Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang mga leveraged na produkto ay hindi angkop para sa lahat ng investors, at ang pagiging angkop nito ay nakadepende sa karanasan ng investor, sa antas ng risk tolerance ng investor, at sa kalagayang pinansyal ng investor. Ang leverage na nagdudulot ng 5 percent na kita sa isang 5:1 na posisyon ay maaari ring magdulot ng 5 percent na pagkalugi, at ang pagkalugi ay maaaring mas malaki kaysa sa kita dahil sa spread, commission, at financing charge. Dapat maunawaan ng investor ang mga pamantayan sa pagiging angkop bago magbukas ng leveraged na posisyon, at dapat tingnan ng investor ang mga alternatibo kung hindi natutugunan ang mga pamantayan.
Sino ang dapat isaalang-alang ang mga leveraged products
Ang unang grupo ay mga may karanasang trader. Ang trader na nakapaglagay na ng daan-daang trades, na nauunawaan ang mga mekanika ng leverage, at na may consistent na track record ay maaaring isaalang-alang ang mga leveraged products. Kinakailangan ang karanasan dahil ang mga leveraged products ay nangangailangan ng mabilis na mga desisyon, at ang mga leveraged products ay nangangailangan ng matatag na pag-unawa sa margin at risk management.
Ang ikalawang grupo ay mga investor na may mataas na tolerance sa panganib. Ang investor na kayang tiisin ang 20 percent na pagkalugi sa isang posisyon nang hindi napapraning, at ang investor na may mahabang time horizon, ay maaaring isaalang-alang ang mga leveraged products. Kinakailangan ang mataas na tolerance sa panganib dahil ang mga leveraged products ay maaaring magdulot ng malalaking pagkalugi, at ang mga leveraged products ay maaaring magdulot ng malalaking pagkalugi sa maikling panahon.
Ang ikatlong grupo ay mga investor na may diversified na portfolio. Ang investor na may diversified na portfolio, at ang investor na kayang mawalan ng leveraged position nang hindi naaapektuhan ang mga financial goals, ay maaaring isaalang-alang ang mga leveraged products. Kinakailangan ang diversification dahil ang mga leveraged products ay nagdaragdag ng panganib sa portfolio, at ang mga leveraged products ay hindi dapat malaking bahagi ng portfolio.
Sino ang Dapat Iwasan ang mga Leveraged Products
Ang unang grupo ay ang mga baguhan. Ang baguhang patuloy pa ring natututo ng mga pangunahing kaalaman sa trading, at ang baguhang wala pa ring tuloy-tuloy na track record, ay dapat umiwas sa leveraged products. Dapat magsimula ang baguhan sa mga unleveraged products, at puwede siyang lumipat sa leveraged products kapag may sapat na siyang karanasan.
Ang ikalawang grupo ay ang mga investor na mababa ang risk tolerance. Ang investor na hindi kayang tiisin ang 10 percent na pagkalugi, at ang investor na kailangan ang pera para sa isang partikular na layunin sa maikling panahon, ay dapat umiwas sa leveraged products. Ang mababang risk tolerance ay hindi tugma sa leveraged products, at ang mababang risk tolerance ay maaaring humantong sa panic selling sa maling oras.
Ang ikatlong grupo ay ang mga investor na may puro o concentrated na portfolio. Ang investor na malaki ang bahagi ng yaman sa iisang stock o sector, at ang investor na hindi kayang mawala ang leveraged position, ay dapat umiwas sa leveraged products. Ang concentration ay nagdaragdag ng risk, at kapag pinagsama sa leverage, maaari itong maging sakuna.
Ang ikaapat na grupo ay ang mga investor na malapit nang magretiro. Ang leveraged products ay masyadong delikado para sa isang portfolio na kailangang makabuo ng income.
Ang pagtatasa ng pagiging angkop
Ang unang pamantayan ay ang karanasan. Ang mamumuhunan ay dapat may kahit isa hanggang dalawang taon ng karanasan sa pangangalakal, at ang mamumuhunan ay dapat may tuloy-tuloy na rekord. Ang karanasan ay isang kinakailangan, at ang karanasan ang pundasyon ng pamamahala sa panganib.
Ang ikalawang pamantayan ay ang kakayahang tiisin ang panganib. Ang mamumuhunan ay dapat kayang tiisin ang 20 porsiyento hanggang 30 porsiyentong pagkalugi sa isang posisyon, at ang mamumuhunan ay hindi dapat mag-panic sa panahon ng pag-urong. Ang kakayahang tiisin ang panganib ay isang personal na katangian, at ang kakayahang tiisin ang panganib ay maaaring masuri sa pamamagitan ng isang palatanungan.
