Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang leverage ay isa sa pinakamakapangyarihang mga tool sa arsenal ng isang stock trader, at ang leverage ay isa rin sa pinakamapanganib. Ang leverage na nagdudulot ng 5 percent na kita sa isang 5:1 na posisyon ay maaari ring magdulot ng 5 percent na pagkalugi, at ang pagkalugi ay maaaring mas malaki kaysa sa kita dahil sa spread, commission, at financing charge. Ang trader na nauunawaan ang epekto ng leverage ay makakagawa ng isang estratehiya na marunong gumamit ng leverage nang wasto, at maiiwasan ng trader ang mga bitag na kaakibat ng leverage.
Paano binabago ng leverage ang risk profile
Ang leverage ay nagpaparami ng exposure, at ang pagpaparaming ito ang nagbabago sa risk profile ng strategy. Ang trader na may €10,000 na account at gumagamit ng 5:1 leverage sa isang €50,000 na posisyon ay may parehong risk gaya ng trader na may €50,000 na account at walang leverage. Pareho ang risk sa mga tuntunin ng dolyar, at pareho rin ang risk sa mga tuntunin ng porsyento.
Binabago rin ng leverage ang volatility ng mga returns. Ang leveraged na posisyon ay nagbubunga ng mas mataas na returns sa mga magagandang panahon, at ang leveraged na posisyon ay nagdudulot ng mas malalaking pagkalugi sa mga masamang panahon. Mas malaki ang pag-indayog ng equity ng account ng trader, at ang mga pag-indayog na ito ay maaaring maging mahirap sa sikolohikal. Ang trader na hindi handa sa mga pag-indayog ay maaaring gumawa ng mga desisyong emosyonal, at ang mga desisyong emosyonal ay maaaring humantong sa mga pagkalugi.
Paano naaapektuhan ng leverage ang position sizing
Ang leverage ay nagbibigay-daan sa trader na kontrolin ang mas malaking posisyon gamit ang mas maliit na deposito, at ang mas malaking posisyon ay nangangailangan ng ibang approach sa position sizing. Ang trader na gumagamit ng 5:1 leverage ay kayang kontrolin ang limang beses ng account, at dapat i-size ng trader ang posisyon upang ang 1 percent na galaw sa underlying stock ay magdulot ng 5 percent na galaw sa account. Ang 5 percent na galaw ang maximum na loss na dapat tanggapin ng trader sa iisang trade.
Ang leverage ay nangangailangan din ng mas disiplinadong approach sa stop-loss. Dapat ilagay ang stop-loss sa antas na tumutugma sa risk tolerance ng trader, at ang stop-loss ay hindi dapat ilipat laban sa trader. Ang trader na gumagamit ng leverage nang walang stop-loss ay nalalantad sa buong galaw ng underlying stock, at ang buong galaw ay maaaring makapagpawi sa account.
Paano naaapektuhan ng leverage ang potensyal na kita
Ang leverage ay nagpaparami sa potensyal na kita, at ang pagpaparaming ito ang pangunahing nakakaakit ng leverage. Ang trader na gumagamit ng 5:1 leverage ay maaaring kumita ng 25 porsyento sa account kapag may 5 porsyentong galaw sa pinagbabatayang stock, at ang 25 porsyento ay isang makabuluhang kita. Ang parehong galaw na walang leverage ay magbubunga ng 5 porsyento, at ang 5 porsyento ay isang katamtamang kita.
Pinapalakas din ng leverage ang potensyal na pagkalugi, at ang pagpapalakas na ito ang pangunahing panganib ng leverage. Ang trader na gumagamit ng 5:1 leverage ay maaaring mawalan ng 25 porsyento sa account kapag may 5 porsyentong galaw laban sa trader, at ang 25 porsyento ay isang makabuluhang pagkalugi. Ang parehong galaw na walang leverage ay magbubunga ng 5 porsyento, at ang 5 porsyento ay isang kayang pamahalaang pagkalugi.
Paano naaapektuhan ng leverage ang trading strategy
Ang unang epekto ay ang holding period. Ang leveraged position ay may kasamang financing charge magdamag, at ang financing charge ay isang porsyento ng halaga ng position. Ang trader na humahawak ng position sa loob ng mga linggo o buwan ay nagbabayad ng malaking financing charge, at ang financing charge ay maaaring kumain ng mga kita. Ang trader na gumagamit ng leverage para sa long-term positions ay dapat ihambing ang financing charge sa inaasahang return, at dapat isaalang-alang ang ibang strategy para sa long-term positions.
