ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
లెవరేజ్డ్ ETFలు అనేవి డెరివేటివ్లను (ఫ్యూచర్స్, స్వాప్స్, ఆప్షన్స్) ఉపయోగించి, ఒక అంతర్గత సూచీ (underlying index) యొక్క రోజువారీ రాబడికి బహుళాన్ని అందించే ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్. S&P 500పై 2× లెవరేజ్డ్ ETF, సూచీ 1% రాబడిని ఇచ్చే రోజున 2% రాబడిని ఇవ్వాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటుంది; సూచీ -1% రాబడిని ఇచ్చే రోజున -2% రాబడిని ఇవ్వాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటుంది. రోజువారీ రీసెట్ (daily reset) అనేది నిర్వచించే లక్షణం, మరియు రోజువారీ రీసెట్ నుంచే పైచేయి (upside) అలాగే నష్టపరిస్థితి (downside) రెండూ వస్తాయి.
ఈ ఉత్పత్తి దీర్ఘకాలికంగా కొనుగోలు చేసి పట్టుకునే (buy-and-hold) పెట్టుబడుల కోసం కాదు; స్వల్పకాలిక వ్యూహాత్మక స్థానం (tactical positioning) కోసం రూపొందించబడింది. ఒక ట్రేడర్ లెవరేజ్డ్ ETFను ఒక రోజు లేదా కొన్ని రోజులు మాత్రమే ఉపయోగిస్తే, అతనికి సూచీ రాబడికి సుమారు ఆ బహుళం మేర రాబడి వస్తుంది. కానీ ట్రేడర్ ఈ ఉత్పత్తిని నెలలు లేదా సంవత్సరాలు పాటు ఉంచితే, రోజువారీ రీసెట్, ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు, మరియు గ్యాప్ రిస్క్ కారణంగా ఆ రాబడి క్రమంగా తగ్గిపోతుంది (eroded).
లాభాలు
లీవరేజ్డ్ ETF యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం సరళత. ట్రేడర్కు మార్జిన్ ఖాతా అవసరం లేదు, లీవరేజ్ను నిర్వహించాల్సిన అవసరం లేదు, అలాగే అనేక ట్రేడ్స్ పెట్టాల్సిన అవసరం లేదు. ట్రేడర్ ETF యొక్క ఒక షేర్ను కొనుగోలు చేస్తాడు, ETF మేనేజర్ డెరివేటివ్స్, ఫైనాన్సింగ్, మరియు రోజువారీ రీసెట్ను నిర్వహిస్తాడు. ట్రేడర్ పని దిశను (లాంగ్ లేదా ఇన్వర్స్) మరియు లీవరేజ్ను (2×, 3×) ఎంచుకోవడం.
రెండవ ప్రయోజనం లిక్విడిటీ. ప్రధాన లీవరేజ్డ్ ETFs (ProShares UltraPro QQQ, ProShares Ultra VIX, Direxion Daily S&P 500 Bull 3× Shares) అధిక ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్, గట్టి స్ప్రెడ్స్, మరియు లిక్విడ్ ఆప్షన్స్ మార్కెట్ను కలిగి ఉంటాయి. ట్రేడర్ సులభంగా పొజిషన్లోకి ప్రవేశించి బయటకు రావచ్చు, అలాగే అదనపు వ్యూహాల కోసం ఆప్షన్స్ మార్కెట్ను ఉపయోగించవచ్చు.
మూడవ ప్రయోజనం డైవర్సిఫికేషన్. లీవరేజ్డ్ ETF ఒక విస్తృత సూచీని అనుసరిస్తుంది (S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, ఒక సెక్టార్ సూచీ), మరియు ట్రేడర్ ఉత్పత్తి యొక్క లీవరేజ్తో పాటు ఆ సూచీ యొక్క డైవర్సిఫికేషన్ను పొందుతాడు. ట్రేడర్ ఒకే స్టాక్పై కేంద్రీకృత బెట్టును తీసుకోవడం లేదు.
నాలుగవ ప్రయోజనం ఖర్చుల పారదర్శకత. లీవరేజ్డ్ ETF యొక్క ఎక్స్పెన్స్ రేషియో ప్రాస్పెక్టస్లో వెల్లడించబడుతుంది (సాధారణంగా సంవత్సరానికి 0.75-1.5%), మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు రోజువారీ రిటర్న్లోనే చేర్చబడుతుంది. ట్రేడర్ ముందుగానే ఖర్చుల నిర్మాణాన్ని తెలుసుకుంటాడు, మరియు ట్రేడర్ ఉత్పత్తుల మధ్య ఖర్చును పోల్చగలడు.
ప్రతికూలతలు
మొదటి లోపం రోజువారీ రీసెట్ డ్రాగ్. రోజువారీ రీసెట్ అంటే, బహుళ రోజుల వ్యవధిలో ఉత్పత్తి ఇచ్చే రాబడి సూచీ (index) రాబడికి సాధారణ గుణితంగా ఉండదు. నికరంగా ఎలాంటి కదలిక లేని అలజడి మార్కెట్లో, రోజువారీ రీసెట్ కారణంగా లెవరేజ్డ్ ETF విలువ తగ్గుతుంది. సోమవారం మార్కెట్ 1% పెరిగి మంగళవారం 1% తగ్గితే, 2× లెవరేజ్డ్ ETF రెండు రోజుల్లో -0.02% రాబడిని ఇస్తుంది (సూచీ యొక్క 0% రాబడి కాదు), మరియు ఈ నష్టం కాలక్రమంలో సమ్మేళనం (compounds) అవుతుంది.