Ang ikatlong pamantayan ay ang kalagayang pinansyal. Ang mamumuhunan ay dapat may sari-saring portfolio, at ang mamumuhunan ay dapat may cash buffer upang masakop ang mga margin call. Ang kalagayang pinansyal ay ang pundasyon ng pamamahala sa panganib, at ang kalagayang pinansyal ay dapat na matatag bago isaalang-alang ng mamumuhunan ang mga leveraged products.
Ang ikaapat na pamantayan ay ang time horizon. Ang mamumuhunan ay dapat may mahabang time horizon, at ang mamumuhunan ay hindi dapat kailanganin ang pera para sa isang partikular na layunin sa maikling panahon. Ang time horizon ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na makayanan ang mga pag-urong, at ang time horizon ay nagpapababa ng presyon na magbenta sa maling oras.
Ang pangunahing mga panganib para sa mga hindi angkop na mamumuhunan
Ang unang panganib ay ang pagdami ng pagkalugi (loss amplification). Ang mamumuhunan na hindi nauunawaan ang leverage ay maaaring mawalan ng higit pa sa paunang deposito, at ang mamumuhunan ay maaaring mawala ang buong deposito sa iisang trade. Ang loss amplification ang pangunahing panganib ng leveraged products, at ang loss amplification ay pinalalala ng spread, commission, at financing charge.
Ang ikalawang panganib ay ang margin call. Ang mamumuhunan na walang cash buffer ay maaaring mapilitang i-liquidate ang posisyon sa pinakamasamang posibleng oras. Maaaring mangyari ang margin call anumang oras.
Ang ikatlong panganib ay ang sikolohikal na presyon. Ang mamumuhunan na hindi kayang harapin ang presyon ay maaaring gumawa ng mga desisyong emosyonal, at ang mamumuhunan ay maaaring magbenta sa maling oras.
Ang mga alternatibo para sa mga maingat na mamumuhunan
Ang unang alternatibo ay ang pagbili ng stock na walang leverage. Ang mamumuhunan na gustong makilahok sa stock market ay maaaring direktang bumili ng mga stock, at ang mamumuhunan ay makakabuo ng isang sari-saring portfolio sa paglipas ng panahon. Ang pagbili na walang leverage ang pinakamakaligtas na paraan upang mamuhunan, at ang pagbili na walang leverage ay angkop para sa lahat ng mamumuhunan.
Ang ikalawang alternatibo ay ang ETF. Ang mamumuhunan na gustong magkaroon ng sari-saring pamumuhunan ay maaaring bumili ng isang ETF, at ang ETF ay maaaring maging isang broad market ETF o isang sector ETF. Ang ETF ay isang mababang-gastos na paraan upang mamuhunan, at ang ETF ay angkop para sa mga mamumuhunan na may maliit na account.
Ang ikatlong alternatibo ay ang mutual fund. Ang mamumuhunan na gustong magkaroon ng propesyonal na pamamahala ay maaaring mamuhunan sa isang mutual fund. Ang mutual fund ay angkop para sa mga mamumuhunan na gustong ng hands-off na approach.
Mga karaniwang tanong tungkol sa pagiging angkop ng mga leveraged product
Ano ang minimum na karanasan para sa mga leveraged product? Ang minimum na karanasan ay isa hanggang dalawang taon ng tuloy-tuloy na pag-trade, at ang minimum na karanasan ay kasama ang tala ng mga kumikitang trade. Ang baguhan ay hindi dapat gumamit ng mga leveraged product.
Maaari ba akong gumamit ng leveraged products sa maliit na account? Oo, ngunit ang maliit na account ay mas madaling maapektuhan ng margin call, at ang maliit na account ay maaaring mapawi ng isang solong trade. Ang trader na may maliit na account ay dapat gumamit ng mas mababang leverage, at dapat panatilihin ang cash buffer.
Ano ang maximum na leverage para sa mga retail client? Sa European Union, ang maximum na leverage para sa mga retail client ay 1:30 sa mga major forex pairs at 1:5 sa mga stocks. Ang maximum na leverage ay itinakda ng regulator, at ang maximum na leverage ay idinisenyo upang protektahan ang retail trader.
Mga kaugnay na resources
- Pinakamagagandang Stock Brokers
- Mga Broker Review
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang mga leveraged products, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay suriin ang karanasan, ang antas ng risk tolerance, ang kalagayang pinansyal, at ang time horizon. Nasa aming broker comparison ang mga Broker na nag-aalok ng leveraged products at ang available na leverage, na magkasamang nagsasabi kung ano ang iniaalok ng broker bago ka maglagay ng unang leveraged trade.