడ్ మరియు ఓవర్నైట్ ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ ఉంటాయి. Futures కు కమిషన్ మరియు మార్జిన్ ఇంటరెస్ట్ ఉంటుంది. Options కు ప్రీమియం ఉంటుంది; ఇది ట్రేడ్లో గరిష్ట నష్టం. మొత్తం ఖర్చును ఆశించిన లాభంతో పోల్చాలి, ఖర్చు చాలా ఎక్కువగా ఉంటే ట్రేడ్లో ప్రవేశించకూడదు.
డెరివేటివ్ల గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు
అత్యంత లీవరేజ్డ్ డెరివేటివ్ ఏది? ఆప్షన్లు అత్యంత లీవరేజ్డ్గా ఉంటాయి, ఎందుకంటే ప్రీమియం అనేది ఆధారిత ధరలో చిన్న భాగం మాత్రమే కావచ్చు. లీవరేజ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది, అలాగే మొత్తం నష్టపు ప్రమాదం కూడా ఎక్కువగా ఉంటుంది.
డెరివేటివ్లతో నా డిపాజిట్ కంటే ఎక్కువగా నష్టపోవచ్చా? అవును, CFDs మరియు ఫ్యూచర్స్తో. ఆ స్థానం ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా కదలవచ్చు, మరియు Broker అదనపు మార్జిన్ను కోరవచ్చు. నష్టాన్ని పరిమితం చేయడానికి ట్రేడర్ స్టాప్-లాస్ను ఉపయోగించాలి.
డెరివేటివ్లు నియంత్రించబడుతున్నాయా? ఎక్కువ భాగం న్యాయవ్యవస్థల్లో CFDs మరియు ఫ్యూచర్స్ నియంత్రించబడతాయి, మరియు ఆ నియంత్రణ Broker కార్యకలాపాలు మరియు క్లయింట్ నిధులను Broker ఎలా నిర్వహిస్తుందో అనే అంశాలను కవర్ చేస్తుంది. కొన్ని న్యాయవ్యవస్థల్లో ఆప్షన్లు నియంత్రించబడతాయి, మరియు దేశానుసారం నియంత్రణ మారుతుంది.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు డెరివేటివ్స్ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి అడుగు ఏమిటంటే నియంత్రిత Broker వద్ద డెమో ఖాతాను తెరిచి, మీరు అనుసరిస్తున్న ఒక స్టాక్పై చిన్న CFD లేదా ఆప్షన్ ట్రేడ్ను పెట్టడం. మా broker comparison డెరివేటివ్స్ను అందించే Brokerలు మరియు అందుబాటులో ఉన్న ఉత్పత్తులను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి, లైవ్ ఖాతాలో మొదటి లీవరేజ్డ్ ట్రేడ్ పెట్టే ముందు ప్లాట్ఫారమ్ ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.