స్టాక్స్ డే ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్ పాత్ర

డే ట్రేడింగ్ అనేది అదే ట్రేడింగ్ సెషన్‌లోపల పొజిషన్‌లను తెరిచి మూసివేయడం చేసే పద్ధతి; రాత్రిపూట (ఓవర్‌నైట్) హోల్డ్‌లు ఉండవు. ఈ వ్యూహం అధిక-తీవ్రతతో ఉంటుంది, మరియు ట్రేడర్ రాబడి సాధించడానికి ఇంట్రాడే అస్థిరత్వం, తక్కువ స్ప్రెడ్లు, వేగవంతమైన ఎగ్జిక్యూషన్‌పై ఆధారపడతాడు. డే ట్రేడింగ్‌లో లెవరేజ్ ఒక సాధారణ సాధనం, ఎందుకంటే ట్రేడర్ ఇంట్రాడే కదలికకు అనుగుణంగా పొజిషన్ సైజ్ చేయాలని కోరుకుంటాడు; ఆ పొజిషన్‌ను సమర్థవంతంగా చేయడానికి లెవరేజ్ మార్గం. లెవరేజ్ పాత్ర నిజమైనదే, మరియు ప్రమాదాలు అనేకం.

రోజువారీ ట్రేడింగ్‌లో లీవరేజ్‌ను ఎందుకు ఉపయోగిస్తారు

మొదటి కారణం మూలధన సామర్థ్యం. మార్జిన్ ఖాతాలో €25,000 ఉన్న ఒక డే ట్రేడర్ 4:1 లీవరేజ్‌తో €100,000 స్థానం తీసుకోగలడు, మరియు ఆ స్థానం అర్థవంతమైన ఇంట్రాడే కదలికకు అనుగుణంగా పరిమాణం చేయబడుతుంది. లీవరేజ్ లేకుండా €25,000 నగదుతో ట్రేడింగ్ చేసే ట్రేడర్‌కు 1% ఇంట్రాడే కదలిక మూలధనంపై 1% రాబడిని మాత్రమే ఇస్తుంది, మరియు ఆ రాబడి చేసే పనికి తగినంతగా ఉండదు.

రెండవ కారణం హోల్డింగ్ పీరియడ్. ఒక డే ట్రేడర్ ఒక స్థానం‌ను ఒక గంట లేదా రెండు గంటలు మాత్రమే ఉంచితే, ఆ కాలానికి సంబంధించిన ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును మాత్రమే చెల్లిస్తాడు, మరియు ఆ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు శాతం‌లో చాలా చిన్న భాగం. ఒక ట్రేడర్ ఒక స్థానం‌ను ఒక సంవత్సరం పాటు ఉంచితే, మొత్తం సంవత్సరానికి సంబంధించిన ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును చెల్లించాల్సి వస్తుంది, మరియు ఆ ఖర్చు గణనీయంగా ఉంటుంది. అందువల్ల డే ట్రేడర్ లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించగలడు, కానీ లీవరేజ్‌కు సంబంధించిన దీర్ఘకాలిక ఖర్చును చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉండదు.

మూడవ కారణం ఇంట్రాడే అస్థిరత (వోలాటిలిటీ). రోజులో 2% నుండి 5% వరకు కదిలే ఒక స్టాక్‌కు లీవరేజ్ చేసిన స్థానం‌పై అర్థవంతమైన రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడానికి సరిపడా పరిధి ఉంటుంది, మరియు ట్రేడర్ ఆ స్థానం‌ను ఇంట్రాడే పరిధిలోనే బాగా ఉండే స్టాప్‌కు అనుగుణంగా పరిమాణం చేయగలడు. లీవరేజ్‌ను ఉపయోగించే ట్రేడర్ దీర్ఘకాలిక ట్రెండ్‌ను పెంచడం కాదు; ఇంట్రాడే వోలాటిలిటీనే ఉపయోగిస్తున్నాడు.

