ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
వేరియేషన్ మార్జిన్ అనేది ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్పై రోజువారీ మార్క్-టు-మార్కెట్ లాభం లేదా నష్టం, మరియు వేరియేషన్ మార్జిన్ను ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ముగింపులో చెల్లిస్తారు లేదా స్వీకరిస్తారు. వేరియేషన్ మార్జిన్ ప్రారంభ మార్జిన్తో ఒకటే కాదు, మరియు వేరియేషన్ మార్జిన్ అనేది ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్కు సంబంధించిన రోజువారీ సెటిల్మెంట్. వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్ను తీర్చలేని ట్రేడర్కు బలవంతపు లిక్విడేషన్ ఎదురవుతుంది, కాబట్టి ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్ను ప్రారంభించే ముందు ట్రేడర్ ఆ పరిణామాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
వేరియేషన్ మార్జిన్ అంటే ఏమిటి
వేరియేషన్ మార్జిన్ అనేది ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్పై రోజువారీ నగదు ప్రవాహం. ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ముగింపులో, ఎక్స్చేంజ్ ఆ పొజిషన్ను సెటిల్మెంట్ ధరకు అనుగుణంగా మార్క్ చేస్తుంది, మరియు ఆ పొజిషన్పై లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కిస్తుంది. లాభం ట్రేడర్ ఖాతాకు క్రెడిట్ చేయబడుతుంది, మరియు నష్టం ట్రేడర్ ఖాతా నుంచి డెబిట్ చేయబడుతుంది. రోజువారీ నగదు ప్రవాహమే వేరియేషన్ మార్జిన్.
వేరియేషన్ మార్జిన్ ఫ్యూచర్స్కు ప్రత్యేకమైనది; CFD లేదా స్టాక్ మార్జిన్ ట్రేడింగ్లో వేరియేషన్ మార్జిన్ను ఉపయోగించరు. వేరియేషన్ మార్జిన్ ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్పై రోజువారీ నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది, మరియు ధర మార్పు దిశను బట్టి వేరియేషన్ మార్జిన్ క్రెడిట్ లేదా డెబిట్ రెండింటిలో ఏదైనా కావచ్చు.
కాల్ను తీర్చుకోకపోతే ఏమి జరుగుతుంది
మొదటి పరిణామం మార్జిన్ కాల్. Broker లేదా ఎక్స్చేంజ్ మార్జిన్ కాల్ జారీ చేస్తుంది, మరియు ట్రేడర్ తక్కువ సమయంలో—సాధారణంగా మరుసటి ఉదయం వరకూ—variation margin ను డిపాజిట్ చేయాలి. సమయ పరిమితి Broker మరియు ఎక్స్చేంజ్పై ఆధారపడి ఉంటుంది; అది కొన్ని గంటల నుంచి ఒక వ్యాపార దినం వరకు ఉండవచ్చు.
రెండవ పరిణామం బలవంతపు లిక్విడేషన్. variation margin ను డిపాజిట్ చేయని ట్రేడర్కు Broker ఆ పొజిషన్ను లిక్విడేట్ చేస్తుంది, మరియు ఆ లిక్విడేషన్ తదుపరి అందుబాటులో ఉన్న ధర వద్ద జరుగుతుంది. బలవంతపు లిక్విడేషన్ అత్యంత చెత్త సమయంలో జరగవచ్చు, అప్పుడు ట్రేడర్కు నష్టం జరుగుతుంది.
మూడవ పరిణామం అదనపు ఖర్చులు. బలవంతపు లిక్విడేషన్ అదనపు ఫీజులను ట్రిగ్గర్ చేయగలదు; ఆ అదనపు ఫీజుల్లో Broker యొక్క లిక్విడేషన్ ఫీజు, ఎక్స్చేంజ్ యొక్క క్లియరింగ్ ఫీజు, మరియు slippage ఉంటాయి. ఈ అదనపు ఖర్చులు నష్టానికి తోడవుతాయి, మరియు అవి గణనీయంగా ఉండే అవకాశం ఉంది.
