షేర్ మార్కెట్‌లో CFDs ట్రేడింగ్ ఒప్పందాల్లో లీవరేజ్ పాత్ర

కాంట్రాక్ట్ ఫర్ డిఫరెన్స్ (CFD) అనేది ఒక Broker‌తో కుదిరే ఒప్పందం; ఇందులో underlying asset యొక్క ఎంట్రీ ధర మరియు ఎగ్జిట్ ధర మధ్య ఉన్న తేడాను Broker చెల్లిస్తుంది. స్టాక్‌పై ఉన్న CFD, ఆ స్టాక్‌లోని ధర మార్పును చెల్లిస్తుంది—కానీ ట్రేడర్ ఆ షేర్లను స్వంతం చేసుకోకుండా. CFDs డిఫాల్ట్‌గా లీవరేజ్ చేయబడతాయి, మరియు ఆ లీవరేజ్‌ను margin requirement ద్వారా నిర్ణయిస్తారు. CFDలో లీవరేజ్ పాత్ర ఏమిటంటే, బెట్టును మరింత పెంచడం కాదు—పోజిషన్‌ను సమర్థవంతంగా చేయడం; అందువల్ల CFDs ఉపయోగించే ట్రేడర్ ఈ తేడాను అర్థం చేసుకోవాలి.

CFD అంటే నిజంగా ఏమిటి

CFD అనేది ఒక సెక్యూరిటీ కాదు. ట్రేడర్‌కు ఆధారమైన షేర్లపై యాజమాన్యం ఉండదు, అలాగే ట్రేడర్‌కు ఆ ఆధారమైన వాటిలాగే ఓటు హక్కు లేదా డివిడెండ్లు పొందే హక్కు ఉండదు. CFD అనేది Broker‌తో ఉన్న ఒక ఒప్పందం, మరియు Broker ఆ ఒప్పందానికి కౌంటర్‌పార్టీ. ఈ ఒప్పందం నగదుతో సెటిల్ అవుతుంది; ప్రవేశ (entry) మరియు నిష్క్రమణ (exit) ధరల మధ్య తేడాను షేర్‌ల సంఖ్యతో గుణించి వచ్చిన మొత్తమే ఆ నగదు.

స్టాక్‌పై ఉన్న CFD ఆ స్టాక్ ధర కదలికను చెల్లిస్తుంది, కానీ ఆ CFD ట్రేడర్‌కు కంపెనీ వార్షిక సమావేశంలో ఓటు వేయడానికి హక్కు ఇవ్వదు, అలాగే డివిడెండ్‌ను నగదుగా స్వీకరించే హక్కు కూడా ఇవ్వదు. డివిడెండ్ సాధారణంగా CFDకి క్యాష్ అడ్జస్ట్‌మెంట్‌గా క్రెడిట్ చేయబడుతుంది, కానీ ఆ అడ్జస్ట్‌మెంట్ Broker యొక్క ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును తీసివేసిన నికర (net) మొత్తంగా ఉంటుంది; ఆ నికర మొత్తం సాధారణంగా ఆధారమైన డివిడెండ్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

CFD కూడా Broker యొక్క మార్జిన్ కాల్ (margin call) మరియు Broker యొక్క ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చుకు లోబడి ఉంటుంది. రాత్రంతా (overnight) CFDని కలిగి ఉన్న ట్రేడర్, అప్పుగా తీసుకున్న భాగంపై ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును చెల్లించాలి; ఈ ఖర్చు దీర్ఘకాలిక హోల్డ్స్‌పై నిజమైన ప్రతికూల ప్రభావం చూపుతుంది. ప్రధాన కార్పొరేట్ చర్య (స్టాక్ స్ప్లిట్, ప్రత్యేక డివిడెండ్) ద్వారా CFDని కొనసాగించే ట్రేడర్, Broker చేసే అడ్జస్ట్‌మెంట్‌కు గురవుతాడు; ఆ అడ్జస్ట్‌మెంట్ ఆధారమైన దానితో సరిపోలకపోవచ్చు.

CFD ట్రేడింగ్‌లో లీవరేజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

CFD అనేది మార్జిన్ అవసరంతో లీవరేజ్ చేయబడుతుంది. ట్రేడర్ స్థానం విలువలో ఒక భాగాన్ని డిపాజిట్‌గా పెడతాడు, మిగతాదాన్ని Broker అప్పుగా ఇస్తాడు. లీవరేజ్ నిష్పత్తి ద్వారా ట్రేడర్‌కు వచ్చే రాబడి పెరుగుతుంది.

