ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
రోబో-అడ్వైజర్ అనేది ఒక ఆన్లైన్ సేవ; ఇది ఒక అల్గోరిథమ్ను ఉపయోగించి పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించి నిర్వహిస్తుంది—అందులో పరిమితమైన లేదా ఎలాంటి మానవ సలహాదారు ప్రమేయం ఉండదు. ఈ వర్గంలో స్వతంత్ర ఉత్పత్తులుగా ఉండే స్వచ్ఛమైన రోబో-అడ్వైజర్లు, స్వీయ-నిర్దేశిత ఖాతాతో పాటు రోబో-అడ్వైజర్ టియర్ను అందించే బ్రోకరేజీలు, అలాగే పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణంలో కొంత భాగానికి ఆటోమేషన్ను ఉపయోగించే ఫుల్-సర్వీస్ బ్రోకర్లు ఉన్నాయి. సాధారణంగా అందరిలోనూ ఉన్నది ఏమిటంటే—సలహాదారు చేతితో చేయాల్సిన పనిని ఆటోమేషన్ ద్వారా చేయడం.
రోబో-అడ్వైజర్ నిజంగా ఏమి చేస్తుంది
ప్రధాన సేవలు రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్, పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణం, రీబ్యాలెన్సింగ్, మరియు పన్ను-నష్టాల హార్వెస్టింగ్. ట్రేడర్ తమ లక్ష్యాలు, సమయ పరిమితి, మరియు రిస్క్ సహనంపై ఒక ప్రశ్నావళిని పూరిస్తారు; ఆ తర్వాత అల్గోరిథమ్ తక్కువ ఖర్చుతో ఉన్న ETFల మిశ్రమానికి కేటాయిస్తుంది. లక్ష్య కేటాయింపును నిలుపుకునేందుకు పోర్ట్ఫోలియోను కాలానుగుణంగా రీబ్యాలెన్స్ చేస్తారు, అలాగే నిర్మాణం అనుమతించే చోట అల్గోరిథమ్ పన్ను నష్టాలను హార్వెస్ట్ చేస్తుంది. కొన్ని రోబో-అడ్వైజర్లు డైరెక్ట్ ఇండెక్సింగ్ను కూడా అందిస్తాయి—ఇందులో అల్గోరిథమ్ ఒక ఇండెక్స్ను అనుకరించేందుకు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ను కలిగి ఉంటుంది; ఇది మరింత సూక్ష్మమైన పన్ను-నష్టాల హార్వెస్టింగ్కు అవకాశం ఇస్తుంది.
ఈ సేవకు వసూలు చేసే ఫీజు సాధారణంగా సంవత్సరానికి ఆస్తులలో 0.20% నుండి 0.50% వరకు ఉంటుంది; ఇది ఆధారమైన ETFల ఖర్చు నిష్పత్తుల (expense ratios) పైన అదనంగా ఉంటుంది. మొత్తం “ఆల్-ఇన్” ఖర్చు తరచుగా సంవత్సరానికి 0.50% కంటే తక్కువగానే ఉంటుంది—ఇది సాధారణంగా పూర్తి-సేవ Broker యొక్క ఫీజులోని ఒక భాగం మాత్రమే.
రోబో-అడ్వైజర్ను ఉపయోగించడానికి అనుకూల వాదన
అత్యంత బలమైన వాదన ఏమిటంటే—తమంతట తాము నిర్వహించడానికి సమయం, ఆసక్తి, లేదా నైపుణ్యం లేని, అలాగే తక్కువ ఖర్చుతో, విస్తృతంగా విభిన్నీకరించిన (బ్రాడ్లీ డైవర్సిఫైడ్) పోర్ట్ఫోలియోను “హ్యాండ్స్-ఆఫ్” విధానంలో కోరుకునే ట్రేడర్ల కోసం ఇది. అల్గోరిథమ్ పని చేస్తుంది, ఖర్చు తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు రీబ్యాలెన్సింగ్ క్రమశిక్షణను తప్పనిసరిగా అమలు చేస్తుంది. 20 ఏళ్ల హోరైజన్తో, ప్రామాణిక టార్గెట్-డేట్ గ్లైడ్ పాత్ ఉన్న accumulation దశలో ఉన్న పెట్టుబడిదారుడికి, విలువలో జోడించిన ప్రతి బేసిస్ పాయింట్కు ఖర్చు పరంగా రోబో-అడ్వైజర్ను మించటం కష్టం.
