ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
లెవరేజ్ కొన్ని రకాల స్టాక్ ట్రేడర్లకు ఉపయోగకరమైన సాధనం కాగా, మరికొన్నింటికి అది విధ్వంసకరం. తేడా లెవరేజ్లోనే లేదు. తేడా ట్రేడర్ యొక్క వ్యూహంలో, ట్రేడర్ యొక్క క్రమశిక్షణలో, ట్రేడర్ యొక్క రిస్క్ సహనంలో ఉంది. ప్రతి పొజిషన్లో, ప్రతి మార్కెట్లో, లెవరేజ్ను డిఫాల్ట్గా ఉపయోగించే ట్రేడర్, లెవరేజ్ అందించడానికి రూపొందించబడని రిస్క్ను తీసుకుంటున్నాడు. స్పష్టమైన స్టాప్తో, పరిమితమైన పరిస్థితుల సమూహంలో, వ్యూహాత్మక సాధనంగా లెవరేజ్ను ఉపయోగించే ట్రేడర్, లెవరేజ్ను అది రూపొందించిన విధంగానే ఉపయోగిస్తున్నాడు.
లీవరేజ్ పనిచేసే ట్రేడర్లు
మొదటి సమూహం స్వల్పకాలిక టాక్టికల్ ట్రేడర్లు. ఈ ట్రేడర్లు గంటల నుంచి రోజుల వరకు పొజిషన్లను ఉంచుతారు; స్పష్టమైన ఎంట్రీ, స్పష్టమైన స్టాప్, స్పష్టమైన టార్గెట్ ఉంటాయి. లీవరేజ్ను ట్రేడ్కు అనుగుణంగా పొజిషన్ సైజ్ చేయడానికి ఒక సాధనంగా ఉపయోగిస్తారు, మరియు పొజిషన్ను కావలసిన రిటర్న్కు కాకుండా స్టాప్ వద్ద ఉన్న డాలర్ రిస్క్కు అనుగుణంగా సైజ్ చేస్తారు. పొజిషన్ మూసినప్పుడు లీవరేజ్ను తిరిగి తీసుకుంటారు (unwound), అలాగే ట్రేడర్కు రాత్రిపూట లేదా వారాంతంలో లీవరేజ్ ఎక్స్పోజర్ ఉండదు.
రెండవ సమూహం హెడ్జర్లు. ఈ ట్రేడర్లు హెడ్జింగ్ ఉద్దేశంతో, దీర్ఘ పోర్ట్ఫోలియోకు వ్యతిరేకంగా షార్ట్ పొజిషన్ తీసుకోవడానికి లేదా షార్ట్ పోర్ట్ఫోలియోకు వ్యతిరేకంగా లాంగ్ పొజిషన్ తీసుకోవడానికి లీవరేజ్ను ఉపయోగిస్తారు. లీవరేజ్ హెడ్జ్కు ఒక సాధనం, మరియు లీవరేజ్ ఖర్చు అనేది అప్పుగా తీసుకున్న భాగంపై ఉన్న ఫైనాన్సింగ్ రేట్. రిస్క్ విండో ముగిసినప్పుడు హెడ్జ్ను మూసివేస్తారు, మరియు హెడ్జ్కు మించి ట్రేడర్కు లీవరేజ్ ఎక్స్పోజర్ ఉండదు.
మూడవ సమూహం ప్రొఫెషనల్ లేదా ఇన్స్టిట్యూషనల్ ట్రేడర్లు. ఈ ట్రేడర్లకు తక్కువ ఫైనాన్సింగ్ రేట్లు, ఎక్కువ లీవరేజ్ క్యాప్స్, మరియు మరింత సొఫిస్టికేటెడ్ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ ఫ్రేమ్వర్క్ అందుబాటులో ఉంటాయి. లీవరేజ్ను పోర్ట్ఫోలియో స్థాయి పొజిషనింగ్ కోసం ఒక సాధనంగా ఉపయోగిస్తారు, మరియు మార్కెట్లో మార్పులకు తక్షణమే స్పందించేందుకు ట్రేడర్కు రియల్ టైమ్లో పొజిషన్లను పర్యవేక్షించే మౌలిక సదుపాయాలు ఉంటాయి.