లీవరేజ్ నిష్పత్తిని Broker, నియంత్రణ సంస్థ, మరియు ట్రేడర్ ఖాతా రకం నిర్ణయిస్తాయి. యూరోపియన్ యూనియన్‌లోని ESMA స్టాక్ CFDs‌పై రిటైల్ లీవరేజ్‌ను 1:5 వరకు పరిమితం చేస్తుంది; ఇది 20% ప్రారంభ మార్జిన్. Offshore Brokerలు ఎక్కువ లీవరేజ్‌ను అందించగలుగుతారు, కానీ నియంత్రణ రక్షణ తక్కువగా ఉంటుంది.

లీవరేజ్ నిష్పత్తి ఆధార ఆస్తి (underlying) యొక్క అస్థిరత్వం (volatility)పై కూడా ఆధారపడి ఉంటుంది. అస్థిరమైన స్టాక్‌కు తక్కువ అస్థిరత ఉన్న స్టాక్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ మార్జిన్ అవసరం ఉంటుంది, అందువల్ల లీవరేజ్ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటుంది.

CFDలో లీవరేజ్ పాత్ర

CFDలో లీవరేజ్ పాత్ర ఏమిటంటే, ఆ స్థితిని (position) సమర్థవంతంగా చేయడం. ఒక ట్రేడర్ స్టాక్‌పై స్వల్పకాలిక దృష్టి (short-term view) తీసుకోవాలనుకుంటే, ఆ దృష్టికి అనుగుణంగా CFD ద్వారా స్థితి పరిమాణాన్ని (size) నిర్ణయించుకోవచ్చు—పూర్తి నోషనల్ మొత్తాన్ని (notional) నగదుగా కట్టుబడి పెట్టకుండా. విడుదలైన మూలధనం (freed capital) లీవరేజ్ వల్ల వచ్చే నిజమైన ఆర్థిక లాభం (economic benefit), మరియు ట్రేడర్ ఆ విడుదలైన మూలధనాన్ని మరో ట్రేడ్, ఒక hedge, లేదా నగదుగా ఉపయోగించుకోవచ్చు.

ఈ పాత్ర బెట్టును (bet) మరింత పెంచడం (amplify) కోసం కాదు. లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించి, లీవరేజ్ లేకుండా తీసుకునే స్థితికంటే పెద్ద స్థితిని తీసుకునే ట్రేడర్‌కు అవసరం లేని రిస్క్‌ను తీసుకున్నట్లే అవుతుంది, మరియు ట్రేడర్ లీవరేజ్‌కు సంబంధించిన అసమాన (asymmetric) రిస్క్ ప్రొఫైల్‌కు గురవుతాడు. ఈ అసమాన రిస్క్ ప్రొఫైల్ అనేది నష్టాల (losses) కాంపౌండింగ్ (compounding) ఫలితం; వేగంగా మారే మార్కెట్లలో (fast markets) ఈ కాంపౌండింగ్ అత్యంత స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది.

CFDలో లీవరేజ్‌ను నిజాయితీగా (honest) ఉపయోగించాల్సిన విధానం ఏమిటంటే, కావలసిన రాబడి (desired return) కోసం కాకుండా, స్టాప్ (stop) మరియు ఖాతా (account) ఆధారంగా స్థితి పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం. ఉదాహరణకు, ఒక ట్రేడర్‌కు €10,000 ఖాతా (account) ఉందనుకోండి, ప్రతి ట్రేడుకు 1% రిస్క్ (risk per trade) ఉందనుకోండి, మరియు ఎంట్రీ నుంచి స్టాప్ 5% దూరంలో ఉందనుకోండి. అప్పుడు స్టాప్ వద్ద €100 నష్టం వచ్చేలా స్థితి పరిమాణం (position size) ఉండాలి. లీవరేజ్ సంఖ్య (leverage figure) అనేది స్థితి పరిమాణం ఎంత అవసరమో అంతే—అది స్వయంగా ఒక లక్ష్యం (goal) కాదు.

CFD ట్రేడింగ్‌లో లీవరేజ్ ఖర్చులు

మొదటి ఖర్చు ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు. రాత్రిపూట (overnight) ఉంచిన ఒక CFD, అప్పుగా తీసుకున్న భాగంపై ఫైనాన్సింగ్ రేటును చెల్లిస్తుంది. 5:1 లీవరేజ్ ఉన్న CFDపై సంవత్సరానికి 5% ఫైనాన్సింగ్ రేటు అంటే, ట్రేడర్‌ పెట్టుబడిపై సుమారు సంవత్సరానికి 20% అవుతుంది—ఇది రోజువారీగా చెల్లించబడుతుంది. దీర్ఘకాలిక కాలపరిమితుల్లో లీవరేజ్ చేసిన CFDs, ఆధారిత (underlying) ఆస్తిని ఎందుకు తక్కువగా పనితీరు చూపిస్తాయనే అత్యంత సాధారణ కారణం ఇదే.