రెండో వాదన ఏమిటంటే—ఒకే Broker అందించగలదానికంటే విస్తృతమైన వ్యూహానికి ఎక్స్పోజర్ కావాలనుకునే ట్రేడర్ల కోసం. కొన్ని రోబో-అడ్వైజర్లు Broker-అగ్నోస్టిక్గా ఉండి, ఉత్తమ ఎగ్జిక్యూషన్, తక్కువ expense ratio, లేదా ఆస్తుల పన్ను-సమర్థమైన (టాక్స్-ఎఫిషియంట్) ప్లేస్మెంట్ కోసం అనేక కస్టోడియన్ల మధ్య ట్రేడ్లను రూట్ చేస్తాయి.
మూడో వాదన ఏమిటంటే—తమ కెరీర్ ప్రారంభ దశలో ఉన్న ట్రేడర్లు “డిఫాల్ట్” ప్రవర్తనను కోరుకోవడం. రోబో-అడ్వైజర్ కేటాయింపు (allocation) నిర్ణయాలు తీసుకోవాల్సిన అవసరాన్ని తొలగిస్తుంది; ఇది ఆస్తుల కేటాయింపుపై ఇంకా బలమైన అభిప్రాయం ఏర్పరచుకోని ట్రేడర్కు ఉపయోగకరం. తప్పుగా ఉండే ఖర్చు చిన్నది, మరియు సరైనదిగా ఉండే ఖర్చు స్వయంగా నిర్వహించే (self-directed) పోర్ట్ఫోలియోతో సమానమే.
రోబో-అడ్వైజర్ను ఉపయోగించడంపై వ్యతిరేక వాదన
ప్రధానంగా వ్యతిరేకంగా చెప్పేది వ్యక్తిగత సంబంధం లేకపోవడం. మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు రోబో-అడ్వైజర్ ట్రేడర్కు ఫోన్ చేయదు, పెద్ద జీవన సంఘటన జరిగినప్పుడు వ్యూహాన్ని సర్దుబాటు చేయదు, అలాగే ట్రేడర్ యొక్క పూర్తి ఆర్థిక పరిస్థితిపై దృష్టి ఉండదు. సాధారణ పరిస్థితి ఉన్న ట్రేడర్కు ఇది సరిపోవచ్చు. కానీ సంక్లిష్ట పరిస్థితి ఉన్న ట్రేడర్కు ఆటోమేషన్ ఒక పరిమితిగా మారుతుంది.
రెండవ వ్యతిరేక వాదన పరిమితమైన అనుకూలీకరణ. ఎక్కువ రోబో-అడ్వైజర్లు రిస్క్ ప్రొఫైల్ ఆధారంగా స్థిరమైన పోర్ట్ఫోలియోలను అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ట్రేడర్ ఒక రంగాన్ని (sector) మినహాయించలేడు, ఒక thematic ETFను ఎక్కువగా (overweight) పెట్టలేడు, లేదా పోర్ట్ఫోలియోను నిర్దిష్ట factor model వైపు తిప్పలేడు. అల్గోరిథం తీసుకునే ఎంపికలే ట్రేడర్ ఎంపికలు.
మూడవ వ్యతిరేక వాదన ఆధారమైన ETFsపై ఆధారపడటం. రోబో-అడ్వైజర్ పనితీరు అది కలిగి ఉన్న ETFs పనితీరు నుంచి ఫీజును తీసివేసినంతే. ట్రేడర్ ఒక పాసివ్ ఇన్వెస్టర్లా అదే మార్కెట్ రిస్క్ను తీసుకుంటున్నాడు—అదనంగా చిన్న ఫీజు కూడా ఉంటుంది. అదే ETFsను డిస్కౌంట్ Broker ద్వారా నేరుగా కొనుగోలు చేసి, చేతితో రీబ్యాలెన్స్ చేయగల ట్రేడర్కు రోబో-అడ్వైజర్ ఫీజు నిజమైన భారంగా మారుతుంది.
