Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang mga kinakailangan sa margin ay isa sa pinakamahalagang konsepto na dapat maunawaan ng isang stock trader, at ang mga kinakailangan sa margin ang tumutukoy kung gaano karaming equity ang kailangang ideposito ng trader upang mabuksan at mapanatili ang isang leveraged na posisyon. Ang mga kinakailangan sa margin ay nakadepende sa pinagbabatayang asset, sa uri ng trader, at sa mga kondisyon ng merkado.
Ano ang mga kinakailangan sa margin
Ang mga kinakailangan sa margin ay ang mga patakaran na tumutukoy sa pinakamababang equity na kailangang itago ng trader sa account. Ang initial margin ay ang deposito na kinakailangan upang buksan ang posisyon, at ang maintenance margin ay ang pinakamababang equity na kinakailangan upang manatiling bukas ang posisyon. Ang initial margin at ang maintenance margin ang dalawang pangunahing kinakailangan sa margin, at ang dalawang margin na ito ay itinakda ng Broker o ng exchange.
Ang initial margin ay kabaligtaran ng leverage. Ang 5:1 leverage ay tumutugma sa 20 percent initial margin, ang 10:1 leverage ay tumutugma sa 10 percent initial margin, at ang 20:1 leverage ay tumutugma sa 5 percent initial margin. Simple ang formula: initial margin percentage = 1 / leverage.
Ang maintenance margin ang nagiging trigger para sa margin call. Ang trader na may €10,000 initial margin at 50 percent maintenance margin ay makakatanggap ng margin call kapag bumaba ang equity sa €5,000. Kailangang magdeposito ang trader ng karagdagang pondo upang maibalik ang equity sa antas ng initial margin.
Bakit mahalaga ang mga kinakailangan sa margin
Ang unang dahilan ay ang kaligtasan. Ang mga kinakailangan sa margin ay idinisenyo upang protektahan ang trader laban sa pagkabura, at ang mga kinakailangan sa margin ang pangunahing depensa ng trader laban sa leverage. Ang trader na sumusunod sa mga kinakailangan sa margin ay makakaligtas sa pag-urong ng merkado, at ang trader na sumusunod sa mga kinakailangan sa margin ay mananatili sa merkado nang sapat na panahon upang makuha ang mga kita.
Ang ikalawang dahilan ay ang gastos. Tinutukoy ng mga kinakailangan sa margin ang financing charge, at ang financing charge ay isang porsyento ng halaga ng posisyon. Ang trader na gumagamit ng mababang leverage ay nagbabayad ng mas mababang financing charge, at ang trader na gumagamit ng mataas na leverage ay nagbabayad ng mas mataas na financing charge. Dapat ihambing ng trader ang financing charge sa inaasahang return, at hindi dapat gumamit ng leverage kung ang financing charge ay mas mataas kaysa sa inaasahang return.
Ang ikatlong dahilan ay ang regulasyon. Itinatakda ng regulator ang pinakamababang kinakailangan sa margin para sa mga retail client, at ginagamit ng regulator ang mga kinakailangan sa margin upang protektahan ang trader laban sa sobrang leverage. Ang trader na sumusunod sa mga patakaran ng regulator ay nasa tamang panig ng batas, at ang trader na hindi pinapansin ang mga patakaran ay maaaring mawalan ng lisensya upang mag-trade.
Paano itinakda ang mga kinakailangan sa margin
Ang unang salik ay ang pinagbabatayan na asset. Ang mga pabagu-bagong asset ay may mas mataas na margin requirements, at ang mga matatag na asset ay may mas mababang margin requirements. Dapat suriin ng trader ang margin para sa bawat asset.
Ang ikalawang salik ay ang klasipikasyon ng trader. Ang mga retail clients ay may mas mataas na margin requirements kaysa sa mga professional clients, at ang regulator ang nagtatakda ng pinakamababang margin requirements para sa mga retail clients. Ang trader na kwalipikado bilang professional client ay maaaring mag-apply para sa mas mababang margin, at maaaring kailanganin ng broker ang karagdagang dokumentasyon.
Ang ikatlong salik ay ang mga kondisyon sa merkado. Maaaring taasan ng broker ang margin requirements sa mga panahong may mataas na volatility, at maaaring taasan ng broker ang margin requirements sa paligid ng mga kaganapan sa balita. Dapat suriin ng trader ang margin policy ng broker, at dapat handa ang trader na posibleng tumaas ang margin.
