షేర్ల ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్ మరియు ప్రారంభ మార్జిన్ మధ్య సంబంధం

ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది లీవరేజ్‌డ్ పొజిషన్‌ను తెరవడానికి Broker కోరే డిపాజిట్, మరియు ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది లీవరేజ్‌కు వ్యతిరేకం (inverse). 5:1 లీవరేజ్‌కు 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది, 10:1 లీవరేజ్‌కు 10 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది, మరియు 20:1 లీవరేజ్‌కు 5 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది. ఈ సంబంధం ఒక సాధారణ భాగాకారమే: ప్రారంభ మార్జిన్ శాతం = (లీవరేజ్‌తో 1 భాగించి) × 100.

సంబంధం ఎలా పనిచేస్తుంది

5:1 లీవరేజ్‌తో €50,000 పొజిషన్‌ను తెరవాలనుకునే ట్రేడర్, మార్జిన్‌గా €10,000 డిపాజిట్ చేయాలి. మిగిలిన €40,000ను Broker అప్పుగా ఇస్తుంది, మరియు Broker ఆ €10,000ను కొలాటరల్‌గా ఉంచుతుంది. ఆ €10,000నే initial margin, మరియు 5:1 అనేది లీవరేజ్.

లీవరేజ్‌ను Broker లేదా నియంత్రణ సంస్థ (regulator) నిర్ణయిస్తుంది, మరియు అది ఆధారిత ఆస్తి (underlying asset)పై ఆధారపడి ఉంటుంది. యూరోపియన్ యూనియన్‌లో, రిటైల్ క్లయింట్లకు ప్రధాన forex జంటలపై గరిష్ఠ లీవరేజ్ 1:30, స్టాక్స్‌పై 1:5. రిటైల్ క్లయింట్లకు లీవరేజ్, ప్రొఫెషనల్ క్లయింట్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది; పెద్ద నష్టాల నుంచి రిటైల్ ట్రేడర్‌ను రక్షించేందుకు లీవరేజ్‌ను రూపొందించారు.

ప్రారంభ మార్జిన్‌ను ఎలా లెక్కించాలి

సూత్రం: ప్రారంభ మార్జిన్ = స్థానం విలువ / లీవరేజ్. 5:1 లీవరేజ్‌తో €20,000 విలువైన స్టాక్ స్థానం తెరవాలనుకునే ట్రేడర్‌కు మార్జిన్‌గా €4,000 అవసరం. 20:1 లీవరేజ్‌తో €100,000 విలువైన స్థానం తెరవాలనుకునే ట్రేడర్‌కు మార్జిన్‌గా €5,000 అవసరం.

ఈ సూత్రాన్ని శాతంగా కూడా ఇలా వ్యక్తపరచవచ్చు: ప్రారంభ మార్జిన్ శాతం = 1 / లీవరేజ్. 5:1 లీవరేజ్‌కు 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది, మరియు 20:1 లీవరేజ్‌కు 5 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది.

నిర్వహణ మార్జిన్

నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది స్థానం (పోజిషన్) తెరిచి ఉంచేందుకు ట్రేడర్ ఖాతాలో ఉంచాల్సిన కనీస ఈక్విటీ. నిర్వహణ మార్జిన్ ప్రారంభ మార్జిన్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు సాధారణంగా ఇది ప్రారంభ మార్జిన్‌లో 50 శాతం నుండి 75 శాతం వరకు ఉంటుంది. 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్‌కు 10 శాతం నుండి 15 శాతం వరకు నిర్వహణ మార్జిన్ ఉండవచ్చు.

నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది మార్జిన్ కాల్‌కు ట్రిగ్గర్. ఉదాహరణకు, €10,000 ప్రారంభ మార్జిన్ మరియు 50 శాతం నిర్వహణ మార్జిన్ ఉన్న ట్రేడర్‌కి ఈక్విటీ €5,000కి పడిపోయినప్పుడు మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది. ఈక్విటీని మళ్లీ ప్రారంభ మార్జిన్ స్థాయికి తీసుకురావడానికి ట్రేడర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలి.

లీవరేజ్ మరియు మార్జిన్ ట్రేడ్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి

మొదటి ప్రభావం లాభం-నష్టాల విస్తరణ. 5:1 పొజిషన్‌పై 5 శాతం లాభాన్ని ఇచ్చే లీవరేజ్, 5 శాతం నష్టాన్ని కూడా ఇవ్వగలదు. స్ప్రెడ్, కమిషన్, మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ కారణంగా నష్టం లాభం కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. అధిక లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్ ఒకే ట్రేడ్‌లోనే మొత్తం డిపాజిట్‌ను కోల్పోవచ్చు.

రెండవ ప్రభావం మార్జిన్ కాల్ రిస్క్. లీవరేజ్ ఎంత ఎక్కువైతే, మార్జిన్ కాల్‌ను ట్రిగర్ చేసే కదలిక అంత చిన్నది. 20:1 లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్ 5 శాతం ప్రతికూల కదలికతో పూర్తిగా తుడిచిపెట్టబడుతుంది; 5:1 లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌లో నిర్వహణ మార్జిన్ ఉల్లంఘించబడే ముందు 20 శాతం ప్రతికూల కదలికను తట్టుకోగలదు.