డే ట్రేడింగ్‌లో లీవరేజ్ వల్ల కలిగే ప్రమాదాలు

మొదటి ప్రమాదం ఇంట్రాడే గ్యాప్. ఓపెన్ సమయంలో గ్యాప్ డౌన్ అయ్యే స్టాక్, ట్రేడర్ స్పందించేలోపు 5% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కదలవచ్చు, మరియు ఆ పొజిషన్‌పై లీవరేజ్ చేసిన నష్టం చాలా పెద్దదిగా ఉంటుంది. తెలిసిన ఈవెంట్‌పై (ఆర్నింగ్స్ విడుదల, ఒక Fed ప్రకటన) లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌ను ఓవర్‌నైట్‌గా లేదా ఆ ఈవెంట్ వరకు పట్టుకుని ఉండే డే ట్రేడర్ గ్యాప్‌కు గురవుతాడు, మరియు డే ట్రేడర్లకు పెద్ద నష్టాలకు గ్యాప్‌నే అత్యంత సాధారణ కారణం.

రెండవ ప్రమాదం ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ రూల్. USలో, SEC యొక్క ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ రూల్ ప్రకారం, ఐదు బిజినెస్ రోజులలో నాలుగు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ డే ట్రేడ్స్ చేసే ట్రేడర్, మార్జిన్ ఖాతాలో కనీసం $25,000 ఈక్విటీని నిర్వహించాలి. ఈ పరిమితికి దిగువకు పడిపోయిన ట్రేడర్‌కు 90 రోజుల పాటు డే ట్రేడింగ్‌పై నిషేధం ఉంటుంది. ఈ రూల్ డే ట్రేడింగ్ ప్రమాదాల నుంచి రిటైల్ ట్రేడర్లను రక్షించేందుకు ఉద్దేశించబడింది, మరియు ఇది నిజమైన పరిమితి.

మూడవ ప్రమాదం మార్జిన్‌పై ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు. (ప్యాటర్న్ డే ట్రేడర్ రూల్ ప్రకారం) $25,000 కంటే తక్కువ ఉన్న ఖాతాల్లో ఓవర్‌నైట్‌గా లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌ను పట్టుకునే డే ట్రేడర్ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చుకు గురవుతాడు, మరియు ఆ ఖర్చు రిటర్న్‌పై నిజమైన భారంగా ఉంటుంది. రోజంతా చివరికి అన్ని పొజిషన్లను మూసివేసే డే ట్రేడర్ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును తప్పించుకుంటాడు, అందుకే హోల్డింగ్ పీరియడ్‌ను చిన్నగా ఉంచడానికి ఆ ఖర్చే ఒక నిజమైన కారణం.

నాలుగవ ప్రమాదం స్లిపేజ్. డే ట్రేడర్ ఆర్డర్లు వేగంగా కదిలే మార్కెట్‌లో ఉంచబడతాయి, మరియు ఫిల్ ధర కోరిన ధరతో భిన్నంగా ఉండవచ్చు. స్లిపేజ్ ద్రవ్యత (లిక్విడ్) ఉన్న స్టాక్‌లో చిన్నగా ఉంటుంది, ద్రవ్యత తక్కువగా ఉన్న స్టాక్‌లో పెద్దగా ఉంటుంది, మరియు వార్తల ఈవెంట్ చుట్టూ స్లిపేజ్ అత్యధికంగా ఉంటుంది. లిమిట్ ఆర్డర్లతో ద్రవ్యత ఉన్న స్టాక్‌లను ట్రేడ్ చేసే డే ట్రేడర్‌కు అతి చిన్న స్లిపేజ్ ఉంటుంది.

రోజువారీ ట్రేడింగ్‌లో సరైన లెవరేజ్

నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, ఇది ట్రేడర్‌ యొక్క వ్యూహం, ఆధార ఆస్తి (underlying) యొక్క అస్థిరత్వం, మరియు ట్రేడర్‌ యొక్క రిస్క్‌ సహనంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. టైట్ స్టాప్‌తో లిక్విడ్ US స్టాక్స్ ట్రేడ్ చేసే ట్రేడర్‌ 4:1 లేదా 5:1 లెవరేజ్‌ను అధికంగా లెవరేజ్‌ చేయకుండా ఉపయోగించవచ్చు. వెడల్పైన స్టాప్‌తో స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ ట్రేడ్ చేసే ట్రేడర్‌ తక్కువ లెవరేజ్‌ను ఉపయోగించాలి, ఎందుకంటే వెడల్పైన స్టాప్‌ ఇచ్చిన రిస్క్‌కు అనుగుణంగా పొజిషన్ సైజ్‌ను తగ్గిస్తుంది.