నాలుగవ సమూహం prop traders. ఈ ట్రేడర్లు సంస్థ యొక్క మూలధనంతో ట్రేడ్ చేస్తారు, తమ స్వంత మూలధనంతో కాదు; లీవరేజ్ సంస్థ యొక్క రిస్క్ పాలసీపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ట్రేడర్కు కేటాయించిన మూలధనానికి మించి వ్యక్తిగత ఆర్థిక నష్టం ఎక్స్పోజర్ ఉండదు, మరియు లీవరేజ్ సంస్థ యొక్క మూలధనంపై రాబడులను సృష్టించడానికి ఒక సాధనంగా పనిచేస్తుంది.
లీవరేజ్ సరిపోని స్టాక్ ట్రేడర్ల వర్గాలు
మొదటి వర్గం దీర్ఘకాలిక కొనుగోలు-పట్టుకుని (buy-and-hold) పెట్టుబడిదారులు. ఈ ట్రేడర్లు నెలల నుంచి సంవత్సరాల వరకు పొజిషన్లను ఉంచుతారు, మరియు లీవరేజ్ ఆ పొజిషన్ రాబడిపై ఒక గుణకం (multiplier)గా పనిచేస్తుంది. హోల్డ్ వ్యవధిలో ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు సమీకృతమవుతుంది (compounds), లీవరేజ్ చేసిన ఉత్పత్తులపై రోజువారీ రీసెట్ (daily reset) అంతర్గత ఆస్తి (underlying) రాబడికి దిగువన వచ్చే విధంగా సమీకృతమవుతుంది, అలాగే ఆ పొజిషన్ ఒక గ్యాప్కు (gap) గురయ్యే ప్రమాదం ఉంది—అది నెలల లాభాలను కూడా తుడిచివేయగలదు. కాబట్టి లీవరేజ్ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు సాధనం కాదు.
రెండో వర్గం హెడ్జ్ చేయని దిశాత్మక (directional) ట్రేడర్లు. ఈ ట్రేడర్లు ఒకే దిశలో లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్లను తీసుకుంటారు, అందువల్ల ఆ పొజిషన్పై వచ్చే పూర్తి డ్రాడౌన్ (drawdown)కి ట్రేడర్ గురవుతాడు. పొజిషన్పై గ్యాప్ ఏర్పడితే ట్రేడర్ మూలధనంలో పెద్ద భాగం నశించవచ్చు, మరియు పొజిషన్ మూసివేసిన తర్వాత రికవరీ సాధ్యం కాదు. కాబట్టి లీవరేజ్ హెడ్జ్ చేయని దిశాత్మక ట్రేడింగ్కు సాధనం కాదు.
మూడో వర్గం కొత్త ట్రేడర్లు. ఈ ట్రేడర్లు ఇంకా మార్కెట్ను నేర్చుకుంటున్నారు, మరియు లీవరేజ్ ట్రేడర్ చేసే తప్పులపై గుణకం (multiplier)గా పనిచేస్తుంది. లీవరేజ్ ఉపయోగించే కొత్త ట్రేడర్, తాను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోని రిస్క్ను తీసుకుంటున్నట్లే, మరియు ఆ తప్పులు లీవరేజ్ ద్వారా మరింతగా పెరుగుతాయి. కాబట్టి లీవరేజ్ కొత్త ట్రేడర్లకు సాధనం కాదు.
నాలుగో వర్గం అతిగా నమ్మకంతో (overconfident) ఉన్న ట్రేడర్లు. ఈ ట్రేడర్లు తమ అభిప్రాయంపై నమ్మకంతో ఉంటారు, మరియు లీవరేజ్ అనేది ట్రేడర్ రిస్క్ బడ్జెట్ కంటే పెద్దదిగా పొజిషన్ తీసుకునే మార్గం. మార్కెట్ ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా కదిలినప్పుడు ఈ అతినమ్మకం బయటపడుతుంది, మరియు లీవరేజ్ ఆ నష్టాన్ని మరింతగా పెంచుతుంది. కాబట్టి లీవరేజ్ అతిగా నమ్మకంతో ఉన్న ట్రేడర్లకు సాధనం కాదు.
మీకు లీవరేజ్ సరిపోతుందో ఎలా తెలుసుకోవాలి
నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, చిన్న మొత్తంలో లీవరేజ్తో ఆ వ్యూహాన్ని పరీక్షించి, ప్రతినిధి కాల వ్యవధిలో ఫలితాన్ని అంచనా వేయాలి. కొన్ని నెలల్లో, స్పష్టమైన స్టాప్ మరియు స్పష్టమైన టార్గెట్తో, చిన్న లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్పై సానుకూల రాబడి ఇవ్వగల ట్రేడర్ పెద్ద లీవరేజ్కు అభ్యర్థి. చిన్న లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్పై ప్రతికూల రాబడి ఇచ్చే ట్రేడర్ అభ్యర్థి కాదు; ఆ వ్యూహం పనిచేస్తున్నంత వరకు ట్రేడర్ లీవరేజ్ లేని పొజిషన్లతోనే ఉండాలి.
