ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
వేరియేషన్ మార్జిన్ అనేది లీవరేజ్ చేసిన స్థానం సృష్టించే రోజువారీ మార్క్-టు-మార్కెట్ చెల్లింపు. స్థానం ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా కదిలితే, ట్రేడర్ యొక్క ఈక్విటీ తగ్గుతుంది, మరియు Broker మార్జిన్ కాల్ జారీ చేయవచ్చు. మార్జిన్ కాల్ అంటే అదనంగా మరింత నగదు జమ చేయమని, స్థానం的一 భాగాన్ని మూసివేయమని, లేదా రెండింటినీ చేయమని చేసే అభ్యర్థన. ఆ కాల్కు స్పందించని ట్రేడర్ను బలవంతపు క్లోజ్కు గురిచేస్తారు, మరియు బలవంతపు క్లోజ్ అనేది తగినంత నిధులు లేని మార్జిన్ స్థితిలో అత్యంత చెత్త (worst-case) ఫలితం.
సంఘటనల క్రమం
మొదటి సంఘటన మార్జిన్ కాల్. ట్రేడర్ యొక్క ఈక్విటీ నిర్వహణ మార్జిన్ కంటే దిగువకు పడిపోయిందని బ్రోకర్ వ్యవస్థ గుర్తించి, బ్రోకర్ మార్జిన్ కాల్ జారీ చేస్తుంది. ఆ కాల్లో అవసరమైన నగదు మొత్తం, డిపాజిట్ చేయాల్సిన గడువు, మరియు స్పందించకపోతే జరిగే పరిణామాలు పేర్కొంటాయి.
రెండవ సంఘటన ట్రేడర్ స్పందన. మరింత నగదు డిపాజిట్ చేయడానికి, పొజిషన్లో కొంత భాగాన్ని మూసివేయడానికి, లేదా రెండింటినీ చేయడానికి ట్రేడర్కు నిర్వచిత సమయం ఉంటుంది (సాధారణంగా 24 నుండి 72 గంటలు). నగదు డిపాజిట్ చేసే ట్రేడర్ కాల్ను నెరవేర్చుతాడు, మరియు పొజిషన్ ఓపెన్గా ఉంటుంది. ఏమీ చేయని ట్రేడర్ తదుపరి సంఘటనను ప్రారంభిస్తాడు.
మూడవ సంఘటన బలవంతపు మూసివేత. బ్రోకర్ వ్యవస్థ అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత చెత్త ధర వద్ద పొజిషన్ను మూసివేస్తుంది, మరియు నష్టం లాక్ అవుతుంది. ట్రేడర్కు చిన్న ఖాతా మిగిలి, మార్కెట్పై మరింత చెడు దృశ్యం ఉంటుంది.
నాలుగవ సంఘటన రికవరీ. ట్రేడర్ పరిస్థితిని అంచనా వేసి, అవసరమైతే అదనపు నగదుతో ఖాతాను నిధులు సమకూర్చి, ట్రేడింగ్ను కొనసాగించాలా లేదా నిర్ణయించాలి. రికవరీ కష్టమే, ఎందుకంటే ట్రేడర్ ఆ నష్టాన్ని అధిగమించాల్సి ఉంటుంది.
బలవంతపు మూసివేత ఖర్చు
బలవంతపు మూసివేత ఖర్చు అనేది ఆ స్థితిపై వచ్చిన నష్టం плюс ఫీజు. ఫీజు అనేది బలవంతపు మూసివేత కోసం Broker వసూలు చేసే ఛార్జ్; ఈ ఫీజు సాధారణంగా స్థిరమైన మొత్తం (€25 నుండి €100 వరకు) లేదా ఆ స్థితి విలువలో శాతం రూపంలో ఉంటుంది. ఈ ఫీజు Broker యొక్క ఫీజుల షెడ్యూల్లో ప్రచురించబడుతుంది.