ఉపయోగకరమైన నియమం ఏమిటంటే, స్టాప్ వద్ద ఖాతాలో 1% నష్టానికి సరిపోయేలా పొజిషన్‌ను సైజ్ చేయడం. లెవరేజ్ సంఖ్య అనేది పొజిషన్ సైజ్‌కు అవసరమైనంత మాత్రమే—అది స్వయంగా ఒక లక్ష్యం కాదు. €25,000 ఖాతా ఉన్న ఒక day trader, ప్రతి ట్రేడ్‌కు 1% రిస్క్, మరియు ఎంట్రీకి 0.5% దూరంలో ఉన్న స్టాప్ ఉంటే, స్టాప్ వద్ద €250 నష్టాన్ని కలిగించే పొజిషన్ సైజ్ అవసరం. €250 రిస్క్‌ను ఉత్పత్తి చేసేదే ఆ లెవరేజ్ సంఖ్య.

అత్యంత సాధారణ డే ట్రేడింగ్ తప్పిదాలు

మొదటి తప్పిదం అధిక లీవరేజింగ్. ఇంట్రాడే కదలిక 1% ఉన్నప్పుడు 10:1 లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్ తీసుకునే డే ట్రేడర్, ఆ కేపిటల్‌పై 10% రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తున్నాడు; ఆ 10% రాబడి విజయవంతమైన రోజు లాగా అనిపిస్తుంది. ట్రేడ్ తప్పు వైపుకు వెళ్లినప్పుడు 10% నష్టం, మూడు మంచి రోజుల నుంచి వచ్చిన లాభాల్లోని 100% నష్టానికి సమానం, మరియు ఒకే సెషన్‌తో ఆ రికవరీ సాధ్యం కాదు.

రెండో తప్పిదం స్టాప్‌ను ఉపయోగించకపోవడం. ఒక డే ట్రేడర్ పొజిషన్‌లో ప్రవేశించి స్టాప్ సెట్ చేయకపోతే, ఆ స్టాక్ యొక్క పూర్తి ఇంట్రాడే రేంజ్‌కు అతను/ఆమె గురవుతాడు/గురవుతుంది; ఆ రేంజ్ 5% లేదా అంతకంటే ఎక్కువగా ఉండొచ్చు. 5:1 లీవరేజ్ చేసిన పొజిషన్‌పై 5% నష్టం కేపిటల్‌పై 25% నష్టం అవుతుంది, మరియు ఆ నష్టం ట్రేడర్ యొక్క రిస్క్ బడ్జెట్ కంటే పెద్దది. స్టాప్ అనేది ట్రేడర్ ముందస్తుగా ఎగ్జిట్ చేయడానికి తీసుకునే కట్టుబాటు; ఆ ముందస్తు కట్టుబాటే లీవరేజ్‌ను నిజాయితీగా ఉంచే ఏకైక మార్గం.

మూడో తప్పిదం లిక్విడిటీ తక్కువగా ఉన్న స్టాక్స్‌ను ట్రేడింగ్ చేయడం. వైడ్ స్ప్రెడ్ ఉన్న చిన్న-క్యాప్ స్టాక్‌ను ట్రేడ్ చేసే డే ట్రేడర్, ప్రతి రౌండ్-ట్రిప్ ట్రేడ్‌లో స్ప్రెడ్‌ను చెల్లిస్తాడు/చెల్లిస్తుంది, మరియు స్ప్రెడ్ అనేది షార్ట్-టర్మ్ స్ట్రాటజీపై నిజమైన ఖర్చు. టైట్ స్ప్రెడ్ ఉన్న లిక్విడ్ స్టాక్‌ను ట్రేడ్ చేసే డే ట్రేడర్‌కు ఖర్చు తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు ఆ తక్కువ ఖర్చే లాభదాయకమైన స్ట్రాటజీని, నష్టపోయే స్ట్రాటజీ నుంచి వేరు చేసే తేడా.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు లీవరేజ్‌తో డే ట్రేడింగ్‌ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం ఏమిటంటే ఒక నెల పాటు ఆ వ్యూహాన్ని పేపర్ ట్రేడ్ చేసి, ఫలితాన్ని అంచనా వేయడం. మా Broker పోలిక డే ట్రేడింగ్‌కు మద్దతు ఇచ్చే Brokerలు, అందుబాటులో ఉన్న లీవరేజ్, మరియు ఫీజు షెడ్యూల్‌ను జాబితా చేస్తుంది—ఇవి కలిసి మీరు నిజమైన మూలధనాన్ని పెట్టే ముందు ఖర్చు మరియు వర్క్‌ఫ్లో ఎలా ఉంటాయో మీకు తెలియజేస్తాయి.