ఇది పెట్టుబడి సలహా కాదు. అందించిన సమాచారం కేవలం విద్యా మరియు సమాచార ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే이며 ఏదైనా ఆర్థిక ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని సిఫారసు చేయదు.
స్టాక్ ట్రేడింగ్ ఖాతా సందర్భంలో, కస్టోడియన్ అనేది బ్రోకర్కు వేరుగా ట్రేడర్ యొక్క సెక్యూరిటీలను వేరుగా ఉంచే సంస్థ. ఈ విభజన ఎక్కువ భాగం న్యాయవ్యవస్థల్లో నియంత్రణాధికారి కోరిన అవసరం, మరియు ఈ రక్షణ నిజమైనదే. ట్రేడర్ యొక్క నగదు మరియు సెక్యూరిటీలు కస్టోడియన్ వద్ద వేర్వేరు (segregated) ఖాతాల్లో ఉంచబడతాయి, అలాగే కస్టోడియన్ బ్రోకర్కు భిన్నమైన చట్టపరమైన సంస్థ. బ్రోకర్ విఫలమైతే, ట్రేడర్ ఆస్తులు కస్టోడియన్ వద్దనే ఉంటాయి, మరియు ట్రేడర్ ఆ ఆస్తులను మరో బ్రోకర్కు బదిలీ చేయగలడు.
కస్టోడియన్ ఏమి చేస్తుంది
కస్టోడియన్ చేసే మొదటి పని సెక్యూరిటీలను భద్రంగా ఉంచడం. కస్టోడియన్ ట్రేడర్కు సంబంధించిన హోల్డింగ్స్ రికార్డును నిర్వహిస్తుంది, అలాగే సెక్యూరిటీల భద్రతకు బాధ్యత వహిస్తుంది. కస్టోడియన్ ఒక నియంత్రిత సంస్థ—సాధారణంగా టియర్-వన్ బ్యాంక్ లేదా ప్రత్యేక కస్టోడియన్—మరియు కస్టోడియన్కు బ్రోకర్కు ఉన్నట్లే అదే స్థాయి నియంత్రణ పర్యవేక్షణ ఉంటుంది.
రెండవ పని ట్రేడ్స్ను సెటిల్ చేయడం. ఒక ట్రేడర్ స్టాక్ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, కస్టోడియన్ విక్రేత యొక్క కస్టోడియన్ నుండి షేర్లను స్వీకరించి వాటిని ట్రేడర్ ఖాతాకు క్రెడిట్ చేస్తుంది. ట్రేడర్ అమ్మినప్పుడు, కస్టోడియన్ షేర్లను డెబిట్ చేసి క్యాష్ను క్రెడిట్ చేస్తుంది. సెటిల్మెంట్ ప్రక్రియ సాధారణంగా ప్రధాన మార్కెట్లలో T+1 లేదా T+2 ఉంటుంది, మరియు సెటిల్మెంట్ను నిర్వహించే సంస్థ కస్టోడియన్నే.
మూడవ పని కార్పొరేట్ యాక్షన్లను నిర్వహించడం. ట్రేడర్ ఖాతాలో ఉన్న స్టాక్ డివిడెండ్ చెల్లించినప్పుడు, కస్టోడియన్ ఆ డివిడెండ్ను ట్రేడర్ క్యాష్ బ్యాలెన్స్కు క్రెడిట్ చేస్తుంది. స్టాక్ స్ప్లిట్ జరిగినప్పుడు, కస్టోడియన్ ట్రేడర్ పొజిషన్ను సర్దుబాటు చేస్తుంది. కంపెనీ కొనుగోలు (acquired) అయినప్పుడు, కస్టోడియన్ నగదు లేదా స్టాక్ రూపంలోని పరిగణన (consideration)ను నిర్వహిస్తుంది. ట్రేడర్ తరఫున కార్పొరేట్ యాక్షన్లను నిర్వహించే సంస్థ కస్టోడియన్నే.
నాలుగవ పని స్టేట్మెంట్లను అందించడం. కస్టోడియన్ నెలవారీ స్టేట్మెంట్, వార్షిక స్టేట్మెంట్, మరియు పన్ను సంబంధిత రిపోర్టింగ్ను అందిస్తుంది. ఈ స్టేట్మెంట్లు ట్రేడర్కు హోల్డింగ్స్కు సంబంధించిన ప్రధాన రికార్డు, మరియు ట్రేడర్ పన్ను ఫైలింగ్కు ఆధారంగా ఈ స్టేట్మెంట్లే ఉంటాయి.