ఈ ఖర్చు సాధారణంగా ట్రేడర్ ఊహించినదానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. బలవంతపు మూసివేత సాధారణంగా ట్రేడర్ యొక్క స్టాప్ కంటే మరింత చెడు స్థాయిలో జరుగుతుంది, ఎందుకంటే Broker ట్రేడర్ యొక్క స్టాప్ వద్ద కాకుండా అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత చెడు ధర వద్ద మూసివేస్తుంది. ట్రేడర్ యొక్క స్టాప్ మరియు బలవంతపు మూసివేత మధ్య ఉన్న slippage ఒక నిజమైన ఖర్చు, మరియు ఆ slippage సాధారణంగా కొన్ని శాతం ఉంటుంది.
అలాగే, ట్రేడర్ను అత్యంత చెడు సమయంలో ఆ స్థితిని మూసివేయాల్సి రావడం వల్ల కూడా ఖర్చు మరింత పెరుగుతుంది. మూసివేసిన స్థితి నుంచి కోలుకోవడం సాధ్యం కాదు, మరియు ట్రేడర్ కొత్త అవకాశానికి ఎదురుచూడాల్సి ఉంటుంది.
బలవంతపు మూసివేతకు అత్యంత సాధారణ కారణం
బలవంతపు మూసివేతకు అత్యంత సాధారణ కారణం మార్జిన్ను తక్కువగా నిధులు సమకూర్చడం. కేవలం ప్రారంభ మార్జిన్ మాత్రమే పెట్టే ట్రేడర్కు గ్యాప్కు ఎలాంటి బఫర్ ఉండదు, అందువల్ల ఆ గ్యాప్ మార్జిన్ కాల్ను ట్రిగర్ చేస్తుంది. ప్రారంభ మార్జిన్కు అదనంగా బఫర్ పెట్టే ట్రేడర్కు ఎక్కువ గ్యాప్లకు కుషన్ ఉంటుంది, కాబట్టి బలవంతపు మూసివేత జరిగే అవకాశం తక్కువ.
రెండవ అత్యంత సాధారణ కారణం అధిక లీవరేజింగ్. ఖాతా మద్దతు ఇవ్వగలదానికంటే పెద్ద స్థితిని తీసుకునే ట్రేడర్ సాధారణ హెచ్చుతగ్గులపైనే మార్జిన్ కాల్కు గురవుతాడు, మరియు బలవంతపు మూసివేతే అత్యంత సాధ్యమైన ఫలితం. కావలసిన రాబడికి కాకుండా స్టాప్ మరియు ఖాతాకు అనుగుణంగా స్థితి పరిమాణాన్ని నిర్ణయించే ట్రేడర్ తక్కువగా force-closed అవుతాడు.
మూడవ అత్యంత సాధారణ కారణం తెలిసిన ఒక ఈవెంట్పై స్థితిని కొనసాగించడం. వీకెండ్, సెలవుదినం లేదా ప్రధాన వార్తా ఈవెంట్పై లీవరేజ్ చేసిన స్థితిని కొనసాగించే ట్రేడర్కు గ్యాప్ ప్రమాదం ఉంటుంది, మరియు ఆ గ్యాప్ మార్జిన్ కాల్ను ట్రిగర్ చేసే అవకాశం ఎక్కువ. పరిష్కారం ఏమిటంటే ఆ తెలిసిన ఈవెంట్ సమయంలో ఆ స్థితి నుంచి బయట ఉండడం, లేదా గ్యాప్ రిస్క్కు అనుగుణంగా స్థితి పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం.
బలవంతపు క్లోజ్ను ఎలా నివారించాలి
నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, రోజువారీ రిస్క్ కాకుండా గ్యాప్ రిస్క్కు అనుగుణంగా పొజిషన్ సైజ్ చేయాలి. పొజిషన్పై 20% గ్యాప్కు సరిపడేలా సైజ్ చేసే ట్రేడర్కు ఎక్కువ గ్యాప్లకు బఫర్ ఉంటుంది, అందువల్ల బలవంతపు క్లోజ్ జరిగే అవకాశం తక్కువ. కేవలం ప్రారంభ మార్జిన్ (initial margin)కే సైజ్ చేసే ట్రేడర్కు బఫర్ ఉండదు, మరియు మొదటి గణనీయమైన గ్యాప్ వచ్చినప్పుడు బలవంతపు క్లోజ్ జరిగే అవకాశం అత్యధికం.