ఉపయోగకరమైన పరీక్ష ఏమిటంటే, స్టాప్ వద్ద అకౌంట్లో 1%కి పొజిషన్ సైజ్ చేసి, ఆ రిస్క్ను ఉత్పత్తి చేయడానికి అవసరమైనంత లీవరేజ్ను ఉపయోగించడం. లీవరేజ్ సంఖ్య అనేది ఇన్పుట్ కాదు; అది పొజిషన్ సైజింగ్ ఫలితం. దీన్ని నిరంతరంగా చేయగల ట్రేడర్ లీవరేజ్కు అభ్యర్థి. చేయలేని ట్రేడర్ కాదు.
రెండో పరీక్ష ఏమిటంటే, ఓడిపోయే పొజిషన్లో ట్రేడర్ ప్రవర్తనను అంచనా వేయడం. స్టాప్ వద్ద లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్ను మూసి, నష్టాన్ని తీసుకుని, తదుపరి ట్రేడ్కు వెళ్లే ట్రేడర్ లీవరేజ్ను సరిగ్గా ఉపయోగిస్తున్నాడు. స్టాప్ను మార్చడం, పొజిషన్కు అదనంగా జోడించడం, లేదా పొజిషన్ను మూసేందుకు నిరాకరించడం చేసే ట్రేడర్ లీవరేజ్ను తప్పుగా ఉపయోగిస్తున్నాడు; అలాంటి ట్రేడర్ లీవరేజ్ను ఉపయోగించకూడదు.
మరింత లెవరేజ్కు ఎలా గ్రాడ్యుయేట్ అవ్వాలి
ఈ గ్రాడ్యుయేషన్ ట్రేడర్ యొక్క ట్రాక్ రికార్డ్, ట్రేడర్ యొక్క డిసిప్లిన్, మరియు ట్రేడర్ యొక్క మూలధనంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆరు నుంచి పన్నెండు నెలల వ్యవధిలో చిన్న లెవరేజ్డ్ పొజిషన్లపై సానుకూల ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్న, స్టాప్ వద్ద పొజిషన్లను మూసే, మరియు మార్జిన్ కాల్ను తీర్చేందుకు తగిన మూలధనం ఉన్న ట్రేడర్ పెద్ద లెవరేజ్కు అభ్యర్థి అవుతాడు. ఈ గ్రాడ్యుయేషన్ క్రమంగా జరుగుతుంది; ట్రేడర్ లెవరేజ్ను ఒకేసారి గరిష్ఠానికి దూకకుండా, చిన్న మొత్తంతో (0.5× నుండి 1× వరకు) ఒక్కోసారి పెంచాలి.
ట్రేడర్ యొక్క రెగ్యులేటర్ లెవరేజ్పై ఒక పరిమితి (క్యాప్) పెట్టి ఉండవచ్చు; అది Broker యొక్క గరిష్ఠ పరిమితికి కంటే తక్కువగా ఉండొచ్చు. ఈ క్యాప్ చట్టపరమైన పరిమితి (లీగల్ లిమిట్), కాబట్టి ట్రేడర్ దానిని మించకూడదు. Broker కూడా రెగ్యులేటర్ క్యాప్కు కంటే తక్కువగా ఉండే అంతర్గత (ఇంటర్నల్) క్యాప్ను కలిగి ఉండవచ్చు; ట్రేడర్ దానిని కూడా గౌరవించాలి. ట్రేడర్ను రక్షించేందుకు ఈ క్యాప్లు అమల్లో ఉంటాయి, కాబట్టి వాటిని దాటవేయడానికి ప్రయత్నించకూడదు.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీకు లీవరేజ్ సరిపోతుందా అనే విషయాన్ని పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం చిన్న లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్పై ఆ వ్యూహాన్ని పరీక్షించడం. మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద అందుబాటులో ఉన్న లీవరేజ్ను, ఖాతాను పర్యవేక్షించే నియంత్రణ సంస్థను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి మీరు పొజిషన్ సైజ్ చేసే ముందు మీ ముందున్న ఎంపికలు ఏమిటో తెలియజేస్తాయి.