వేర్పాటు ఎందుకు ముఖ్యము
వేర్పాటు ముఖ్యము ఎందుకంటే అది బ్రోకర్ విఫలమైతే ట్రేడర్ ఆస్తులను రక్షిస్తుంది. బ్రోకర్ ట్రేడర్ యొక్క నగదు మరియు సెక్యూరిటీలను కస్టోడియన్ వద్ద ఒక ప్రత్యేక (segregated) ఖాతాలో ఉంచుతుంది, మరియు ఆ ఆస్తులు బ్రోకర్ యొక్క ఎస్టేట్లో భాగం కావు. విఫలమైన బ్రోకర్ యొక్క ట్రస్టీ ఆ ఆస్తులను ట్రేడర్కు తిరిగి ఇవ్వగలడు, లేదా ట్రేడర్ ఆ ఆస్తులను మరొక Brokerకు బదిలీ చేయగలడు; సాధారణంగా ఆ బదిలీ సాఫీగా జరుగుతుంది.
వేర్పాటు లేకపోతే, ట్రేడర్ యొక్క ఆస్తులు బ్రోకర్ యొక్క ఎస్టేట్లో భాగమయ్యేవి, మరియు ట్రేడర్ బ్రోకర్కు సాధారణ (general) క్రెడిటర్గా మారేవాడు. సాధారణ క్రెడిటర్ యొక్క క్లెయిమ్ ప్రాధాన్యత జాబితాలో చివర్లో ఉంటుంది, మరియు రికవరీ సాధారణంగా ట్రేడర్ క్లెయిమ్తో పోలిస్తే చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. సెగ్రిగేషన్ నిబంధనలకు లోబడి లేని Broker వద్ద ఆస్తులు ఉంచిన ట్రేడర్, Broker విఫలమైతే నిజమైన నష్టపు ప్రమాదానికి గురవుతాడు.
చాలా న్యాయవ్యవస్థల్లో నియంత్రణాధికారి (regulator) వేర్పాటును తప్పనిసరిగా కోరుతుంది. నియంత్రణాధికారి సెగ్రిగేషన్కు సంబంధించిన నియమాలను నిర్ణయిస్తుంది, మరియు Broker వాటిని పాటించాల్సి ఉంటుంది. నియమాలు న్యాయవ్యవస్థను బట్టి మారవచ్చు, కానీ సూత్రం ఒకటే: ట్రేడర్ ఆస్తులు బ్రోకర్ ఆస్తుల నుండి వేరుగా ఉంచబడతాయి, మరియు సెగ్రిగేటెడ్ ఆస్తులపై ట్రేడర్కు ప్రత్యక్ష హక్కు ఉంటుంది.
కస్టోడియన్ను ఎలా ఎంపిక చేస్తారు
చాలా సందర్భాల్లో, Broker కస్టోడియన్ను ఎంచుకుంటుంది; ట్రేడర్కు ఎంపిక ఉండదు. Broker ఒక tier-one బ్యాంక్ లేదా ప్రత్యేక కస్టోడియన్తో ఒప్పందం కలిగి ఉంటుంది, మరియు Broker ట్రేడర్ ఆస్తులను ఎంపిక చేసిన కస్టోడియన్ వద్ద ఉంచుతుంది. ట్రేడర్కు ఉన్న ఏకైక ఎంపిక ఏమిటంటే, విశ్వసనీయమైన కస్టోడియన్ను ఉపయోగించే Brokerను ఎంచుకోవడం.
కస్టోడియన్ ఎంపిక Broker యొక్క వ్యాపార నమూనాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పూర్తి-సేవ Broker సాధారణంగా కస్టోడియన్గా tier-one బ్యాంక్ను ఉపయోగిస్తుంది, మరియు ఆ బ్యాంక్ Broker నుండి వేరైన చట్టపరమైన సంస్థ. డిస్కౌంట్ Broker ఒక tier-one బ్యాంక్ను, ప్రత్యేక కస్టోడియన్ను, లేదా విదేశీ మార్కెట్లోని sub-custodianను ఉపయోగించవచ్చు. ట్రేడర్ చేయాల్సిన ఏకైక ధృవీకరణ ఏమిటంటే, కస్టోడియన్ పేరు మరియు segregation నియమాల కోసం Broker డాక్యుమెంటేషన్ను తనిఖీ చేయడం.
మరొక ఎంపిక ఏమిటంటే, బహుళ కస్టోడియన్ ఎంపికలను అందించే Brokerను ఉపయోగించడం. కొన్ని Brokerలు కస్టోడియన్ ఎంపికను ఇస్తాయి, అప్పుడు ట్రేడర్ తన అవసరాలకు సరిపోయే కస్టోడియన్ను ఎంచుకోవచ్చు. ఈ ఎంపిక సాధారణంగా tier-one బ్యాంక్ (అధిక ఫీజులు మరియు బలమైన రక్షణ) మరియు ప్రత్యేక కస్టోడియన్ (తక్కువ ఫీజులు మరియు కొంచెం బలహీనమైన రక్షణ) మధ్య ఉంటుంది. ట్రేడర్ ఎంచుకునే ముందు ఈ trade-offను తూకం వేసుకోవాలి.
