ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
స్టాక్స్ ట్రేడింగ్లో లెవరేజ్ అంటే, మీ వద్ద ఉన్న నగదు సాధారణంగా అనుమతించే దానికంటే పెద్ద స్థానం తీసుకోవడానికి మీ Broker నుండి డబ్బు అప్పుగా తీసుకోవడం. ఈ ప్రక్రియలు సులభమే, కానీ పరిణామాలు అంత సులభం కావు. లెవరేజ్ చేసిన పొజిషన్లలో డబ్బు కోల్పోయిన ఎక్కువమంది ట్రేడర్లు మెకానిక్స్ను తప్పుగా అర్థం చేసుకోలేదు. వారు లెవరేజ్ను రాబడులకు ఉచితంగా పనిచేసే యాంప్లిఫైయర్గా కాకుండా, ప్రమాదాన్ని గుణించే మల్టిప్లయర్గా చూడాల్సిన అవసరాన్ని తప్పుగా అర్థం చేసుకున్నారు.
యాంత్రిక దృశ్యం
మీ బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో €10,000 ఉంది. మీరు ఒక స్టాక్లో €30,000 విలువను కొనాలనుకుంటున్నారు. మీరు మీ సొంత నగదు €10,000 పెట్టి, బ్రోకర్ నుంచి €20,000 అప్పుగా తీసుకుంటారు. ఈ స్థానం మీరు €30,000 విలువైన స్టాక్ను కలిగి ఉన్నట్లే ప్రవర్తిస్తుంది. స్టాక్ 10% పెరిగితే, మీరు €10,000 నగదు పెట్టుబడిపై €3,000 లాభం పొందుతారు. స్టాక్ 10% పడితే, మీరు €3,000 నష్టపోతారు. స్టాక్ 33% పడితే, మీ €10,000 నగదు పూర్తిగా పోతుంది, అప్పుడు బ్రోకర్ ఆందోళన చెందడం మొదలుపెడుతుంది.
ఈ ఉదాహరణలోని 2:1 లీవరేజ్ అనేది స్థానం పరిమాణం నుండి నగదు నిష్పత్తి. చాలా మంది బ్రోకర్లు ఇంకా ఎక్కువ నిష్పత్తులను అందిస్తారు. అదే €10,000 పై 5:1 లీవరేజ్తో, మీరు €50,000 స్థానంను నియంత్రిస్తారు. స్టాక్లో 10% మార్పు ఇప్పుడు మీ నగదులో 50% మార్పుగా ఉంటుంది. 20% మార్పు మీ ఖాతాను పూర్తిగా తుడిచేస్తుంది.
బ్రోకర్లు ఎందుకు అందిస్తారు
లీవరేజ్ ఒక పోటీ లక్షణం. బ్రోకర్లు లీవరేజ్ గరిష్ఠ పరిమితి, మార్జిన్ రేటు, అర్హత ఉన్న సాధనాలు (ఇన్స్ట్రుమెంట్స్), మరియు మార్జిన్ కాల్ విధానం వంటి అంశాలపై పోటీ పడతారు. వారు దీన్ని అందించే కారణం ఏమిటంటే—మీరు ఎక్కువగా ట్రేడ్ చేస్తారు, ఎక్కువ కమిషన్ మరియు ఎక్కువ స్ప్రెడ్ను సృష్టిస్తారు, అలాగే ప్లాట్ఫారమ్తో అనుసంధానంగా ఉంటారు. మీరు లీవరేజ్ను ఉపయోగించినప్పుడు బ్రోకర్కు లాభం ఎక్కువగా వస్తుంది; మీరు ఉపయోగించనప్పుడు అంతగా రాదు. లీవరేజ్ చెడ్డది అని కాదు. కానీ మీరు దాన్ని ఉపయోగించాలా వద్దా అనే విషయంలో బ్రోకర్ తటస్థ పక్షం కాదని అది సూచిస్తుంది.