Paano gamitin nang maayos ang mga margin requirements
Ang unang tuntunin ay i-size ang posisyon ayon sa risk. Dapat i-size ng trader ang posisyon upang ang stop-loss na 1 porsyento mula sa entry ay magdulot ng 1 porsyento na pagkawala sa account. Ang position size ay kinakalkula bilang halaga ng dolyar na handang mawala ng trader, na hinahati sa distansya papunta sa stop-loss.
Ang ikalawang tuntunin ay ang paggamit ng stop-loss. Nililimitahan ng stop-loss ang pagkawala, at ang stop-loss ang pangunahing tool ng trader sa pag-manage ng risk ng isang leveraged position. Dapat ilagay ang stop-loss sa antas na tumutugma sa risk tolerance ng trader, at ang stop-loss ay hindi dapat ilipat laban sa trader.
Ang ikatlong tuntunin ay panatilihin ang cash buffer. Dapat magtabi ang trader ng 6 hanggang 12 buwan ng margin payments sa cash, at ang cash ay nasa hiwalay na account. Pinoprotektahan ng buffer ang trader mula sa margin call sa panahon ng pansamantalang pagbaba ng merkado, at nagbibigay ito ng oras sa trader para mapunan ang account.
Ang ikaapat na tuntunin ay subaybayan ang margin level. Dapat regular na tingnan ng trader ang margin level, at dapat magtakda ang trader ng alerto sa 30 porsyento na mas mataas kaysa sa maintenance margin. Ang alerto ay nagbibigay ng oras sa trader para kumilos bago magpadala ang broker ng margin call.
Ang mga kahihinatnan ng margin call
Ang unang kahihinatnan ay ang pangangailangan para sa karagdagang pondo. Ang Broker ay humihingi ng karagdagang pondo upang maibalik ang equity sa paunang antas ng margin, at ang trader ay kailangang ideposito ang mga pondo sa loob ng maikling panahon. Ang trader na hindi nagideposito ng mga pondo ay may posisyon na ililikwida ng Broker.
Ang ikalawang kahihinatnan ay ang sapilitang pagliquidate. Maaaring i-liquidate ng Broker ang posisyon sa susunod na magagamit na presyo, at ang pagliquidate ay maaaring mangyari sa pinakamasamang oras. Napapagtanto ng trader ang pagkalugi, at ang pagkalugi ay maaaring mas malaki kaysa sa paunang margin dahil sa slippage.
Ang ikatlong kahihinatnan ay ang negatibong balanse. Ang trader na walang sapat na equity upang masakop ang margin call ay maaaring mauwi sa negatibong balanse ng account, at maaaring humingi ang Broker ng karagdagang pondo. Ang negatibong balanse ay bihira, at ang negatibong balanse ay mas karaniwan sa mga posisyong may mataas na leverage.
Mga karaniwang tanong tungkol sa mga kinakailangan sa margin
Ano ang minimum na initial margin? Ang minimum na initial margin ay itinakda ng Broker at ng regulator. Sa European Union, ang minimum na initial margin para sa mga stocks ay 20 porsiyento ng halaga ng posisyon, na tumutugma sa 5:1 leverage.
Maaari bang magbago ang mga kinakailangan sa margin? Oo, maaaring baguhin ng Broker ang mga kinakailangan sa margin anumang oras, lalo na sa paligid ng mga news event o sa panahon ng mataas na volatility. Dapat suriin ng trader ang margin policy ng Broker, at dapat handa ang trader na posibleng tumaas ang margin.
Ano ang mangyayari kung hindi natugunan ang margin? Ire-reject ng Broker ang order o ililiquidate ang posisyon. Ang trader na walang sapat na equity sa account ay hindi makakapagbukas ng posisyon, at dapat magdeposito ng karagdagang pondo o bawasan ang laki ng posisyon.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang mga kinakailangan sa margin, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay kalkulahin ang initial margin para sa isang kinatawang posisyon, at ihambing ang mga kinakailangan sa margin sa pagitan ng tatlo hanggang limang Broker. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker na nag-aalok ng margin trading at ang mga kinakailangan sa margin, na magkasamang nagsasabi kung ano ang iniaalok ng Broker bago mo ilagay ang unang leveraged trade.