వ్యాపారులు హోల్‌సేల్ ప్రక్రియను ఉపయోగించుకోవడానికి ఏ వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు?

స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో “wholesale process” అనేది కొన్ని వేర్వేరు భావాలను కవర్ చేసే పదబంధం. అందులో అత్యంత సాధారణ ఉపయోగం ఏమిటంటే—షేర్లను నేరుగా ఇష్యూరర్‌ (issuer) నుంచి లేదా పెద్ద సంస్థాగత విక్రేత (institutional seller) నుంచి wholesale ధరకు కొనుగోలు చేసే ప్రక్రియ. wholesale ధర మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, మరియు ఈ wholesale ధర అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే లేదా కనీస కొనుగోలు పరిమితిని (minimum purchase threshold) చేరుకున్న పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటుంది. wholesale process‌ను ఉపయోగించుకునే వ్యూహాలు అర్హత ఉన్న ట్రేడర్లకు ఉపయోగకరంగా ఉండవచ్చు, అయితే ఆ వ్యూహాలకు ట్రేడర్ అర్థం చేసుకోవాల్సిన trade-offs ఉంటాయి.

హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ ఏమిటి

స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ అనేది జారీదారుని (issuer) నుంచి లేదా పెద్ద సంస్థాగత విక్రేత నుంచి నేరుగా షేర్లను కొనుగోలు చేయడాన్ని సూచిస్తుంది; సాధారణంగా ఇది మార్కెట్ ధరతో పోలిస్తే డిస్కౌంట్‌తో ఉంటుంది. ఆ డిస్కౌంట్ 5 శాతం నుంచి 20 శాతం వరకు ఉండొచ్చు, మరియు అది జారీదారుని (issuer) ఆధారంగా, కొనుగోలు పరిమాణం ఆధారంగా, అలాగే మార్కెట్ పరిస్థితుల ఆధారంగా మారుతుంది. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియను అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, మరియు కొంతమంది అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులు ఉపయోగిస్తారు.

హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌కు (private placement) సమానం కాదు. ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ అనేది కొద్దిమంది అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు సెక్యూరిటీల విక్రయం; ఈ ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ సెక్యూరిటీల చట్టాల నమోదు అవసరాల నుంచి మినహాయింపు పొందుతుంది. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ మరింత విస్తృతమైన భావన (broader concept), మరియు హోల్‌సేల్ ప్రక్రియలో ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లు, బ్లాక్ ట్రేడ్స్, అలాగే డైరెక్ట్ స్టాక్ పర్చేజ్ ప్లాన్‌లు (direct stock purchase plans) కూడా ఉండవచ్చు.

ప్రధాన వ్యూహాలు

మొదటి వ్యూహం బ్లాక్ ట్రేడ్. ట్రేడర్ ఒక సంస్థాగత విక్రేత నుండి షేర్ల పెద్ద బ్లాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, మరియు బ్లాక్ ట్రేడ్ మార్కెట్ ధర కంటే తగ్గింపు ధరకు అమలు చేయబడుతుంది. బ్లాక్ ట్రేడ్‌కు పెద్ద మొత్తంలో మూలధనం అవసరం, అలాగే బ్లాక్ ట్రేడ్‌కు విక్రేతతో లేదా ఆ ట్రేడ్‌ను మధ్యవర్తిత్వం చేయగల Broker‌తో సంబంధం అవసరం.

రెండవ వ్యూహం డైరెక్ట్ స్టాక్ పర్చేజ్ ప్లాన్ (DSPP). పెట్టుబడిదారు షేర్లను నేరుగా ఇష్యూయర్ నుండి కొనుగోలు చేస్తాడు, మరియు DSPP అనేక పబ్లిక్ కంపెనీలు అందిస్తాయి. DSPP పెట్టుబడిదారునికి తగ్గింపు ధరకు షేర్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఇస్తుంది, అలాగే DSPP డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టేందుకు కూడా అనుమతిస్తుంది. DSPP దీర్ఘకాలిక వ్యూహం, మరియు DSPP స్వల్పకాలిక ట్రేడింగ్‌కు అనుకూలం కాదు.