నాలుగవ పరిణామం నెగటివ్ బ్యాలెన్స్. variation margin ను కవర్ చేయడానికి సరిపడా equity లేని ట్రేడర్కు నెగటివ్ ఖాతా బ్యాలెన్స్ రావచ్చు, మరియు Broker అదనపు నిధులను డిమాండ్ చేయవచ్చు. నెగటివ్ బ్యాలెన్స్ అరుదుగా జరుగుతుంది; అయితే అధిక లీవరేజ్ ఉన్న పొజిషన్లలో నెగటివ్ బ్యాలెన్స్ వచ్చే అవకాశం ఎక్కువ.
వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్కు ఎలా సిద్ధం కావాలి
మొదటి సిద్ధత నగదు బఫర్ను ఉంచడం. ట్రేడర్ వేరియేషన్ మార్జిన్ చెల్లింపుల కోసం 6 నుండి 12 నెలల వరకు నగదును నగదుగా ఉంచాలి, మరియు ఆ నగదు వేరే ఖాతాలో ఉండాలి. ఈ బఫర్ తాత్కాలిక మార్కెట్ క్షీణత సమయంలో మార్జిన్ కాల్ నుండి ట్రేడర్ను రక్షిస్తుంది, అలాగే ఖాతాను తిరిగి నింపేందుకు ట్రేడర్కు సమయం ఇస్తుంది.
రెండవ సిద్ధత పొజిషన్ను పర్యవేక్షించడం. ట్రేడర్ ప్రతిరోజూ పొజిషన్ను తనిఖీ చేయాలి, మరియు ముఖ్యమైన వేరియేషన్ మార్జిన్ను ట్రిగ్గర్ చేసే ధర స్థాయిల కోసం అలర్ట్లను సెట్ చేయాలి. ఈ పర్యవేక్షణ ట్రేడర్ త్వరగా స్పందించేందుకు సహాయపడుతుంది, అలాగే కాల్కు ముందు ఖాతాను టాప్ అప్ చేయడంలో కూడా సహాయపడుతుంది.
మూడవ సిద్ధత నగదు ప్రవాహానికి అనుగుణంగా పొజిషన్ పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం. ట్రేడర్ పోర్ట్ఫోలియో నుండి లేదా జీతం నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహంతో సేవ చేయగలిగే పొజిషన్ పరిమాణాన్ని ఎంచుకోవాలి. బ్రోకర్ అనుమతించే గరిష్ఠ పరిమాణానికి పొజిషన్ను సెట్ చేయకూడదు, మరియు క్షీణత సమయంలో కూడా ట్రేడర్ సేవ చేయగలిగే స్థాయికి పొజిషన్ను సెట్ చేయాలి.
నాలుగవ సిద్ధత బ్యాకప్ ప్లాన్ను కలిగి ఉండడం. ట్రేడర్ ఖాతాను టాప్ అప్ చేయడానికి ఒక ప్లాన్ను కలిగి ఉండాలి, మరియు బ్యాకప్ ప్లాన్లో లైన్ ఆఫ్ క్రెడిట్, సేవింగ్స్ ఖాతా, లేదా రెండవ బ్రోకరేజ్ ఉండాలి. బ్యాకప్ ప్లాన్ ఒక భద్రతా వలయంలా పనిచేస్తుంది, మరియు బలవంతపు లిక్విడేషన్ను నివారించేందుకు ఒక మార్గం.
వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్ను ఎలా నివారించాలి
మొదటి నివారణ స్టాప్-లాస్ను ఉపయోగించడం. స్టాప్-లాస్ నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తుంది, మరియు స్టాప్-లాస్ వలన వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్ను ప్రేరేపించేంత పెద్ద నష్టం కూడబెట్టకుండా ఆ స్థానం నిరోధించబడుతుంది. స్టాప్-లాస్ను ట్రేడర్కు సౌకర్యంగా ఉన్న స్థాయిలో ఉంచాలి, అలాగే స్టాప్-లాస్ను ట్రేడర్కు వ్యతిరేకంగా మార్చకూడదు.