నాలుగవ వ్యతిరేక వాదన అల్గోరిథం యొక్క “blind spots” (గమనించని అంశాలు). రిస్క్ ప్రొఫైలింగ్ ప్రశ్నావళి ఒక సరళీకరణ. పోర్ట్ఫోలియో ఆ సమాధానాలపై నిర్మించబడుతుంది, కానీ ఆ సమాధానాలు ఎప్పుడూ ట్రేడర్ యొక్క నిజమైన రిస్క్ సహనాన్ని ప్రతిబింబించవు. ప్రశ్నావళిపై అతిగా నమ్మకం పెట్టుకుని, క్యాష్ను తక్కువగా ఉంచిన ట్రేడర్, అల్గోరిథం ఊహించినదానికంటే మానసికంగా మరింత కష్టంగా పట్టుకోాల్సిన drawdownను అనుభవించవచ్చు.
రోబో-అడ్వైజర్ను ఎలా మూల్యాంకనం చేయాలి
నిజాయితీగా చేసే మూల్యాంకనం మూడు సంఖ్యలను పోల్చడం. మొత్తం ఫీజు—ప్లాట్ఫారమ్ ఫీజు మరియు అంతర్గత ETF వ్యయ నిష్పత్తులు (expense ratios) సహా. పోర్ట్ఫోలియో నిర్మాణం—ఆస్తి తరగతులు, భౌగోళిక మిశ్రమం, ఫ్యాక్టర్ ఎక్స్పోజర్లు, మరియు రీబ్యాలెన్సింగ్ ఫ్రీక్వెన్సీ. పన్ను నిర్వహణ—హార్వెస్టింగ్ విధానం, పన్ను-సమర్థమైన ఆస్తులను ఉంచే విధానం, మరియు ఖాతా నిర్మాణం.
ఒక ప్రాయోగిక పరీక్ష ఏమిటంటే, రోబో-అడ్వైజర్ అంచనా వేసిన 10-ఏళ్ల రాబడిని, మాన్యువల్ రీబ్యాలెన్సింగ్తో కూడిన డిస్కౌంట్ Broker వద్ద సమానమైన ETFలతో మీరు స్వయంగా (do-it-yourself) రూపొందించిన పోర్ట్ఫోలియో రాబడితో పోల్చడం. ఆ do-it-yourself పోర్ట్ఫోలియోకు ప్లాట్ఫారమ్ ఫీజు ఉండదు, అదే అంతర్గత ETFలు ఉంటాయి, మరియు సమానమైన రీబ్యాలెన్సింగ్ క్రమశిక్షణ ఉంటుంది. తేడా రోబో-అడ్వైజర్ ఫీజు మాత్రమే—అది కాలక్రమంలో సమ్మేళనం (compounds) అవుతుంది. ఆ ఫీజు ఆటోమేషన్ విలువతో పోలిస్తే చిన్నదైతే, రోబో-అడ్వైజర్ ఒక న్యాయమైన ఒప్పందం. ఫీజు ఎక్కువగా ఉండి, ట్రేడర్ పని చేయడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, do-it-yourself పోర్ట్ఫోలియోనే మెరుగైన ఒప్పందం.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు robo-advisor, పూర్తి-సేవ Broker, మరియు డిస్కౌంట్ Broker మధ్య ఎంచుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటే, మా broker comparison ప్రతి Broker వద్ద ఖాతా రకాలూ మరియు ఫీజు షెడ్యూల్లను జాబితా చేస్తుంది. ఏ Brokerలు robo-advisor టియర్ను అందిస్తున్నాయో చూడటానికి ఖాతా రకం ప్రకారం సార్టు చేయండి, మరియు అంతర్గత ETF వ్యయ నిష్పత్తులతో పోల్చేందుకు అన్ని-కలిపిన ఖర్చును తెలుసుకోవడానికి ఫీజు షెడ్యూల్ను ఉపయోగించండి.