Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang initial margin ay ang deposito na hinihingi ng Broker para magbukas ng leveraged position, at ang initial margin ay kabaligtaran (inverse) ng leverage. Ang 5:1 leverage ay tumutugma sa 20 percent na initial margin, ang 10:1 leverage ay tumutugma sa 10 percent na initial margin, at ang 20:1 leverage ay tumutugma sa 5 percent na initial margin. Ang ugnayan ay simpleng paghahati: ang initial margin percentage ay 1 na hinati sa leverage, na pinarami ng 100.
Paano gumagana ang ugnayan
Ang trader na gustong magbukas ng posisyong €50,000 na may 5:1 leverage ay kailangang magdeposito ng €10,000 sa margin. Ang broker ang nagpapahiram ng natitirang €40,000, at ang broker ang humahawak sa €10,000 bilang collateral. Ang €10,000 ay ang initial margin, at ang 5:1 ay ang leverage.
Ang leverage ay itinakda ng broker o ng regulator, at ang leverage ay nakadepende sa underlying asset. Sa European Union, ang pinakamataas na leverage para sa retail clients ay 1:30 sa major forex pairs at 1:5 sa stocks. Mas mababa ang leverage para sa retail clients kaysa sa professional clients, at ang leverage ay idinisenyo para protektahan ang retail trader laban sa malalaking pagkalugi.
Paano kalkulahin ang initial margin
Ang formula ay: initial margin = halaga ng posisyon / leverage. Ang trader na gustong magbukas ng isang €20,000 na stock position na may 5:1 leverage ay nangangailangan ng €4,000 na margin. Ang trader na gustong magbukas ng isang €100,000 na position na may 20:1 leverage ay nangangailangan ng €5,000 na margin.
Ang formula ay maaari ring ipahayag bilang porsyento: initial margin percentage = 1 / leverage. Ang 5:1 leverage ay tumutugma sa 20 percent na initial margin, at ang 20:1 leverage ay tumutugma sa 5 percent na initial margin.
Ang maintenance margin
Ang maintenance margin ay ang pinakamababang equity na dapat panatilihin ng trader sa account upang manatiling bukas ang posisyon. Ang maintenance margin ay mas mababa kaysa sa initial margin, at karaniwan itong nasa 50 porsyento hanggang 75 porsyento ng initial margin. Ang 20 porsyentong initial margin ay maaaring may 10 porsyento hanggang 15 porsyentong maintenance margin.
Ang maintenance margin ang nagiging trigger para sa margin call. Ang trader na may €10,000 na initial margin at 50 percent na maintenance margin ay makakatanggap ng margin call kapag bumaba ang equity sa €5,000. Dapat magdeposito ang trader ng karagdagang pondo upang maibalik ang equity sa antas ng initial margin.
Paano naaapektuhan ng leverage at margin ang trade
Ang unang epekto ay ang pagpapalakas ng tubo at lugi. Ang leverage na nakakapagbunga ng 5 percent na gain sa isang 5:1 na posisyon ay maaari ring magdulot ng 5 percent na loss, at ang loss ay maaaring mas malaki kaysa sa gain dahil sa spread, commission, at financing charge. Ang trader na gumagamit ng mataas na leverage ay maaaring mawala ang buong deposit sa iisang trade.
Ang ikalawang epekto ay ang panganib ng margin call. Kung mas mataas ang leverage, mas maliit ang galaw na magti-trigger ng margin call. Ang isang 20:1 na leveraged na posisyon ay nabubura ng isang 5 percent na masamang galaw, at ang isang 5:1 na leveraged na posisyon ay kayang tumagal sa isang 20 percent na masamang galaw bago maabala ang maintenance margin.
Ang ikatlong epekto ay ang financing charge. Ang leveraged na posisyon ay nanghihiram ng pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng posisyon at ng initial margin, at ang broker ay naniningil ng interes sa hiniram na halaga. Ang financing charge ay binabayaran magdamag, at ang financing charge ay ibinabawas mula sa account. Ang financing charge ay nagdaragdag sa gastos ng trade.
Paano pumili ng tamang leverage
Ang tamang leverage ay nakadepende sa risk tolerance ng trader, sa karanasan ng trader, at sa volatility ng pinagbabatayang asset. Ang baguhan ay dapat gumamit ng mababang leverage, at ang baguhan ay hindi dapat matukso ng mataas na leverage na inaalok ng mga off-shore Broker. Ang konserbatibong trader ay dapat gumamit ng 2:1 hanggang 5:1 na leverage, at ang agresibong trader ay maaaring gumamit ng 5:1 hanggang 10:1 na leverage sa mga liquid na stocks.
Dapat ding isaalang-alang ng trader ang volatility ng pinagbabatayang asset. Ang isang volatile na stock ay nangangailangan ng mas mababang leverage, at ang isang stable na stock ay kayang suportahan ang mas mataas na leverage. Ang 14-day average true range ay isang kapaki-pakinabang na proxy para sa volatility, at ang leverage ay dapat iakma upang ang isang average true range ay hindi mag-trigger ng margin call.
Mga karaniwang tanong tungkol sa leverage at initial margin
Ano ang minimum na initial margin? Ang minimum na initial margin ay itinakda ng Broker at ng regulator. Sa European Union, ang minimum na initial margin para sa mga stocks ay 20 porsiyento ng halaga ng posisyon, na tumutugma sa 5:1 leverage. Maaaring tumanggap ang mga off-shore brokers ng mas mababang initial margin.
Maaari bang magbago ang initial margin? Oo, maaaring baguhin ng Broker ang initial margin anumang oras, lalo na sa paligid ng mga news event o sa mga panahong may mataas na volatility. Dapat suriin ng trader ang margin policy ng Broker, at dapat handa ang trader na posibleng tumaas ang margin.
Ano ang mangyayari kung hindi natugunan ang initial margin? Ire-reject ng Broker ang order. Ang trader na walang sapat na equity sa account ay hindi makakapagbukas ng posisyon, at dapat magdeposito ang trader ng karagdagang pondo o bawasan ang laki ng posisyon.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang leverage at initial margin para sa stock trading, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay kalkulahin ang initial margin para sa isang kinatawang posisyon, at ihambing ang initial margin sa tatlo hanggang limang Broker. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker na nag-aalok ng leveraged trading at ang mga kinakailangan sa margin, na magkasamang nagsasabi kung ano ang iniaalok ng Broker bago mo ilagay ang unang leveraged trade.