రెండో నివారణ స్థానం పరిమాణాన్ని తగ్గించడం. సంభవించగల వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్ను తీర్చలేని ట్రేడర్ స్థానం పరిమాణాన్ని తగ్గించాలి, మరియు ఆ తగ్గింపు ఆ స్థాయికి తీసుకురావాలి—అక్కడికి ట్రేడర్ సేవ చేయగలడు. ఈ తగ్గింపు తాత్కాలిక చర్య, మరియు ట్రేడర్ యొక్క క్యాష్ ఫ్లో మెరుగుపడినప్పుడు ఈ తగ్గింపును తిరిగి మార్చవచ్చు.
మూడో నివారణ క్లోజ్కు ముందు స్థానం మూసివేయడం. పెద్ద ప్రతికూల మార్పు వస్తుందని ఆశించే ట్రేడర్ క్లోజ్కు ముందు స్థానం మూసివేయగలడు, మరియు ఈ మూసివేత వలన వేరియేషన్ మార్జిన్ వర్తించకుండా ఉంటుంది. ఈ మూసివేత కాల్ను నివారించే ఒక మార్గం, అలాగే తెలిసిన ధర వద్ద నష్టాన్ని లాక్ చేయడానికి ఒక మార్గం.
వేరియేషన్ మార్జిన్ గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు
వేరియేషన్ మార్జిన్ చెల్లింపు సాధారణంగా ఎంత ఉంటుంది? వేరియేషన్ మార్జిన్ చెల్లింపు అనేది ఆ పొజిషన్పై రోజువారీ మార్క్-టు-మార్కెట్. ఈ చెల్లింపు క్రెడిట్ లేదా డెబిట్గా ఉండవచ్చు, మరియు అది ధర మార్పు దిశపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ట్రేడర్ బ్రోకర్ యొక్క మార్జిన్ పాలసీని తనిఖీ చేయాలి, అలాగే చెల్లింపు డెబిట్గా ఉండే అవకాశం కోసం సిద్ధంగా ఉండాలి.
వేరియేషన్ మార్జిన్ కాల్ను నేను ఎంత త్వరగా తీర్చాలి? సమయ పరిమితి బ్రోకర్ మరియు ఎక్స్చేంజ్పై ఆధారపడి ఉంటుంది. సమయ పరిమితి కొన్ని గంటల నుంచి ఒక వ్యాపార దినం వరకు ఉండవచ్చు, మరియు సాధారణంగా రిటైల్ క్లయింట్లకు అది సంస్థాగత క్లయింట్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
బ్రోకర్ సమయ పరిమితిని పొడిగించగలదా? కొన్ని బ్రోకర్లు కేసు-టు-కేస్ ప్రాతిపదికన సమయ పరిమితిని పొడిగించవచ్చు, అలాగే దీర్ఘకాల సంబంధం ఉన్న క్లయింట్లకు కూడా బ్రోకర్ ఆ విండోను పొడిగించవచ్చు. ఈ పొడిగింపు అరుదుగా జరుగుతుంది, కాబట్టి ట్రేడర్ ఆ పొడిగింపుపై ఆధారపడకూడదు.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడి నుంచి ప్రారంభించాలి
మీరు variation margin ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి అడుగు ఏమిటంటే, ఒక ప్రతినిధి futures స్థితిపై గరిష్ఠ రోజువారీ నష్టాన్ని లెక్కించడం, మరియు ఆ నష్టాన్ని కవర్ చేసేలా ఒక cash బఫర్ను ఉంచడం. మా broker comparison లో futures broker లు మరియు margin విధానాలు ఉన్నాయి; ఇవి కలిసి మీరు మొదటి futures స్థితిని తెరవడానికి ముందు broker ఏమి అందిస్తుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.