షేర్ల ట్రేడింగ్‌లో మార్జిన్ అవసరాల ప్రాముఖ్యత

మార్జిన్ అవసరాలు స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో అర్థం చేసుకోవాల్సిన అత్యంత ముఖ్యమైన భావనలలో ఒకటి. లీవరేజ్ చేసిన స్థితిని ప్రారంభించడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ట్రేడర్ ఎంత ఈక్విటీని డిపాజిట్ చేయాల్సి ఉంటుందో మార్జిన్ అవసరాలు నిర్ణయిస్తాయి. ఈ మార్జిన్ అవసరాలు ఆధారిత ఆస్తి, ట్రేడర్ రకం, మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

మార్జిన్ అవసరాలు ఏమిటి

మార్జిన్ అవసరాలు అంటే ట్రేడర్ ఖాతాలో ఉంచాల్సిన కనీస ఈక్విటీని నిర్ణయించే నియమాలు. ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది పొజిషన్‌ను తెరవడానికి అవసరమైన డిపాజిట్; నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది ఆ పొజిషన్‌ను తెరిచి ఉంచేందుకు అవసరమైన కనీస ఈక్విటీ. ప్రారంభ మార్జిన్ మరియు నిర్వహణ మార్జిన్ అనే రెండు ప్రధాన మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి, ఈ రెండు మార్జిన్‌లను Broker లేదా ఎక్స్చేంజ్ నిర్ణయిస్తుంది.

ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది లెవరేజ్‌కు వ్యతిరేకం (inverse). 5:1 లెవరేజ్‌కు 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది; 10:1 లెవరేజ్‌కు 10 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్; 20:1 లెవరేజ్‌కు 5 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది. సూత్రం సులభం: ప్రారంభ మార్జిన్ శాతం = 1 / లెవరేజ్.

నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది మార్జిన్ కాల్‌కు ట్రిగ్గర్. €10,000 ప్రారంభ మార్జిన్ మరియు 50 శాతం నిర్వహణ మార్జిన్ ఉన్న ట్రేడర్‌కి, ఈక్విటీ €5,000కి పడిపోయినప్పుడు మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది. ఈక్విటీని మళ్లీ ప్రారంభ మార్జిన్ స్థాయికి తీసుకురావడానికి ట్రేడర్ అదనంగా నిధులు డిపాజిట్ చేయాలి.

మార్జిన్ అవసరాలు ఎందుకు ముఖ్యమైనవి

మొదటి కారణం భద్రత. మార్జిన్ అవసరాలు ట్రేడర్‌ను పూర్తిగా నష్టపోయే పరిస్థితి (wipeout) నుంచి రక్షించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. మార్జిన్ అవసరాలు లెవరేజ్‌కు వ్యతిరేకంగా ట్రేడర్‌కు ప్రధాన రక్షణ. మార్జిన్ అవసరాలను పాటించే ట్రేడర్ మార్కెట్‌లో వచ్చే పడిపోయే దశను తట్టుకోగలడు, అలాగే మార్జిన్ అవసరాలను పాటించే ట్రేడర్ లాభాలను అందుకునేంత కాలం మార్కెట్‌లో ఉండగలడు.

రెండవ కారణం ఖర్చు. మార్జిన్ అవసరాలు ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్‌ను నిర్ణయిస్తాయి, మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ అనేది పొజిషన్ విలువలో శాతం. తక్కువ లెవరేజ్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్ తక్కువ ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ చెల్లిస్తాడు, ఎక్కువ లెవరేజ్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్ ఎక్కువ ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ చెల్లిస్తాడు. ట్రేడర్ ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్‌ను ఆశించిన రాబడితో పోల్చాలి, మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ ఆశించిన రాబడికంటే ఎక్కువగా ఉంటే లెవరేజ్‌ను ఉపయోగించకూడదు.