కొన్ని న్యాయ పరిధుల్లో నియంత్రణ సంస్థలు జోక్యం చేసుకున్నాయి. యూరోపియన్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ మార్కెట్స్ అథారిటీ (ESMA) ప్రధాన స్టాక్స్కు రిటైల్ లీవరేజ్ను 1:5 వరకు పరిమితం చేస్తుంది. 2018 తర్వాత UK యొక్క FCA కూడా ఇలాంటి పరిమితులను ప్రవేశపెట్టింది. ఆస్ట్రేలియాలోని ASIC రిటైల్ మార్జిన్ FX మరియు CFD ఉత్పత్తులకు 1:5 పరిమితిని వర్తింపజేసింది. విదేశీ బ్రోకర్లు ఇంకా సింథటిక్ ఉత్పత్తుల ద్వారా US స్టాక్స్పై 1:100 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ లీవరేజ్ను అందిస్తూనే ఉంటారు, కానీ చట్టపరమైన రక్షణ పొర మాత్రం చాలా సన్నగా ఉంటుంది.
మార్జిన్ కాల్
మార్జిన్ కాల్ అనేది మీ ఖాతాలో ఉన్న నగదు ఇకపై ఆ పొజిషన్లోని అప్పుగా తీసుకున్న భాగాన్ని మద్దతు ఇవ్వడానికి సరిపోదని చెప్పే బ్రోకర్ విధానం. బ్రోకర్ మీరు మరింత నగదు డిపాజిట్ చేయాలని, పొజిషన్లో కొంత భాగాన్ని మూసివేయాలని లేదా రెండింటినీ చేయాలని అడుగుతుంది. మార్జిన్ కాల్ ఎప్పుడు ట్రిగర్ అవుతుందో ఖచ్చితమైన స్థాయి అనేది మెయింటెనెన్స్ మార్జిన్; ఇది బ్రోకర్ మరియు నియంత్రణ సంస్థ నిర్ణయిస్తాయి. US స్టాక్స్లో ఇది తరచుగా పొజిషన్ విలువలో 25% ఉంటుంది. మీ స్వంత నగదు €10,000 ఉన్న €30,000 పొజిషన్ను తీసుకుంటే, 25% మెయింటెనెన్స్ మార్జిన్ అంటే పొజిషన్ €13,333కి పడిపోతే మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది—అంటే పొజిషన్పై 56% డ్రాడౌన్.
మీరు మార్జిన్ కాల్కు స్పందించకపోతే, బ్రోకర్ అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత చెత్త ధర వద్ద ఆ పొజిషన్ను మూసివేస్తుంది, నష్టాన్ని లాక్ చేస్తుంది, మరియు ఒక ఫీజును వసూలు చేస్తుంది. బలవంతపు మూసివేత నుంచి కోలుకోవడం స్వచ్ఛంద మూసివేత కంటే కష్టమైనది, ఎందుకంటే మీ వ్యూహం లేదా మీ టైమ్ఫ్రేమ్ గురించి బ్రోకర్కు పట్టింపు ఉండదు.
లీవరేజ్ ఎందుకు ఉపయోగకరం
లీవరేజ్ అనేది స్పష్టంగా నిర్వచించిన స్టాప్తో కూడిన స్వల్పకాలిక ట్రేడ్స్కు నిజంగా ఉపయోగకరం. మీకు కట్టుదిట్టమైన స్టాప్ ఉంటే, చిన్న పొజిషన్ సైజ్ ఉంటే, అలాగే స్పష్టమైన ఇన్వాలిడేషన్ స్థాయి ఉంటే, ఖాతాలో ఎక్కువ భాగాన్ని కట్టుబెట్టకుండా కూడా అర్థవంతమైన రాబడికి అనుగుణంగా పొజిషన్ను సైజ్ చేయడానికి లీవరేజ్ సహాయపడుతుంది. గణితం కట్టుదిట్టమైన స్టాప్లు, తక్కువ గెలుపు రేట్లు, మరియు చిన్న ఖాతాలకు అనుకూలంగా ఉంటుంది—ఎందుకంటే లీవరేజ్ లేకుండా ఉన్న పొజిషన్ సైజులు అంత చిన్నగా ఉండి పట్టించుకునేంతగా ఉండకపోవచ్చు.