లెవరేజ్డ్ ETFsలో అనుభవం లేని ట్రేడర్లు డబ్బు కోల్పోవడానికి అత్యంత సాధారణ కారణం రోజువారీ రీసెట్ డ్రాగ్. అస్థిరమైన మార్కెట్లో దీర్ఘకాలం కోసం ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేసే ట్రేడర్, సూచీ రాబడికంటే చాలా తక్కువ రాబడిని పొందుతాడు, మరియు ఆ ఫలితంతో ఆశ్చర్యపోతాడు.
రెండవ లోపం ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు. లెవరేజ్డ్ ETF ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు ఉన్న డెరివేటివ్స్ను ఉపయోగిస్తుంది, మరియు ఆ ఖర్చు రోజువారీ రాబడిలోనే చేర్చబడుతుంది. సాధారణంగా 2× లెవరేజ్డ్ ETF కోసం సంవత్సరానికి 1-2% మరియు 3× లెవరేజ్డ్ ETF కోసం సంవత్సరానికి 2-3% ఖర్చు ఉంటుంది. ఈ ఖర్చు ప్రతి రోజూ వసూలు అవుతుంది, మరియు బహుళ వారాల పాటు ఉంచినప్పుడు రాబడిపై ఇది నిజమైన డ్రాగ్గా పనిచేస్తుంది.
మూడవ లోపం గ్యాప్ రిస్క్. లెవరేజ్డ్ ETF క్లోజ్ వద్ద ధర నిర్ణయించబడుతుంది, మరియు తదుపరి ఓపెన్లో వచ్చే గ్యాప్ ETF ధరలో ప్రతిబింబిస్తుంది. సూచీలో 3% గ్యాప్ డౌన్ అయితే, 2× లెవరేజ్డ్ ETF పై 6% నష్టం, 3× లెవరేజ్డ్ ETF పై 9% నష్టం వస్తుంది. గ్యాప్ రిస్క్ వారాంతం, సెలవుదినం, లేదా తెలిసిన ఈవెంట్ సమయంలో అత్యంత తీవ్రంగా ఉంటుంది.
నాలుగవ లోపం పరిమిత ఉత్పత్తి పరిధి. లెవరేజ్డ్ ETFs ప్రధాన సూచీలు (major indices) మరియు కొన్ని రంగాల (sectors) కోసం మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటాయి. ఒక ట్రేడర్ నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా చిన్న-క్యాప్ సూచీపై లెవరేజ్డ్ పొజిషన్ కావాలనుకుంటే, లెవరేజ్డ్ ETFని ఉపయోగించలేడు.
లీవరేజ్డ్ ETFలను ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి
నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, స్పష్టమైన ఎగ్జిట్ మరియు గట్టి స్టాప్తో కూడిన స్వల్పకాలిక టాక్టికల్ పొజిషన్ (1-5 రోజులు) కోసం లీవరేజ్డ్ ETFను ఉపయోగించాలి. నిర్దిష్ట రిస్క్ విండో కోసం (ఉదాహరణకు, ఎర్నింగ్స్ సీజన్, ఒక Fed సమావేశం) పోర్ట్ఫోలియో పొజిషన్కు హెడ్జ్గా కూడా ఈ ఉత్పత్తి ఉపయోగపడుతుంది. దీన్ని దీర్ఘకాలిక buy-and-hold పొజిషన్ కోసం ఉపయోగించడం ప్రయోజనకరం కాదు.
పరపతి (Leveraged) ETFల గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు
2× కంటే 3× పరపతి ETF మరింత ప్రమాదకరమా? అవును. 3× పరపతి ETF సూచీ (index) రోజువారీ కదలికకు మూడు రెట్లు ఎక్కువ సున్నితంగా ఉంటుంది, అలాగే రోజువారీ రీసెట్ డ్రాగ్ (daily reset drag) కూడా ఎక్కువగా ఉంటుంది. 3× ETF అల్లకల్లోలమైన (choppy) మార్కెట్లో ఎక్కువ విలువను కోల్పోతుంది మరియు బ్రేక్ ఈవెన్ కావడానికి సూచీలో మరింత పెద్ద కదలిక అవసరం.
సెక్టార్పై (sector bet) పరపతి ETFని ఉపయోగించవచ్చా? అవును, ప్రధాన సెక్టార్ల కోసం పరపతి ETFలు ఉన్నాయి (టెక్నాలజీ, ఫైనాన్షియల్స్, ఎనర్జీ, హెల్త్కేర్, బయోటెక్నాలజీ). సెక్టార్ ETFలకు విస్తృత సూచీ ETFలతో సమానమైన రోజువారీ రీసెట్ మరియు సమానమైన ప్రమాదాలు ఉంటాయి.
పరపతి ETFలు నియంత్రణలో ఉన్నాయా? అవును. పరపతి ETFలు అమెరికాలో SEC ద్వారా మరియు ఇతర న్యాయస్థానాల్లో సంబంధిత అధికార సంస్థ ద్వారా నియంత్రించబడతాయి. ETF ప్రొవైడర్ ప్రాస్పెక్టస్లో ఖర్చు నిష్పత్తి (expense ratio), పరపతి నిష్పత్తి (leverage ratio), మరియు రోజువారీ రీసెట్ విధానాన్ని (daily reset policy) వెల్లడించాలి.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు లీవరేజ్డ్ ETFలను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, పోల్చడానికి అత్యంత ఉపయోగకరమైన లక్షణాలు లీవరేజ్ నిష్పత్తి, ఖర్చు నిష్పత్తి (expense ratio), రోజువారీ రీసెట్ విధానం, మరియు ట్రాక్ చేసే సూచీ (index) ఉన్నాయి. మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద అందుబాటులో ఉన్న లీవరేజ్డ్ ETFలను, అలాగే expense ratiosను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి మీరు కొనుగోలు చేసే ముందు ఆ ఉత్పత్తి ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.