మూడవ కారణం నియంత్రణ. రిటైల్ క్లయింట్ల కోసం కనీస మార్జిన్ అవసరాలను నియంత్రణ సంస్థ నిర్ణయిస్తుంది, మరియు ట్రేడర్‌ను అధికంగా లెవరేజ్ చేయకుండా రక్షించడానికి నియంత్రణ సంస్థ మార్జిన్ అవసరాలను ఉపయోగిస్తుంది. నియంత్రణ సంస్థ నియమాలను పాటించే ట్రేడర్ చట్టానికి అనుగుణంగా ఉంటాడు, అలాగే నియమాలను పట్టించుకోకుండా వ్యవహరించే ట్రేడర్ ట్రేడింగ్ లైసెన్స్‌ను కోల్పోవచ్చు.

మార్జిన్ అవసరాలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి

మొదటి అంశం ఆధారిత ఆస్తి (underlying asset). అస్థిరమైన ఆస్తులకు ఎక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి, స్థిరమైన ఆస్తులకు తక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి. ప్రతి ఆస్తికి సంబంధించిన మార్జిన్‌ను ట్రేడర్ తనిఖీ చేయాలి.

రెండవ అంశం ట్రేడర్ వర్గీకరణ (classification). రిటైల్ క్లయింట్లకు ప్రొఫెషనల్ క్లయింట్ల కంటే ఎక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి, మరియు రిటైల్ క్లయింట్ల కోసం కనీస మార్జిన్ అవసరాలను నియంత్రణ సంస్థ (regulator) నిర్ణయిస్తుంది. ప్రొఫెషనల్ క్లయింట్‌గా అర్హత పొందిన ట్రేడర్ తక్కువ మార్జిన్ కోసం దరఖాస్తు చేయవచ్చు, మరియు Broker అదనపు పత్రాలు (documentation) కోరవచ్చు.

మూడవ అంశం మార్కెట్ పరిస్థితులు (market conditions). అధిక అస్థిరత (high volatility) ఉన్న కాలాల్లో Broker మార్జిన్ అవసరాలను పెంచగలదు, అలాగే వార్తా సంఘటనల (news events) చుట్టూ కూడా మార్జిన్ అవసరాలను పెంచగలదు. ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ విధానాన్ని (margin policy) తనిఖీ చేయాలి, మరియు మార్జిన్ పెరగడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

మార్జిన్ అవసరాలను బాగా ఎలా ఉపయోగించాలి

మొదటి నియమం ప్రమాదానికి అనుగుణంగా పొజిషన్ పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం. ట్రేడర్, ఎంట్రీ వద్ద 1 శాతం స్టాప్-లాస్ పెట్టినప్పుడు ఖాతాపై 1 శాతం నష్టం వచ్చేలా పొజిషన్ పరిమాణాన్ని నిర్ణయించాలి. పొజిషన్ సైజ్‌ను ట్రేడర్ కోల్పోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న డాలర్ మొత్తాన్ని, స్టాప్-లాస్ వరకు ఉన్న దూరంతో భాగించి లెక్కిస్తారు.

రెండవ నియమం స్టాప్-లాస్‌ను ఉపయోగించడం. స్టాప్-లాస్ నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తుంది, మరియు లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌లో ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి ఇది ట్రేడర్‌కు ప్రధాన సాధనం. స్టాప్-లాస్‌ను ట్రేడర్ యొక్క రిస్క్ టాలరెన్స్‌కు సరిపోయే స్థాయిలో ఉంచాలి, అలాగే స్టాప్-లాస్‌ను ట్రేడర్‌కు వ్యతిరేకంగా మార్చకూడదు.

మూడవ నియమం క్యాష్ బఫర్‌ను ఉంచడం. ట్రేడర్ 6 నుండి 12 నెలల మార్జిన్ చెల్లింపులను నగదుగా ఉంచాలి, మరియు ఆ నగదు వేరే ఖాతాలో ఉండాలి. ఈ బఫర్ తాత్కాలిక మార్కెట్ క్షీణత సమయంలో మార్జిన్ కాల్ నుండి ట్రేడర్‌ను రక్షిస్తుంది, అలాగే ఖాతాను తిరిగి నింపడానికి సమయం ఇస్తుంది.

