Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang brokerage firm ay ang lisensyadong entidad na nasa pagitan ng trader at ng market. Hawak nito ang mga pondo ng trader, nire-ruta ang mga order ng trader, nirereport ang mga trade sa regulator, at nagbibigay ng platform at suporta. Mas makitid ang saklaw ng papel kaysa sa ipinapahiwatig ng marketing. Ang broker ay hindi financial adviser, hindi tax adviser, hindi custodian sa legal na kahulugan, at sa karamihan ng mga kaso ay hindi rin counterparty. Mahalaga at dapat unawain ang mga limitasyon ng papel na ito.
Ano ang ginagawa ng brokerage firm
Ang unang trabaho ay kustodiya. Hawak ng broker ang cash at mga securities ng trader sa mga hiwalay na account, na nakahiwalay sa sariling mga asset ng broker. Ang paghihiwalay na ito ay kinakailangan ng regulator, at nangangahulugan ito na kapag nabigo ang broker, ang mga asset ng trader ay hindi bahagi ng estate ng broker. Ang cash ay hinahawakan sa isang tier-one bank, at ang mga securities ay hinahawakan sa isang central securities depository o isang sub-custodian.
Ang ikalawang trabaho ay order routing. Tinatanggap ng broker ang order ng trader, nagpapasya kung saan ito iroruta (sa isang lit exchange, sa isang dark pool, sa isang internaliser), at nire-report ang execution pabalik sa trader. Ang order execution policy ay isang legal na dokumento na nagpapaliwanag sa routing logic, at sulit itong basahin dahil sinasabi nito kung saan talaga napupunta ang order.
Ang ikatlong trabaho ay pagre-report. Ire-report ng broker ang mga trade ng trader sa regulator, pinipigil ang buwis kung kinakailangan, at nagbibigay sa trader ng taunang statement. Ang pagre-report ay kinakailangan ng regulator, at ito ang batayan ng pag-file ng buwis ng trader.
Ang ikaapat na trabaho ay ang platform. Nagbibigay ang broker ng trading platform, chart, order ticket, research, at support. Ang platform ang pangunahing interface ng trader sa broker, at ang kalidad ng platform ay isa sa mga pangunahing dahilan kung bakit pumipili ang isang trader ng isang broker kaysa sa iba.
Ano ang hindi ginagawa ng brokerage firm
Ang Broker ay hindi isang financial adviser. Ang Broker ay hindi tinatasa ang risk tolerance ng trader, hindi gumagawa ng portfolio, at hindi nagbibigay ng mga rekomendasyon. Ang pananaliksik na ibinibigay ng Broker ay impormasyon, hindi payo, at ang Broker ay hindi mananagot para sa mga resulta ng pamumuhunan ng trader. Ang trader ang responsable sa sariling mga desisyon.
Ang Broker ay hindi rin isang tax adviser. Ang Broker ay nagbabayad o nag-a-withhold ng buwis kung kinakailangan at nagbibigay ng taunang statement, pero ang Broker ay hindi nagpapayo sa trader tungkol sa tax strategy, sa lokasyon ng mga asset, o sa timing ng mga kinita at pagkalugi. Ang trader ang responsable sa sariling pag-file ng buwis.
Ang Broker ay hindi isang custodian sa legal na kahulugan. Hawak ng Broker ang mga asset sa mga segregated accounts, pero ang Broker ay hindi custodian sa kahulugan ng pangmatagalang fiduciary. Ang Broker ay isang service provider, at maaaring ilipat ng trader ang mga asset sa ibang Broker anumang oras. Ang proseso ng paglipat ay isang reguladong proseso, at kinakailangan ang Broker na tulungan ito sa loob ng tinukoy na timeframe.
Ang Broker ay hindi rin counterparty sa karamihan ng mga kaso. Kapag bumili ang trader ng stock sa pamamagitan ng isang Broker na niruruta ang order sa isang lit exchange, ang Broker ay hindi nasa kabilang panig ng trade. Ang counterparty ay ang ibang trader sa exchange. Kapag internalises ng Broker ang order, ang Broker ang counterparty, at ang order ng trader ay napupunan sa presyo ng Broker. Ang internalisation ay ipinapahayag sa order execution policy, at maaaring hilingin ng trader ang ibang routing kung inaalok ito ng Broker.
Paano nag-iiba ang papel ayon sa uri ng broker
Ang papel ng isang brokerage firm ay nag-iiba ayon sa uri ng broker. Ang full-service broker ay nag-aalok ng payo, pagbuo ng portfolio, pagpaplano sa pagreretiro, at personal na relasyon, bukod pa sa pangunahing mga tungkulin sa pag-iingat (custody), pag-reruta (routing), pag-uulat (reporting), at mga function ng platform. Ang discount broker ay nag-aalok ng mga pangunahing function sa mas mababang halaga, nang walang payo at walang relasyon. Ang robo-advisor broker ay nag-aalok ng awtomatikong pamamahala ng portfolio, na may limitado o walang human adviser.
Ang pagpili ng uri ng broker ay pagpili kung gaano karaming tulong ang gusto ng trader, at kung gaano karami ang handang bayaran nito para roon. Pareho ang mga pangunahing function sa lahat ng uri ng broker, at ang mga pagkakaiba ay nasa mga serbisyong nakapalibot sa core.
Paano suriin ang isang brokerage firm
Ang tapat na pagsusuri ay ang pag-check sa regulator, ang segregation, ang order execution policy, ang fee schedule, ang platform, at ang support. Kinukumpirma ng regulator na ang broker ay lisensyado at pinangangasiwaan. Kinukumpirma ng segregation na ang mga asset ay protektado sakaling magkaroon ng pagkabigo. Kinukumpirma ng order execution policy na ang broker ay hindi nakikipag-trade laban sa trader sa mga paraang hindi isiniwalat. Kinukumpirma ng fee schedule na ang halaga ay kung ano ang sinasabi ng broker. Kinukumpirma ng platform na magagamit ito ng trader. Kinukumpirma ng support na naaabot ang broker kapag may may nangyaring mali.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung pumipili ka ng brokerage firm, ang aming broker comparison ay naglilista ng regulator, ang iskedyul ng bayarin, ang mga uri ng account, at ang platform sa bawat broker. I-sort ayon sa iyong hurisdiksyon at sa uri ng brokerage na gusto mo, at dapat ay mayroon kang shortlist na dalawa o tatlo sa loob ng ilang minuto.