రెండవ సమాధానం ఖాతాలో క్యాష్ బఫర్ను ఉంచడం. 20% క్యాష్ బఫర్ ఉన్న ట్రేడర్ పొజిషన్ను క్లోజ్ చేయకుండా మార్జిన్ కాల్ను ఎదుర్కోగలడు, మరియు పొజిషన్ ఓపెన్గా ఉంటుంది. 0% క్యాష్ బఫర్ ఉన్న ట్రేడర్ కాల్ను తీర్చడానికి పొజిషన్ను క్లోజ్ చేయాల్సి వస్తుంది, అప్పుడు నష్టం లాక్ అవుతుంది.
మూడవ సమాధానం తెలిసిన ఈవెంట్ (known event)పై లీవరేజ్డ్ పొజిషన్ను ఉంచకుండా ఉండటం. Fed సమావేశం, ఎర్నింగ్స్ విడుదల, లేదా ప్రధాన డేటా విడుదలకు ముందు లీవరేజ్డ్ పొజిషన్లో ఉన్న ట్రేడర్ గ్యాప్కు గురవుతాడు, మరియు గ్యాప్నే మార్జిన్ కాల్కు అత్యంత సాధారణ కారణం. పరిష్కారం ఏమిటంటే ఈవెంట్కు ముందు పొజిషన్ను క్లోజ్ చేయడం, లేదా పెద్ద గ్యాప్ను తట్టుకోగల స్థాయికి పొజిషన్ సైజ్ను తగ్గించడం.
బలవంతపు మూసివేత (forced close) ఇప్పటికే జరిగిపోయి ఉంటే ఏమి చేయాలి
మొదటి దశ నష్టాన్ని అంచనా వేయడం. ట్రేడర్ నష్టం, ఫీజు, మరియు మిగిలిన ఖాతా బ్యాలెన్స్ను చూడాలి. మిగిలిన బ్యాలెన్స్ అనేది ట్రేడర్కు ముందుకు ఉండే మూలధనం (capital), మరియు కోలుకోవడానికి ఆధారం అదే.
రెండో దశ వ్యూహాన్ని (strategy) సమీక్షించడం. బలవంతపు మూసివేత అనేది ఆ వ్యూహం ట్రేడర్ ఖాతాకు, ట్రేడర్ యొక్క రిస్క్ సహనానికి, లేదా ట్రేడర్ యొక్క క్రమశిక్షణకు (discipline) సరిపడే పరిమాణంలో (sized) లేదని సూచించే సంకేతం. ట్రేడర్ వ్యూహాన్ని సమీక్షించి, వైఫల్యానికి కారణమైన విధానాన్ని (failure mode) గుర్తించి, ట్రేడింగ్ను మళ్లీ ప్రారంభించే ముందు ఆ వైఫల్య విధానాన్ని సరిచేయాలి.
మూడో దశ అవసరమైతే అదనపు నగదుతో ఖాతాను నిధులతో (fund) నింపడం. బలవంతంగా మూసివేయబడిన ట్రేడర్కు ఆ వ్యూహాన్ని సరైన పరిమాణంలో ట్రేడ్ చేయడానికి తగినంత మూలధనం ఉండకపోవచ్చు. ట్రేడర్ ఇతర అవసరాల కోసం అవసరం లేని నగదుతో ఖాతాను నిధులతో నింపి, చిన్న పరిమాణంలో (smaller size) ట్రేడింగ్ను తిరిగి ప్రారంభించాలి.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు లీవరేజ్ను ఉపయోగిస్తుంటే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం మీ పొజిషన్పై 20% గ్యాప్ను తట్టుకునేందుకు మీకు అవసరమైన బఫర్ను లెక్కించడం. మా Broker పోలిక ప్రతి Broker వద్ద ఉన్న మార్జిన్ విధానాలు మరియు variation margin ప్రక్రియను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి కలిసి మీరు పొజిషన్ను ఓపెన్ చేసే ముందు నగదు ప్రవాహం ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.