షేర్లలో మార్జిన్ ట్రేడింగ్ కోసం మార్జిన్ అవసరాలు ఏమిటి?

మార్జిన్ అవసరాలు అనేవి, లీవరేజ్‌డ్ పొజిషన్‌ను ప్రారంభించడానికి మరియు కొనసాగించడానికి ట్రేడర్ ఎంత మొత్తంలో ఈక్విటీ డిపాజిట్ చేయాల్సి ఉంటుందో నిర్ణయించే నియమాలు. ఈ నియమాలు Broker, ఎక్స్చేంజ్ లేదా నియంత్రణ సంస్థ ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి, అలాగే అవి ఆధారిత ఆస్తి, ట్రేడర్ రకం, మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటాయి. లీవరేజ్‌డ్ పొజిషన్‌ను ప్రారంభించే ముందు ట్రేడర్ ప్రారంభ మార్జిన్, నిర్వహణ మార్జిన్, మరియు వేరియేషన్ మార్జిన్‌లను అర్థం చేసుకోవాలి.

ప్రారంభ మార్జిన్

ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది ఆ స్థితిని (position) తెరవడానికి Broker కోరే డిపాజిట్, మరియు ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది లీవరేజ్‌కు వ్యతిరేకం (inverse). 5:1 లీవరేజ్‌కు 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది, 10:1 లీవరేజ్‌కు 10 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది, మరియు 20:1 లీవరేజ్‌కు 5 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్ సరిపోతుంది. సూత్రం సులభం: ప్రారంభ మార్జిన్ శాతం = 1 / లీవరేజ్.

యూరోపియన్ యూనియన్‌లో, రిటైల్ క్లయింట్లకు స్టాక్స్‌పై ప్రారంభ మార్జిన్ 20 శాతం ఉంటుంది, ఇది 5:1 లీవరేజ్‌కు సమానం. రిటైల్ క్లయింట్లకు ప్రారంభ మార్జిన్ ప్రొఫెషనల్ క్లయింట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, మరియు పెద్ద నష్టాల నుంచి రిటైల్ ట్రేడర్‌ను రక్షించడానికి ప్రారంభ మార్జిన్ రూపొందించబడింది.

నిర్వహణ మార్జిన్

నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది స్థానం (పోజిషన్) తెరిచి ఉంచేందుకు ట్రేడర్ ఖాతాలో ఉంచాల్సిన కనీస ఈక్విటీ. నిర్వహణ మార్జిన్ ప్రారంభ మార్జిన్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు సాధారణంగా ఇది ప్రారంభ మార్జిన్‌లో 50 శాతం నుండి 75 శాతం వరకు ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, 20 శాతం ప్రారంభ మార్జిన్‌కు 10 శాతం నుండి 15 శాతం వరకు నిర్వహణ మార్జిన్ ఉండవచ్చు.

నిర్వహణ మార్జిన్ అనేది మార్జిన్ కాల్‌కు ట్రిగ్గర్. €10,000 ప్రారంభ మార్జిన్ మరియు 50 శాతం నిర్వహణ మార్జిన్ ఉన్న ట్రేడర్‌ యొక్క ఈక్విటీ €5,000కి పడిపోయినప్పుడు మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది. ఈక్విటీని మళ్లీ ప్రారంభ మార్జిన్ స్థాయికి తీసుకురావడానికి ట్రేడర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలి.

వైవిధ్య మార్జిన్

వైవిధ్య మార్జిన్ అనేది ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌పై రోజువారీ మార్క్-టు-మార్కెట్ లాభం లేదా నష్టం. ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ముగింపులో వైవిధ్య మార్జిన్ చెల్లించబడుతుంది లేదా స్వీకరించబడుతుంది, మరియు వైవిధ్య మార్జిన్‌ను ఖాతా బ్యాలెన్స్‌కు జోడిస్తారు లేదా తీసివేస్తారు. వైవిధ్య మార్జిన్ అనేది ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌కు సంబంధించిన రోజువారీ సెటిల్‌మెంట్.

వైవిధ్య మార్జిన్ ఫ్యూచర్స్‌కు ప్రత్యేకమైనది; CFD లేదా స్టాక్ మార్జిన్ ట్రేడింగ్‌లో వైవిధ్య మార్జిన్‌ను ఉపయోగించరు. వైవిధ్య మార్జిన్ ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌పై రోజువారీ నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుంది, మరియు ఆ మార్పు దిశను బట్టి వైవిధ్య మార్జిన్ క్రెడిట్ లేదా డెబిట్‌గా ఉండవచ్చు.

మార్జిన్ అవసరాలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి

మొదటి అంశం ఆధారిత ఆస్తి (underlying asset). అస్థిరమైన ఆస్తులకు ఎక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి, స్థిరమైన ఆస్తులకు తక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి. Broker చారిత్రక అస్థిరత్వం (historical volatility), సగటు నిజ పరిధి (average true range), మరియు bid-ask spread ఆధారంగా మార్జిన్‌ను నిర్ణయిస్తుంది.