మూడవ వ్యూహం ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్. పెట్టుబడిదారు ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లో ఇష్యూయర్ నుండి షేర్లను కొనుగోలు చేస్తాడు, మరియు ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ రిజిస్ట్రేషన్ అవసరాల నుండి మినహాయింపు పొందుతుంది. ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ కేవలం accredited investors‌కే అందుబాటులో ఉంటుంది, మరియు ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌కు హోల్డింగ్ పీరియడ్ వర్తిస్తుంది. హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఆరు నెలల నుండి రెండేళ్ల వరకు ఉండవచ్చు, మరియు ఈ హోల్డింగ్ పీరియడ్ ట్రేడర్ యొక్క సౌలభ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.

నాల్గవ వ్యూహం రైట్స్ ఆఫరింగ్. షేర్‌హోల్డర్ మార్కెట్ ధర కంటే తగ్గింపు ధరకు అదనపు షేర్లను కొనుగోలు చేస్తాడు, మరియు రైట్స్ ఆఫరింగ్‌ను ఇష్యూయర్ ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు అందిస్తుంది. రైట్స్ ఆఫరింగ్ అనేది పొజిషన్‌ను పెంచుకునే మార్గం, మరియు ఇది కేవలం qualified investors‌కే కాకుండా అన్ని ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు అందుబాటులో ఉంటుంది.

ఐదవ వ్యూహం టెండర్ ఆఫర్. పెట్టుబడిదారు మార్కెట్ ధర కంటే ప్రీమియంతో షేర్లను తిరిగి ఇష్యూయర్‌కు అమ్ముతాడు, మరియు టెండర్ ఆఫర్‌ను ఇష్యూయర్ ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు అందిస్తుంది. టెండర్ ఆఫర్ అనేది పొజిషన్ నుండి బయటపడే మార్గం, మరియు ఇది కేవలం qualified investors‌కే కాకుండా అన్ని ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు అందుబాటులో ఉంటుంది.

అవసరాలు

మొదటి అవసరం మూలధనం. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియకు గణనీయమైన మూలధనం అవసరం, మరియు మూలధనం DSPP కోసం €10,000 నుండి బ్లాక్ ట్రేడ్ కోసం మిలియన్ల యూరోల వరకు ఉంటుంది. ట్రేడర్‌కు ఆ మూలధనం అందుబాటులో ఉండాలి, అలాగే ఆ మూలధనాన్ని దీర్ఘకాలం పాటు లాక్ చేయడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

రెండవ అవసరం అర్హత (accreditation). ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లో పెట్టుబడిదారుడు ఒక accredited investor అయి ఉండాలి, మరియు ఈ అర్హత ఆదాయం, నికర విలువ (net worth), లేదా వృత్తిపరమైన అనుభవంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అర్హతను కలిగి లేని ట్రేడర్ ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లో పాల్గొనలేడు, కాబట్టి ట్రేడర్ ఇతర వ్యూహాలను చూడాలి.

మూడవ అవసరం సంబంధం (relationship). బ్లాక్ ట్రేడ్‌కు ఆ ట్రేడ్‌ను మధ్యవర్తిత్వం (intermediate) చేయగల Broker‌తో సంబంధం అవసరం, మరియు ఈ సంబంధం కాలక్రమంలో నిర్మించబడుతుంది. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియకు కొత్తగా ఉన్న ట్రేడర్ DSPPతో లేదా rights offeringతో ప్రారంభించాలి, మరియు ట్రేడర్ కాలక్రమంలో సంబంధాన్ని నిర్మించుకోవచ్చు.

నాలుగవ అవసరం సహనం (patience). హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ త్వరిత ట్రేడ్ కాదు, మరియు దీనికి సహనం అవసరం. హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఎక్కువగా ఉండవచ్చు, కాబట్టి ట్రేడర్ షేర్లను నెలలు లేదా సంవత్సరాల పాటు పట్టుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.

