Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang variation margin ay ang pang-araw-araw na mark-to-market na bayad na nabubuo ng isang leveraged na posisyon. Kung ang galaw ng posisyon ay laban sa trader, bumababa ang equity ng trader, at maaaring maglabas ang Broker ng margin call. Ang margin call ay isang kahilingan na magdeposit ng mas maraming cash, isara ang bahagi ng posisyon, o pareho. Ang trader na hindi tumugon sa call ay nalalantad sa sapilitang pagsasara, at ang sapilitang pagsasara ang pinakamasamang resulta ng isang margin position na kulang ang pondo.
Ang pagkakasunod-sunod ng mga pangyayari
Ang unang pangyayari ay ang margin call. Tinutukoy ng sistema ng Broker na ang equity ng trader ay bumaba sa maintenance margin, at ang Broker ay naglalabas ng margin call. Tinutukoy sa call ang halagang cash na kinakailangan, ang deadline para sa pagdedeposito, at ang mga kahihinatnan kapag hindi tumugon.
Ang ikalawang pangyayari ay ang tugon ng trader. May itinakdang panahon (karaniwan ay 24 hanggang 72 oras) ang trader para magdeposito ng mas maraming cash, isara ang bahagi ng posisyon, o pareho. Ang trader na nagdeposito ng cash ay natutupad ang call, at nananatiling bukas ang posisyon. Ang trader na hindi gagawa ng anumang aksyon ay nagti-trigger sa susunod na pangyayari.
Ang ikatlong pangyayari ay ang sapilitang pagsasara. Isinasara ng sistema ng Broker ang posisyon sa pinakamasamang available na presyo, at ang pagkalugi ay naitatala na. Ang trader ay naiwan sa mas maliit na account at mas masamang pagtingin sa merkado.
Ang ikaapat na pangyayari ay ang pagbangon. Kailangang suriin ng trader ang sitwasyon, pondohan ang account ng karagdagang cash kung kinakailangan, at magpasya kung ipagpapatuloy ang pangangalakal. Mahirap ang pagbangon, dahil kailangang lampasan ng trader ang pagkalugi.
Ang halaga ng sapilitang pagsasara
Ang halaga ng sapilitang pagsasara ay ang pagkawala sa posisyon kasama ang bayarin. Ang bayarin ay singil ng Broker para sa sapilitang pagsasara, at kadalasang nakapirming halaga (€25 hanggang €100) o porsyento ng halaga ng posisyon. Ang bayarin ay inilalathala sa iskedyul ng bayarin ng Broker.
Karaniwan, mas malaki ang halaga kaysa sa inaasahan ng trader. Ang sapilitang pagsasara ay kadalasang nangyayari sa mas masamang antas kaysa sa stop ng trader, dahil isinasara ng Broker sa pinakamasamang available na presyo, hindi sa stop ng trader. Ang slippage sa pagitan ng stop ng trader at ng sapilitang pagsasara ay isang tunay na gastos, at ang slippage ay kadalasang ilang porsyento.
Mas malaki rin ang halaga dahil pinipilitang isara ng trader ang posisyon sa pinakamasamang sandali. Ang pagbawi ay hindi posible mula sa saradong posisyon, at kailangang maghintay ang trader para sa bagong pagkakataon.
Ang pinakakaraniwang dahilan ng sapilitang pagsasara
Ang pinakakaraniwang dahilan ng sapilitang pagsasara ay ang hindi sapat na pagpopondo sa margin. Ang trader na maglalagay lamang ng initial margin ay walang buffer para sa isang gap, at ang gap ang magti-trigger ng margin call. Ang trader na maglalagay ng initial margin kasama ang isang buffer ay may panangga para sa karamihan ng mga gap, at mas malamang na hindi agad mag-apoy ang sapilitang pagsasara.
Ang pangalawang pinakakaraniwang dahilan ay ang sobrang pag-leverage. Ang trader na kumukuha ng posisyon na mas malaki kaysa sa kayang suportahan ng account ay nalalantad sa margin call sa normal na paggalaw, at ang sapilitang pagsasara ang pinaka-malamang na mangyari. Ang trader na inaayos ang laki ng posisyon batay sa stop at sa account, hindi sa nais na return, ay mas malamang na hindi sapilitang isara.
Ang pangatlong pinakakaraniwang dahilan ay ang paghawak ng posisyon sa ibabaw ng isang kilalang event. Ang trader na humahawak ng leveraged position sa loob ng weekend, holiday, o malaking news event ay nalalantad sa isang gap, at ang gap ang pinaka-malamang na mag-trigger ng margin call. Ang solusyon ay lumabas sa posisyon bago ang kilalang event, o ayusin ang laki ng posisyon batay sa risk ng gap.
Paano iwasan ang sapilitang pagsasara
Ang tapat na sagot ay i-size ang posisyon batay sa gap risk, hindi sa daily risk. Ang trader na nag-i-size ng posisyon batay sa 20% gap sa posisyon ay may buffer para sa karamihan ng mga gap, at ang sapilitang pagsasara ay mas malamang na hindi mangyari. Ang trader na nag-i-size ng posisyon batay sa initial margin lang ay walang buffer, at ang sapilitang pagsasara ang pinakaposibleng mangyari sa unang makabuluhang gap.
Ang ikalawang sagot ay magtago ng cash buffer sa account. Ang trader na may 20% cash buffer ay makakatugon sa margin call nang hindi isinasara ang posisyon, at mananatiling bukas ang posisyon. Ang trader na may 0% cash buffer ay napipilitang isara ang posisyon para matugunan ang call, at ang pagkalugi ay na-lock na.
Ang ikatlong sagot ay iwasang maghawak ng leveraged position sa panahon ng kilalang event. Ang trader na nasa leveraged position bago ang isang Fed meeting, earnings release, o malaking data release ay nalalantad sa isang gap, at ang gap ang pinakakaraniwang sanhi ng margin call. Ang solusyon ay isara ang posisyon bago ang event, o bawasan ang laki ng posisyon sa antas na kakayanin ang malaking gap.
Ano ang gagawin kung nangyari na ang forced close
Ang unang hakbang ay ang pag-assess ng pinsala. Dapat tingnan ng trader ang loss, ang fee, at ang natitirang balanse ng account. Ang natitirang balanse ay ang kapital ng trader sa susunod, at ang kapital ang magiging batayan ng pagbangon.
Ang ikalawang hakbang ay ang pag-review ng strategy. Ang forced close ay senyales na ang strategy ay hindi nakaayon sa laki ng account ng trader, sa risk tolerance ng trader, o sa disiplina ng trader. Dapat i-review ng trader ang strategy, tukuyin ang failure mode, at ayusin ang failure mode bago ipagpatuloy ang trading.
Ang ikatlong hakbang ay ang pag-fund ng account ng karagdagang cash kung kinakailangan. Ang isang trader na na-force close ay maaaring walang sapat na kapital para i-trade ang strategy sa tamang laki. Dapat i-fund ng trader ang account ng cash na hindi kailangan para sa ibang layunin, at ipagpatuloy ang trading sa mas maliit na laki.
Mga kaugnay na resources
- Pinakamagagandang Stock Brokers
- Mga Broker Review
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung gumagamit ka ng leverage, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay kalkulahin ang buffer na kailangan mo para makaligtas sa 20% na gap sa iyong posisyon. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga patakaran sa margin at ang pamamaraan sa variation margin sa bawat Broker, na magkasamang nagsasabi sa iyo kung ano ang hitsura ng cash flow bago mo buksan ang posisyon.