మూడవ ప్రభావం ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్. లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్, పొజిషన్ విలువ మరియు ప్రారంభ మార్జిన్ మధ్య తేడాను అప్పుగా తీసుకుంటుంది, మరియు ఆ అప్పుగా తీసుకున్న మొత్తంపై Broker వడ్డీ వసూలు చేస్తుంది. ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ రాత్రికి రాత్రే చెల్లించబడుతుంది, మరియు అది ఖాతా నుంచి తగ్గించబడుతుంది. ఫైనాన్సింగ్ ఛార్జ్ ట్రేడ్ ఖర్చుకు అదనంగా చేరుతుంది.

సరైన లీవరేజ్‌ను ఎలా ఎంచుకోవాలి

సరైన లీవరేజ్ ట్రేడర్‌ యొక్క రిస్క్ సహనశక్తి, ట్రేడర్‌ యొక్క అనుభవం, మరియు ఆధారిత ఆస్తి యొక్క అస్థిరత (volatility)పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రారంభకుడు తక్కువ లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించాలి, మరియు ఆఫ్‌-షోర్ Brokerలు అందించే అధిక లీవరేజ్‌ వల్ల ఆకర్షితుడై ప్రయత్నించకూడదు. సంయమనంతో వ్యవహరించే ట్రేడర్‌ 2:1 నుండి 5:1 వరకు లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించాలి, మరియు దూకుడుగా వ్యవహరించే ట్రేడర్‌ లిక్విడ్ స్టాక్స్‌పై 5:1 నుండి 10:1 వరకు లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

ట్రేడర్‌ ఆధారిత ఆస్తి యొక్క అస్థిరతను కూడా పరిగణలోకి తీసుకోవాలి. అస్థిరమైన స్టాక్‌కు తక్కువ లీవరేజ్ అవసరం, స్థిరమైన స్టాక్‌కు ఎక్కువ లీవరేజ్‌ను మద్దతు ఇవ్వగలదు. 14-రోజుల సగటు ట్రూ రేంజ్ (14-day average true range) అస్థిరతకు ఉపయోగకరమైన ప్రత్యామ్నాయ సూచిక (proxy)గా ఉంటుంది, మరియు ఒక సగటు ట్రూ రేంజ్‌ కూడా మార్జిన్ కాల్‌ను ట్రిగర్ చేయకుండా ఉండేలా లీవరేజ్‌ను పరిమాణం (size) చేయాలి.

లీవరేజ్ మరియు ప్రారంభ మార్జిన్‌పై సాధారణ ప్రశ్నలు

ప్రారంభ మార్జిన్ కనీసం ఎంత? ప్రారంభ మార్జిన్ కనీస పరిమితిని Broker మరియు నియంత్రణ సంస్థ నిర్ణయిస్తాయి. యూరోపియన్ యూనియన్‌లో, స్టాక్స్‌కు ప్రారంభ మార్జిన్ కనీసం స్థానం విలువలో 20 శాతం ఉంటుంది; ఇది 5:1 లీవరేజ్‌కు సమానం. ఆఫ్‌షోర్ Brokerలు తక్కువ ప్రారంభ మార్జిన్‌ను అంగీకరించవచ్చు.

ప్రారంభ మార్జిన్ మారగలదా? అవును, Broker ఏ సమయంలోనైనా ప్రారంభ మార్జిన్‌ను మార్చగలదు—ప్రత్యేకంగా వార్తా సంఘటనల సమయంలో లేదా అధిక అస్థిరత ఉన్న కాలాల్లో. ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ విధానాన్ని తనిఖీ చేయాలి, అలాగే మార్జిన్ పెరిగే అవకాశం కోసం సిద్ధంగా ఉండాలి.

ప్రారంభ మార్జిన్‌ను చేరుకోకపోతే ఏమవుతుంది? Broker ఆ ఆర్డర్‌ను తిరస్కరిస్తుంది. ఖాతాలో తగినంత ఈక్విటీ లేని ట్రేడర్ ఆ స్థానం (position)ను తెరవలేడు. ట్రేడర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలి లేదా స్థానం పరిమాణాన్ని తగ్గించాలి.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్ మరియు ప్రారంభ మార్జిన్‌ను అంచనా వేస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి దశ ఏమిటంటే, ఒక ప్రతినిధి స్థితికి (representative position) సంబంధించిన ప్రారంభ మార్జిన్‌ను లెక్కించడం, మరియు మూడు నుండి ఐదు Brokerల మధ్య ప్రారంభ మార్జిన్‌ను పోల్చడం. మా broker comparison లో లెవరేజ్‌తో ట్రేడింగ్‌ను అందించే Brokerలు మరియు మార్జిన్ అవసరాలు (margin requirements) ఇవ్వబడ్డాయి; ఇవి కలిసి మీరు మొదటి లెవరేజ్‌డ్ ట్రేడ్ పెట్టే ముందు Broker ఏమి అందిస్తుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.