నాలుగవ నియమం మార్జిన్ స్థాయిని పర్యవేక్షించడం. ట్రేడర్ మార్జిన్ స్థాయిని క్రమం తప్పకుండా తనిఖీ చేయాలి, మరియు నిర్వహణ మార్జిన్ (maintenance margin) కంటే 30 శాతం ఎక్కువగా అలర్ట్‌ను సెట్ చేయాలి. ఈ అలర్ట్, Broker మార్జిన్ కాల్ పంపే ముందు చర్య తీసుకునేందుకు ట్రేడర్‌కు సమయం ఇస్తుంది.

మార్జిన్ కాల్ యొక్క పరిణామాలు

మొదటి పరిణామం అదనపు నిధుల కోసం డిమాండ్. ఈక్విటీని ప్రారంభ మార్జిన్ స్థాయికి తిరిగి తీసుకురావడానికి Broker అదనపు నిధులను కోరుతుంది, మరియు ఆ నిధులను తక్కువ సమయంలో డిపాజిట్ చేయాల్సి ఉంటుంది. నిధులను డిపాజిట్ చేయని ట్రేడర్‌కు ఆ స్థితిని Broker లిక్విడేట్ చేస్తుంది.

రెండవ పరిణామం బలవంతపు లిక్విడేషన్. తదుపరి అందుబాటులో ఉన్న ధర వద్ద Broker ఆ స్థితిని లిక్విడేట్ చేయగలదు, మరియు లిక్విడేషన్ అత్యంత చెత్త సమయంలో జరగవచ్చు. ట్రేడర్ నష్టాన్ని గుర్తిస్తాడు, మరియు slippage కారణంగా ఆ నష్టం ప్రారంభ మార్జిన్ కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

మూడవ పరిణామం నెగటివ్ బ్యాలెన్స్. మార్జిన్ కాల్‌ను కవర్ చేయడానికి తగినంత ఈక్విటీ లేని ట్రేడర్ చివరికి నెగటివ్ ఖాతా బ్యాలెన్స్‌కు గురయ్యే అవకాశం ఉంది, మరియు Broker అదనపు నిధులను కోరవచ్చు. నెగటివ్ బ్యాలెన్స్ అరుదుగా జరుగుతుంది; అయితే అధిక లీవరేజ్ ఉన్న స్థితుల్లో నెగటివ్ బ్యాలెన్స్ మరింత సాధారణం.

మార్జిన్ అవసరాల గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు

కనీస ప్రారంభ మార్జిన్ ఎంత? కనీస ప్రారంభ మార్జిన్‌ను Broker మరియు నియంత్రణ సంస్థ నిర్ణయిస్తాయి. యూరోపియన్ యూనియన్‌లో, స్టాక్స్‌కు కనీస ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది స్థానం విలువలో 20 శాతం; ఇది 5:1 లీవరేజ్‌కు సమానం.

మార్జిన్ అవసరాలు మారవచ్చా? అవును, Broker ఏ సమయంలోనైనా మార్జిన్ అవసరాలను మార్చగలదు—ప్రత్యేకంగా వార్తా సంఘటనల సమయంలో లేదా అధిక అస్థిరత ఉన్న కాలాల్లో. ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ విధానాన్ని తనిఖీ చేయాలి, మరియు మార్జిన్ పెరగడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

మార్జిన్ నెరవేరకపోతే ఏమవుతుంది? Broker ఆ ఆర్డర్‌ను తిరస్కరిస్తుంది లేదా ఆ స్థానం (position)ను లిక్విడేట్ చేస్తుంది. ఖాతాలో తగినంత ఈక్విటీ లేని ట్రేడర్ ఆ స్థానం తెరవలేడు; ట్రేడర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలి లేదా స్థానం పరిమాణాన్ని తగ్గించాలి.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు మార్జిన్ అవసరాలను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి దశ ఏమిటంటే ఒక ప్రతినిధి స్థితికి ప్రారంభ మార్జిన్‌ను లెక్కించడం, మరియు మూడు నుంచి ఐదు Brokerల మధ్య మార్జిన్ అవసరాలను పోల్చడం. మా broker comparison లో మార్జిన్ ట్రేడింగ్‌ను అందించే Brokerలు మరియు వాటి మార్జిన్ అవసరాలు ఇవ్వబడ్డాయి; ఇవి మీరు మొదటి లీవరేజ్‌డ్ ట్రేడ్ పెట్టే ముందు Broker ఏమి అందిస్తుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.