లీవరేజ్ హెడ్జింగ్కు కూడా ఉపయోగకరం. మీ పోర్ట్ఫోలియోలో ఉన్న లాంగ్ పొజిషన్కు వ్యతిరేకంగా షార్ట్ పొజిషన్ తీసుకోవడం ద్వారా, షార్ట్ పొజిషన్ను పూర్తి సైజ్లో తీసుకోవడానికి అవసరమైన నగదు లేకుండానే మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ను హెడ్జ్ చేయవచ్చు. ఈ హెడ్జ్ ఉచితం కాదు; షార్ట్పై ఫైనాన్సింగ్ ఫలితాన్ని తగ్గిస్తుంది. అయితే హెడ్జ్ చేసిన పోర్ట్ఫోలియోలో లీవరేజ్ అనేది ఖర్చు సామర్థ్యానికి ఉపయోగపడే సాధనం.
పరపతి (లెవరేజ్) ఎందుకు ప్రమాదకరం
ట్రేడర్ నగదుతో తీసుకునే స్థానం కంటే పెద్ద స్థానం తీసుకోవడానికి పరపతి (లెవరేజ్) ఉపయోగించినప్పుడు అది ప్రమాదకరం. పరపతి లేకుండా ఉన్న స్థానం పరిమాణమే ట్రేడర్ ఉపయోగించి ఉండేదైతే, పరపతి పరిమాణాన్ని కూడా పెంచుతుంది, ప్రమాదాన్ని కూడా పెంచుతుంది—కానీ అది ట్రేడర్ యొక్క ప్రణాళికకు సరిపోని విధంగా. ఫలితంగా నిర్వహించడం కష్టమైన, తప్పు జరిగే అవకాశం ఎక్కువైన, మరియు మార్జిన్ కాల్ ద్వారా అత్యంత చెత్త సమయంలో మూసివేయబడే అవకాశం ఉన్న స్థానం ఏర్పడుతుంది.
ప్రమాదకరమైన నమూనా “నెమ్మదిగా ఓడిపోతూ ఉండటం” (slow loser). ట్రేడ్ ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా 5% వెళ్తే, వారు తిరిగి రావడానికి పరపతి పెంచుతారు; ట్రేడ్ మరో 5% వ్యతిరేకంగా వెళ్తే, వారు మరింత పరపతి పెంచుతారు; ఇలా చక్రం మార్జిన్ కాల్తో ముగుస్తుంది. పరిష్కారం కావాల్సింది కావలసిన రాబడికి కాదు—స్టాప్కు మరియు ఖాతాకు అనుగుణంగా స్థానం పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు లీవరేజ్కు కొత్త అయితే, అత్యంత సురక్షితమైన మొదటి అడుగు ఒక పొజిషన్ సైజ్ నియమాన్ని సెట్ చేయడం. సాధారణంగా ఉపయోగించేది ఏమిటంటే, ఒకే ట్రేడ్లో ఖాతాలోని 1% కంటే ఎక్కువను రిస్క్ చేయకూడదు. ఇది ఎంట్రీ నుంచి స్టాప్ వరకు ఉన్న దూరాన్ని ఆధారంగా లెక్కించాలి. ఆ తర్వాత, స్టాప్ వద్ద సరైన డాలర్ నష్టాన్ని కలిగించేలా చేసే సైజ్లో పొజిషన్ తీసుకోండి. లీవరేజ్ సంఖ్య అనేది ఆ డాలర్ నష్టాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి అవసరమైనంత మాత్రమే—అది స్వయంగా ఒక లక్ష్యం కాదు. మా Broker comparison ఏ బ్రోకర్లు కన్జర్వేటివ్ లీవరేజ్ పరిమితులతో టియర్-వన్ నియంత్రణను అందిస్తున్నాయో చూపిస్తుంది; సాధారణంగా ప్రారంభించడానికి ఇదే సరైన స్థానం.