Ang ikalawang epekto ay ang entry at exit. Ang leveraged position ay mas sensitibo sa entry price, at ang leveraged position ay mas sensitibo sa exit price. Ang trader na papasok sa position sa maling presyo ay maaaring mawalan nang higit, at ang trader na lalabas sa position sa maling presyo ay maaaring ibalik nang higit. Dapat gumamit ang trader ng limit orders, at dapat iwasan ang market orders sa mga market na mabilis ang galaw.
Ang ikatlong epekto ay ang correlation. Ang leveraged position ay mas naka-uugnay sa underlying stock, at ang correlation nito ay mas malapit sa 1 kaysa sa correlation ng isang unleveraged position. Ang mataas na correlation ay nagpapababa sa benepisyo ng diversification, at ang mataas na correlation ay nagpapataas ng concentration risk.
Paano naaapektuhan ng leverage ang risk management
Ang unang epekto ay ang stop-loss. Ang leveraged na posisyon ay nangangailangan ng mas mahigpit na stop-loss, at ang mas mahigpit na stop-loss ay kinakailangan upang limitahan ang pagkalugi. Ang trader na gumagamit ng 5:1 leverage ay dapat gumamit ng stop-loss na 1/5 ng stop-loss na gagamitin ng trader nang walang leverage, at ang mas mahigpit na stop-loss ay nililimitahan ang pagkalugi sa parehong porsyento ng account.
Ang ikalawang epekto ay ang diversification. Binabawasan ng leveraged na posisyon ang benepisyo ng diversification, at ang leveraged na posisyon ay mas nakatuon. Ang trader na gumagamit ng leverage ay dapat humawak ng mas kaunting mga posisyon, at dapat maging mas mapili sa mga trade. Ang trader na humahawak ng maraming leveraged na posisyon ay nalalantad sa malaking galaw sa merkado, at ang malaking galaw ay maaaring mag-trigger ng maraming margin calls.
Ang ikatlong epekto ay ang cash buffer. Ang leveraged na posisyon ay nangangailangan ng mas malaking cash buffer, at ang cash buffer ay kinakailangan upang masakop ang mga margin calls. Ang trader na gumagamit ng leverage ay dapat magtabi ng 6 hanggang 12 buwan ng margin payments sa cash, at ang cash buffer ay nagpoprotekta sa trader laban sa pansamantalang pagbaba ng merkado.
Mga karaniwang tanong tungkol sa leverage at strategy
Ano ang pinakamainam na leverage para sa isang stock trading strategy? Ang pinakamainam na leverage ay nakadepende sa risk tolerance ng trader, sa karanasan ng trader, at sa volatility ng pinagbabatayang stock. Ang konserbatibong trader ay dapat gumamit ng 2:1 hanggang 5:1 na leverage, at ang agresibong trader ay maaaring gumamit ng 5:1 hanggang 10:1 na leverage sa mga liquid na stock.
Maaari ba akong gumamit ng leverage para sa long-term investing? Hindi ito inirerekomenda. Ang financing charge ay naipon sa paglipas ng panahon, at ang long-term return ng mga stock ay maaaring hindi sapat para bigyang-katwiran ang financing charge. Ang trader na gustong mamuhunan nang pangmatagalan ay dapat gumamit ng cash account, at ang trader ay dapat gumamit ng leverage lamang para sa mga short-term trade.
Binabago ba ng leverage ang optimal na position size? Oo. Ang leverage ay nagbibigay-daan sa trader na kontrolin ang mas malaking position, at ang mas malaking position ay maaaring i-size batay sa fixed percentage ng account. Dapat gumamit ang trader ng position sizing formula, at dapat sundin ang formula sa bawat trade.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang leverage para sa iyong stock trading strategy, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay kalkulahin ang position size para sa isang kinatawang trade, at ihambing ang potensyal na kita sa panganib. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker na nag-aalok ng leveraged trading at ang available na leverage, na magkasamang nagsasabi kung ano ang iniaalok ng Broker bago mo ilagay ang unang leveraged trade.