వేరే కస్టోడియన్ అవసరమయ్యే కారణం
ఆస్తులను మరింత బలంగా వేరు చేసి ఉంచాలనుకునే ట్రేడర్కు వేరే కస్టోడియన్ ఉపయోగపడుతుంది. గణనీయమైన ప్రమాదంలో ఉన్న ఆస్తులతో పెద్ద పోర్ట్ఫోలియోను కలిగి ఉన్న ట్రేడర్, బ్రోకర్తో అనుబంధం లేని వేరే కస్టోడియన్ను కోరుకోవచ్చు. వేరే కస్టోడియన్ ఒక ఫీజును వసూలు చేస్తుంది, ఆ ఫీజే మరింత బలమైన రక్షణకు అయ్యే ఖర్చు.
ట్రేడర్కు ఒక నిర్దిష్ట కస్టడీ ఏర్పాటును ఉపయోగించాలనిపించినప్పుడు కూడా వేరే కస్టోడియన్ ఉపయోగపడుతుంది. విదేశీ మార్కెట్లో ఆస్తులను కలిగి ఉన్న ట్రేడర్, ఆ మార్కెట్లో ఒక సబ్-కస్టోడియన్ను కోరుకోవచ్చు. ఆ సబ్-కస్టోడియన్ స్థానిక అధికార పరిధిలో ఆస్తులను కలిగి ఉండే సంస్థ. సబ్-కస్టోడియన్ సాధారణంగా ఆ విదేశీ మార్కెట్లోని టియర్-వన్ బ్యాంక్ అయి ఉంటుంది, మరియు అది ఆ విదేశీ మార్కెట్లోని నియంత్రణ సంస్థకు లోబడి ఉంటుంది.
వేరే కస్టోడియన్కు వ్యతిరేకంగా ఉన్న అంశం ఖర్చు. వేరే కస్టోడియన్ ఫీజును వసూలు చేస్తుంది, ఆ ఫీజే రాబడిపై నిజమైన భారం. చిన్న పోర్ట్ఫోలియో ఉన్న ట్రేడర్ సాధారణంగా బ్రోకర్ యొక్క డిఫాల్ట్ కస్టోడియన్తోనే మెరుగ్గా ఉంటాడు, మరియు వేర్పాటుకు చిన్న ఫీజు (లేదా ఫీజు లేకపోవచ్చు) చెల్లిస్తాడు. బలమైన రక్షణ వల్ల లాభపడేది పెద్ద పోర్ట్ఫోలియో ఉన్న ట్రేడర్నే.
కస్టోడియన్ను ఎలా ధృవీకరించాలి
నిజాయితీగా చెప్పాలంటే, Brokerను అడగడం. Broker కస్టోడియన్ను వెల్లడించాల్సిన బాధ్యత కలిగి ఉంటుంది, మరియు ఆ వెల్లడింపు సాధారణంగా ఖాతా ప్రారంభించే డాక్యుమెంటేషన్లో ఉంటుంది. ట్రేడర్ Broker వెబ్సైట్ను కూడా తనిఖీ చేయవచ్చు, అలాగే నియంత్రణ సంస్థ వెబ్సైట్లో కస్టోడియన్ యొక్క నియంత్రణ స్థితిని ట్రేడర్ నిర్ధారించవచ్చు.
రెండవ సమాధానం segregation డాక్యుమెంటేషన్ను చదవడం. Broker segregation నియమాలపై డాక్యుమెంటేషన్ అందించాల్సిన బాధ్యత కలిగి ఉంటుంది, మరియు ఆ డాక్యుమెంటేషన్ ట్రేడర్ ఆస్తులు ఎలా ఉంచబడుతున్నాయో, ఏ రక్షణ ఉందో, Broker విఫలమైతే రికవరీ మార్గం ఏమిటో వివరిస్తుంది. ఖాతాకు నిధులు జమ చేసే ముందు ట్రేడర్ ఆ డాక్యుమెంటేషన్ను చదవాలి.
సంబంధిత వనరులు
ఎక్కడ ప్రారంభించాలి
మీరు ఒక Brokerని ఎంచుకుంటున్నట్లయితే, అత్యంత ఉపయోగకరమైన వ్యాయామం custodianని, segregation నియమాలను, మరియు recovery మార్గాన్ని పరిశీలించడం. మా broker comparison లో Broker యొక్క custodian మరియు segregation విధానం (policy) వివరాలు ఉన్నాయి; ఇవి కలిసి మీరు ఖాతాకు నిధులు జమ చేయడానికి ముందు మీకు అందే రక్షణ ఎలా ఉంటుందో తెలియజేస్తాయి.