రెండవ అంశం ట్రేడర్ వర్గీకరణ. Retail clients‌కు professional clients‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ మార్జిన్ అవసరాలు ఉంటాయి, అలాగే regulator retail clients‌కు కనీస మార్జిన్ అవసరాలను నిర్ణయిస్తుంది. professional client‌గా అర్హత పొందిన ట్రేడర్ తక్కువ మార్జిన్ కోసం దరఖాస్తు చేసుకోవచ్చు, మరియు Broker అదనపు పత్రాలు (documentation) కోరవచ్చు.

మూడవ అంశం మార్కెట్ పరిస్థితులు. అధిక అస్థిరత్వం ఉన్న కాలాల్లో Broker మార్జిన్ అవసరాలను పెంచగలదు, అలాగే వార్తా సంఘటనల సమయంలో కూడా మార్జిన్ అవసరాలను పెంచగలదు. ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ పాలసీని తనిఖీ చేయాలి, మరియు మార్జిన్ పెరగడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

మార్జిన్ కాల్ యొక్క పరిణామాలు

మార్జిన్ కాల్ అనేది ప్రారంభ మార్జిన్ స్థాయికి ఈక్విటీని తిరిగి తీసుకురావడానికి అదనపు నిధులను జమ చేయాలని Broker చేసే డిమాండ్. అదనపు నిధులను జమ చేయని ట్రేడర్‌కు Broker ఆ పొజిషన్‌ను లిక్విడేట్ చేస్తుంది, మరియు ట్రేడర్‌కు నష్టం జరుగుతుంది. ఈ లిక్విడేషన్ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద జరుగుతుంది, అలాగే లిక్విడేషన్ అత్యంత చెత్తగా ఉండే సమయానికే జరగవచ్చు.

అండర్‌లైయింగ్ ఆస్తిలో ఒకే ఒక్క కదలికతోనే మార్జిన్ కాల్ ట్రిగ్గర్ కావచ్చు; అలాగే ఈక్విటీని క్రమంగా తగ్గించే చిన్న చిన్న కదలికల శ్రేణితో కూడా మార్జిన్ కాల్ ట్రిగ్గర్ కావచ్చు. ట్రేడర్ మార్జిన్ స్థాయిని క్రమం తప్పకుండా పర్యవేక్షించాలి, మరియు maintenance margin కంటే 30 శాతం పైగా ఒక అలర్ట్‌ను సెట్ చేయాలి.

మార్జిన్ అవసరాల గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు

కనిష్ఠ ప్రారంభ మార్జిన్ ఎంత? కనిష్ఠ ప్రారంభ మార్జిన్‌ను Broker మరియు నియంత్రణ సంస్థ నిర్ణయిస్తాయి. యూరోపియన్ యూనియన్‌లో, స్టాక్స్‌కు కనిష్ఠ ప్రారంభ మార్జిన్ అనేది పొజిషన్ విలువలో 20 శాతం; ఇది 5:1 లీవరేజ్‌కు సమానం.

మార్జిన్ అవసరాలు మారవచ్చా? అవును, Broker ఏ సమయంలోనైనా మార్జిన్ అవసరాలను మార్చగలదు—ప్రత్యేకంగా వార్తా సంఘటనల సమయంలో లేదా అధిక అస్థిరత (volatility) ఉన్న కాలాల్లో. ట్రేడర్ Broker యొక్క మార్జిన్ పాలసీని తనిఖీ చేయాలి, అలాగే మార్జిన్ పెరగడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

మార్జిన్ నెరవేరకపోతే ఏమవుతుంది? Broker ఆ ఆర్డర్‌ను తిరస్కరిస్తుంది లేదా పొజిషన్‌ను లిక్విడేట్ చేస్తుంది. ఖాతాలో తగినంత ఈక్విటీ లేని ట్రేడర్ ఆ పొజిషన్‌ను తెరవలేడు; ట్రేడర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలి లేదా పొజిషన్ పరిమాణాన్ని తగ్గించాలి.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు మార్జిన్ అవసరాలను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి దశ ఏమిటంటే ఒక ప్రతినిధి స్థానానికి (representative position) ప్రారంభ మార్జిన్‌ను లెక్కించడం, అలాగే మూడు నుంచి ఐదు Brokerల మధ్య మార్జిన్ అవసరాలను పోల్చడం. మా broker comparison లో మార్జిన్ ట్రేడింగ్‌ను అందించే Brokerలు మరియు వాటి మార్జిన్ అవసరాలు ఇవ్వబడ్డాయి; ఇవి మీరు మొదటి leveraged trade పెట్టే ముందు Broker ఏమి అందిస్తుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.