ప్రాయోగిక వ్యత్యాసాలు

మొదటి వ్యత్యాసం లిక్విడిటీ. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ ఆ స్థానం యొక్క లిక్విడిటీని తగ్గిస్తుంది, మరియు ట్రేడర్ షేర్లను త్వరగా అమ్మలేకపోవచ్చు. లిక్విడిటీ అవసరమయ్యే ట్రేడర్ హోల్‌సేల్ ప్రక్రియను ఉపయోగించకూడదు, మరియు బదులుగా పబ్లిక్ మార్కెట్‌ను పరిగణించాలి.

రెండవ వ్యత్యాసం డిస్కౌంట్ వర్సెస్ మార్కెట్ ధర. హోల్‌సేల్ ధర మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, కానీ హోల్‌సేల్ ధర హామీ ఇవ్వబడదు. మార్కెట్ ధర హోల్‌సేల్ ధర కంటే పడిపోవచ్చు, మరియు ట్రేడర్ కొనుగోలు ధర కంటే తక్కువ విలువ ఉన్న స్థానం‌తో ముగిసే అవకాశం ఉంది. ట్రేడర్ హోల్‌సేల్ ధరను మార్కెట్ ధరతో పోల్చాలి, మరియు ఆ డిస్కౌంట్ తప్పనిసరిగా లాభమే అని అనుకోకూడదు.

మూడవ వ్యత్యాసం ఫీజులు. హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ పబ్లిక్ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ ఫీజులు కలిగి ఉండవచ్చు, మరియు ఆ ఫీజు ప్లేస్‌మెంట్ ఫీ, స్ట్రక్చరింగ్ ఫీ లేదా కస్టడీ ఫీ కావచ్చు. ట్రేడర్ మొత్తం ఖర్చును లెక్కించి, ఆ మొత్తం ఖర్చును పబ్లిక్ మార్కెట్‌లో కొనుగోలు చేసే ఖర్చుతో పోల్చాలి.

హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ గురించి సాధారణ ప్రశ్నలు

హోల్‌సేల్ ప్రక్రియలో ఎవరు పాల్గొనగలరు? అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, మరియు అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులకు హోల్‌సేల్ ప్రక్రియ అందుబాటులో ఉంటుంది. అర్హత (accreditation) న్యాయ పరిధి (jurisdiction) ప్రకారం మారుతుంది, కాబట్టి ట్రేడర్ స్థానిక నియమాలను తనిఖీ చేయాలి.

సాధారణంగా ఎంత డిస్కౌంట్ ఉంటుంది? డిస్కౌంట్ 5 శాతం నుండి 20 శాతం వరకు ఉంటుంది, మరియు డిస్కౌంట్ జారీదారుడి (issuer), పరిమాణం (size), మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులపై ఆధారపడి మారుతుంది. ట్రేడర్ డిస్కౌంట్‌ను ఫీజులతో పోల్చి, నికర డిస్కౌంట్‌ను లెక్కించాలి.

హోల్‌సేల్ కొనుగోలు చేసిన వెంటనే నేను షేర్లను అమ్మగలనా? షేర్లు హోల్డింగ్ పీరియడ్‌కు లోబడి ఉండవచ్చు, మరియు ఆ హోల్డింగ్ పీరియడ్ ఆరు నెలల నుండి రెండేళ్ల వరకు ఉండవచ్చు. ట్రేడర్ హోల్డింగ్ పీరియడ్‌ను తనిఖీ చేసి, అవసరమైన కాలం పాటు షేర్లను పట్టుకుని ఉంచేందుకు సిద్ధంగా ఉండాలి.

సంబంధిత వనరులు

• ఉత్తమ స్టాక్ బ్రోకర్లు
• బ్రోకర్ సమీక్షలు
• బ్రోకరేజ్ ఫీజులు → మార్జిన్ రేట్ల పోలిక

ఎక్కడ ప్రారంభించాలి

మీరు wholesale ప్రక్రియను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన మొదటి అడుగు మీ మూలధనం, మీ అర్హత (accreditation), మరియు మీ సమయ పరిమితికి (time horizon) సరిపోయే వ్యూహాలను గుర్తించడం. మా Broker పోలిక wholesale ప్రక్రియకు ప్రాప్యతను అందించే Brokerలను జాబితా చేస్తుంది; ఇవి మీరు మొదటి wholesale trade పెట్టే ముందు Broker ఏమి అందిస్తుందో మీకు తెలియజేస్తాయి.