Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang variation margin ay ang pang-araw-araw na mark-to-market na kita o pagkalugi sa isang futures position, at ang variation margin ay binabayaran o tinatanggap sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal. Ang variation margin ay hindi pareho sa initial margin, at ang variation margin ay ang pang-araw-araw na settlement ng futures position. Ang trader na hindi makakatugon sa variation margin call ay haharap sa sapilitang liquidation, at dapat maunawaan ng trader ang mga kahihinatnan bago magbukas ng futures position.
Ano ang variation margin
Ang variation margin ay ang pang-araw-araw na daloy ng cash sa isang futures position. Sa pagtatapos ng bawat araw ng pangangalakal, minamarkahan ng exchange ang position sa settlement price, at kinakalkula ng exchange ang kita o pagkalugi sa position. Ang kita ay inililipat sa account ng trader, at ang pagkalugi ay binabawas mula sa account ng trader. Ang pang-araw-araw na daloy ng cash ay ang variation margin.
Ang variation margin ay natatangi sa futures, at ang variation margin ay hindi ginagamit sa CFD o stock margin trading. Ang variation margin ay nagbubuo ng pang-araw-araw na daloy ng cash sa futures position, at ang variation margin ay maaaring maging credit o debit depende sa direksyon ng paggalaw.
Ano ang mangyayari kung hindi mo matugunan ang tawag
Ang unang kahihinatnan ay ang margin call. Ang Broker o ang exchange ay maglalabas ng margin call, at ang trader ay kailangang magdeposito ng variation margin sa loob ng maikling panahon, karaniwan ay hanggang sa susunod na umaga. Ang oras na ibinibigay ay nakadepende sa Broker at sa exchange, at ang time window ay maaaring ilang oras hanggang sa isang business day.
Ang pangalawang kahihinatnan ay ang sapilitang liquidation. Ang trader na hindi nagdeposito ng variation margin ay magkakaroon ng posisyon na liquidated ng Broker, at ang liquidation ay nangyayari sa susunod na available na presyo. Ang sapilitang liquidation ay maaaring mangyari sa pinakamasamang oras, at mapapansin ng trader ang pagkalugi.
Ang pangatlong kahihinatnan ay ang mga karagdagang gastos. Ang sapilitang liquidation ay maaaring mag-trigger ng mga karagdagang bayarin, at ang mga bayarin na ito ay kinabibilangan ng liquidation fee ng Broker, clearing fee ng exchange, at slippage. Ang mga karagdagang gastos ay nadaragdag sa pagkalugi, at ang mga karagdagang gastos ay maaaring maging malaki.
Ang ikaapat na kahihinatnan ay ang negative balance. Ang trader na walang sapat na equity para masakop ang variation margin ay maaaring mauwi sa negative account balance, at maaaring hilingin ng Broker ang karagdagang pondo. Ang negative balance ay bihira, at ang negative balance ay mas karaniwan sa mga posisyong lubos na naka-leverage.
Paano maghanda para sa variation margin call
Ang unang paghahanda ay ang magtabi ng cash buffer. Dapat panatilihin ng trader ang 6 hanggang 12 buwan ng mga pagbabayad ng variation margin sa cash, at ang cash ay dapat nasa hiwalay na account. Pinoprotektahan ng buffer ang trader mula sa margin call sa panahon ng pansamantalang pag-urong ng merkado, at nagbibigay ito ng oras sa trader para mapunan ang account.
Ang ikalawang paghahanda ay ang pagsubaybay sa posisyon. Dapat suriin ng trader ang posisyon araw-araw, at dapat mag-set up ng mga alerto para sa mga antas ng presyo na magti-trigger ng makabuluhang variation margin. Ang pagsubaybay ay tumutulong sa trader na kumilos nang mabilis, at tumutulong din ito sa trader na mapunan ang account bago ang call.
Ang ikatlong paghahanda ay ang pag-size ng posisyon ayon sa cash flow. Dapat pumili ang trader ng laki ng posisyon na kayang i-service gamit ang cash flow mula sa portfolio o mula sa sahod. Ang posisyon ay hindi dapat i-size sa maximum na pinapayagan ng Broker, at ang posisyon ay dapat i-size sa antas na kayang i-service ng trader kahit sa panahon ng downturn.
Ang ikaapat na paghahanda ay ang pagkakaroon ng backup plan. Dapat may plano ang trader para sa pag-top up ng account, at dapat isama sa backup plan ang line of credit, savings account, o pangalawang brokerage. Ang backup plan ay parang safety net, at ito ay paraan para maiwasan ang forced liquidation.
Paano iwasan ang variation margin call
Ang unang pag-iwas ay ang paggamit ng stop-loss. Nililimitahan ng stop-loss ang magiging pagkalugi, at pinipigilan nito ang posisyon na makaipon ng malaking pagkalugi na siyang magti-trigger ng variation margin call. Dapat ilagay ang stop-loss sa antas na komportable ang trader, at hindi dapat ilipat ang stop-loss laban sa trader.
Ang ikalawang pag-iwas ay ang bawasan ang laki ng posisyon. Ang trader na hindi kayang matugunan ang posibleng variation margin call ay dapat bawasan ang laki ng posisyon, at ang pagbabawas ay dapat magdala ng posisyon sa antas na kayang asikasuhin ng trader. Ang pagbabawas ay pansamantalang hakbang, at maaaring balikan ang pagbabawas kapag bumuti na ang cash flow ng trader.
Ang ikatlong pag-iwas ay ang isara ang posisyon bago ang close. Ang trader na inaasahang magkakaroon ng malaking masamang paggalaw ay maaaring isara ang posisyon bago ang close, at pinipigilan ng pagsasara ang variation margin na mailapat. Ang pagsasara ay isang paraan para iwasan ang call, at ang pagsasara ay isang paraan para ma-lock in ang pagkalugi sa isang kilalang presyo.
Mga karaniwang tanong tungkol sa variation margin
Ano ang karaniwang variation margin payment? Ang variation margin payment ay ang araw-araw na mark-to-market sa posisyon. Ang payment ay maaaring credit o debit, at ang payment ay nakadepende sa direksyon ng paggalaw. Dapat suriin ng trader ang margin policy ng Broker, at dapat handa ang trader na ang payment ay maging isang debit.
Gaano kabilis ko dapat matugunan ang variation margin call? Ang time window ay nakadepende sa Broker at sa exchange. Ang time window ay maaaring ilang oras hanggang isang business day, at ang time window ay kadalasang mas maikli para sa mga retail clients kaysa sa mga institutional clients.
Maaari bang pahabain ng broker ang time window? Ang ilang Broker ay maaaring pahabain ang time window sa batayan ng bawat kaso, at maaaring pahabain ng Broker ang window para sa mga client na may matagal na relasyon. Ang pag-extend ay bihira, at hindi dapat umasa ang trader sa pag-extend.
Mga Kaugnay na Mapagkukunan
- Pinakamagagandang Stock Brokers
- Mga Broker Review
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang variation margin, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay kalkulahin ang maximum daily loss sa isang kinatawang futures position, at magtabi ng cash buffer na sasaklaw sa loss na iyon. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga futures broker at ang mga margin policy, na magkasamang nagsasabi sa iyo kung ano ang inaalok ng broker bago mo buksan ang unang futures position.