రెండవ ఖర్చు స్ప్రెడ్. ఒక CFDలో బిడ్ ధర (bid price) మరియు ఆస్క్ ధర (ask price) మధ్య స్ప్రెడ్ ఉంటుంది; లిక్విడిటీని అందించడానికి బ్రోకర్‌కు వచ్చే పరిహారం (compensation) స్ప్రెడ్‌నే. సాధారణంగా ఈ స్ప్రెడ్, ఆధారిత స్టాక్‌పై ఉన్న స్ప్రెడ్ కంటే వెడల్పుగా ఉంటుంది. ప్రతి రౌండ్-ట్రిప్ ట్రేడ్‌లో ట్రేడర్ స్ప్రెడ్‌ను చెల్లిస్తాడు.

మూడవ ఖర్చు స్లిపేజ్. ఒక CFDని బ్రోకర్ ధర వద్ద నింపుతారు (filled), మరియు నింపే ధర కోరిన ధరతో భిన్నంగా ఉండవచ్చు. లిక్విడ్ మార్కెట్‌లో స్లిపేజ్ చిన్నగా ఉంటుంది; పలుచని (thin) మార్కెట్‌లో అది పెద్దగా ఉంటుంది. అర్థవంతమైన స్లిపేజ్ ఉన్న ట్రేడ్లు చిన్న శాతం మాత్రమే ఉంటాయని ట్రేడర్ ఆశించాలి.

లీవరేజ్‌తో CFD ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి

లీవరేజ్‌తో కూడిన CFD, సాధారణంగా స్వల్పకాలిక వ్యూహాత్మక (టాక్టికల్) స్థితికి అత్యంత అనుకూలం. అంటే, ట్రేడర్‌కు కొన్ని రోజులకు సంబంధించిన దిశపై స్పష్టమైన అభిప్రాయం ఉన్నప్పుడు, ఆ అభిప్రాయానికి అనుగుణంగా పొజిషన్ సైజ్ చేయాలనుకుంటాడు. CFD ట్రేడర్‌కు పూర్తి నోషనల్‌ను కట్టుబడకుండా పొజిషన్ తీసుకునే అవకాశం ఇస్తుంది; లీవరేజ్ మాత్రం విస్తరణ (అంప్లిఫికేషన్) కోసం కాదు, సామర్థ్యం (ఎఫిషియెన్సీ) కోసం ఉపయోగపడే సాధనం.

లీవరేజ్‌తో కూడిన CFD హెడ్జింగ్‌కు కూడా ఉపయోగకరం. లాంగ్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న ట్రేడర్, తెలిసిన రిస్క్ విండోను హెడ్జ్ చేయడానికి షార్ట్ CFD పొజిషన్ తీసుకోవచ్చు. ఈ హెడ్జ్ ఖర్చు, అప్పుగా తీసుకున్న భాగంపై చెల్లించాల్సిన ఫైనాన్సింగ్ రేట్. హెడ్జ్ ఉచితం కాదు, కానీ ఈవెంట్ తర్వాత లాంగ్ పొజిషన్‌ను మూసివేసి మళ్లీ ప్రవేశించడం కంటే హెడ్జ్ సాధారణంగా తక్కువ ఖర్చుతో ఉంటుంది.

లీవరేజ్‌తో కూడిన CFD, దీర్ఘకాలికంగా ఉంచే (లాంగ్-టర్మ్ హోల్డ్) సందర్భంలో అంతగా అనుకూలం కాదు. ఎందుకంటే ట్రేడర్ CFDని షేర్లను సొంతంగా కలిగి ఉండటానికి ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, హోల్డ్ పీరియడ్ అంతటా ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు కాంపౌండ్ అవుతుంది. ట్రేడర్‌కు షేర్లు సొంతంగా ఉండవు, అలాగే కార్పొరేట్ యాక్షన్లపై బ్రోకర్ చేసే సర్దుబాట్లకు ట్రేడర్ ఎక్స్‌పోజ్ అవుతాడు. సరైన ఓటు హక్కు మరియు అంతర్గత ఆస్తికి సమానమైన రూపంలో డివిడెండ్లు పొందే హక్కుతో షేర్లను నేరుగా కొనడం ట్రేడర్‌కు మెరుగైన ఎంపిక.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీ వ్యూహం కోసం CFDs ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం ఏమిటంటే ఒక CFD Broker వద్ద చిన్న ఖాతాను నిధులతో ప్రారంభించి, వారం పాటు ఆ ప్లాట్‌ఫారమ్‌ను పరీక్షించడం. మా broker comparison లో CFD Brokerలు, అందుబాటులో ఉన్న leverage, మరియు ఫీజుల షెడ్యూల్ ఇవ్వబడ్డాయి—ఇవి కలిసి మీరు కట్టుబడే ముందు ఖర్చు మరియు వర్క్‌ఫ్లో ఎలా ఉంటాయో మీకు తెలియజేస్తాయి.