Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang day trading ay ang pagsasanay ng pagbubukas at pagsasara ng mga posisyon sa loob ng parehong trading session, nang walang paghawak nang magdamag. Ang estratehiya ay mataas ang intensity, at ang trader ay umaasa sa intraday volatility, masikip na spreads, at mabilis na execution upang makabuo ng return. Ang Leverage ay isang karaniwang tool sa day trading, dahil gusto ng trader na i-size ang posisyon batay sa intraday move, at ang leverage ang paraan para maging mahusay ang posisyon. Ang papel ng leverage ay totoo, at ang mga panganib ay marami.
Bakit ginagamit ang leverage sa day trading
Ang unang dahilan ay kahusayan sa kapital. Ang day trader na may €25,000 sa margin account ay makakakuha ng €100,000 na posisyon gamit ang 4:1 leverage, at ang laki ng posisyon ay naaayon sa isang makabuluhang galaw sa loob ng araw. Ang trader na gumagamit ng €25,000 na cash nang walang leverage ay nalalantad sa 1% na intraday move na nagbubunga ng 1% return sa kapital, at ang return ay masyadong maliit para bigyang-katwiran ang trabaho.
Ang ikalawang dahilan ay ang holding period. Ang day trader na humahawak ng posisyon sa loob ng isang oras o dalawa ay binabayaran lamang ang financing cost para sa panahong iyon, at ang financing cost ay napakaliit na bahagi ng porsyento. Ang trader na humahawak ng posisyon sa loob ng isang taon ay binabayaran ang financing cost para sa buong taon, at ang gastos ay makabuluhan. Magagamit ng day trader ang leverage nang hindi binabayaran ang pangmatagalang cost ng leverage.
Ang ikatlong dahilan ay ang intraday volatility. Ang isang stock na gumagalaw ng 2% hanggang 5% sa loob ng araw ay may sapat na saklaw para makabuo ng makabuluhang return sa isang leveraged na posisyon, at ang trader ay puwedeng itakda ang laki ng posisyon sa isang stop na nasa loob mismo ng intraday range. Ang trader na gumagamit ng leverage ay gumagamit ng intraday volatility, hindi nagpapalakas ng pangmatagalang trend.
Ang mga panganib ng leverage sa day trading
Ang unang panganib ay ang intraday gap. Ang isang stock na bumaba sa pagbubukas (gaps down) ay maaaring umusad nang 5% o higit pa bago makapag-react ang trader, at ang leveraged na pagkalugi sa posisyon ay malaki. Ang day trader na may hawak na leveraged na posisyon sa isang kilalang kaganapan (earnings release, anunsyo ng Fed) ay nalalantad sa gap, at ang gap ang pinakakaraniwang sanhi ng malalaking pagkalugi para sa mga day trader.
Ang ikalawang panganib ay ang pattern day trader rule. Sa US, ang pattern day trader rule ng SEC ay nangangailangan na ang isang trader na gagawa ng apat o higit pang day trades sa loob ng limang business days ay dapat panatilihin ang minimum na equity na $25,000 sa margin account. Ang trader na bumaba sa threshold ay pinaghihigpitan sa day trading sa loob ng 90 araw. Ang patakaran ay nilayon upang protektahan ang mga retail trader mula sa mga panganib ng day trading, at ito ay isang tunay na limitasyon.
Ang ikatlong panganib ay ang financing cost sa margin. Ang day trader na humahawak ng leveraged na posisyon magdamag (na ipinagbabawal ng pattern day trader rule para sa mga account na mas mababa sa $25,000) ay nalalantad sa financing cost, at ang cost na ito ay tunay na nakababawas sa return. Ang day trader na isinasara ang lahat ng posisyon bago matapos ang araw ay iniiwasan ang financing cost, at ang cost na ito ay isang tunay na dahilan para panatilihing maikli ang holding period.
Ang ikaapat na panganib ay ang slippage. Ang mga order ng day trader ay inilalagay sa isang mabilis na merkado, at ang presyo ng pagkakakumpit (fill price) ay maaaring iba sa hiniling na presyo. Maliit ang slippage sa isang liquid na stock at malaki sa isang manipis (thin) na stock, at pinakamataas ang slippage sa paligid ng isang news event. Ang day trader na nakikipag-trade sa mga liquid stocks gamit ang limit orders ang may pinakamaliit na slippage.
Ang tamang leverage para sa day trader
Ang tapat na sagot ay nakadepende sa strategy ng trader, ang volatility ng pinagbabatayan, at ang antas ng risk tolerance. Ang trader na nakikipag-trade sa mga liquid na US stocks na may mahigpit na stop ay puwedeng gumamit ng 4:1 o 5:1 na leverage nang hindi nag-o-over-leverage. Ang trader na nakikipag-trade sa small-cap stocks na may mas malawak na stop ay dapat gumamit ng mas mababang leverage, dahil ang mas malawak na stop ay nagpapababa sa position size para sa parehong risk.
Isang kapaki-pakinabang na tuntunin ay i-size ang position para sa 1% na loss sa account sa stop. Ang leverage figure ay kung ano man ang kailangan ng position size, hindi ito layunin mismo. Ang day trader na may €25,000 na account, 1% risk kada trade, at stop na 0.5% ang layo mula sa entry ay nangangailangan ng position size na magdudulot ng €250 na loss sa stop. Ang leverage figure ay kung ano man ang nagreresulta sa €250 na risk.
Ang pinakakaraniwang mga pagkakamali sa day trading
Ang unang pagkakamali ay ang sobrang pag-leverage. Ang isang day trader na kumukuha ng 10:1 na leveraged na posisyon sa isang 1% na intraday na galaw ay gumagawa ng 10% na return sa kapital, at ang 10% na return ay parang matagumpay na araw. Ang 10% na pagkalugi sa maling panig ng trade ay 100% na pagkawala ng mga kita sa araw mula sa tatlong magagandang araw, at ang pagbangon ay hindi posible mula sa iisang session.
Ang ikalawang pagkakamali ay ang hindi paggamit ng stop. Ang isang day trader na pumasok sa isang posisyon at hindi nagse-set ng stop ay nalalantad sa buong intraday range ng stock, at ang range ay maaaring 5% o higit pa. Ang 5% na pagkalugi sa isang 5:1 na leveraged na posisyon ay 25% na pagkalugi sa kapital, at ang pagkalugi ay mas malaki kaysa sa risk budget ng trader. Ang stop ay ang pre-commitment ng trader na lumabas, at ang pre-commitment ang tanging paraan para manatiling tapat ang leverage.
Ang ikatlong pagkakamali ay ang pag-trade ng mga illiquid na stock. Ang isang day trader na nagta-trade ng small-cap na stock na may malawak na spread ay binabayaran ang spread sa bawat round-trip na trade, at ang spread ay isang tunay na gastos sa panandaliang estratehiya. Ang day trader na nagta-trade ng liquid na stock na may masikip na spread ay may mas maliit na gastos, at ang mas maliit na gastos ang siyang pagkakaiba sa pagitan ng kumikitang estratehiya at isang mapapahamak na isa.
Mga kaugnay na mapagkukunan
- Pinakamagandang Stock Brokers
- Mga Review ng Broker
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang day trading gamit ang leverage, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay ang i-paper trade ang strategy sa loob ng isang buwan, at suriin ang naging resulta. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker na sumusuporta sa day trading, ang available na leverage, at ang iskedyul ng bayarin, na magkasamang nagsasabi kung ano ang magiging cost at workflow bago ka magdesisyon na gumamit ng totoong kapital.