Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang maikling sagot ay hindi. Ang pangangalakal ng stock ay nangangailangan ng brokerage account, dahil ang broker ang tagapamagitan sa pagitan ng retail trader at ng stock exchange. Hawak ng broker ang cash at mga securities, isinasagawa ang trade, inaayos ang pagbabayad, at nire-record ang transaksyon para sa mga layunin ng buwis at regulasyon. Walang paraan para ma-access ng retail trader ang isang stock exchange nang direkta nang hindi dumadaan sa isang tagapamagitan na may exchange membership.
Madalas lumalabas ang tanong na ito sa mga trader na naghahanap ng paraan para makipag-trade nang hindi binabayaran ang fee ng broker, nang hindi sumasailalim sa margin terms ng broker, o nang hindi kinakailangan ang KYC ng broker. Ang tapat na sagot ay wala talagang alternatibo na nakakamit ang hinahanap ng trader.
Bakit kinakailangan ang Broker
Ang stock exchange (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) ay isang saradong sistema. Tanging ang mga miyembro ng exchange ang maaaring direktang maglagay ng mga order sa exchange, at ang mga miyembro ay karaniwang malalaking institusyon (mga bangko, market makers, mga propesyonal na trading firm). Ang retail trader ay hindi maaaring maging miyembro, dahil ang pagiging miyembro ay nangangailangan ng malaking kapital, napatunayang track record, at pagsunod sa mga patakaran ng exchange.
Ang broker ang daan ng retail trader papunta sa exchange. May membership ang broker sa exchange, at isinasagawa ng broker ang mga order ng retail trader sa exchange sa pamamagitan ng membership ng broker. Ang papel ng broker ay pagsama-samahin ang mga order ng retail at bigyan ang retail trader ng access sa liquidity ng exchange.
Ang mga alternatibo na hindi naman alternatibo
May ilang produkto na ipinapakitang alternatibo sa isang brokerage account, pero hindi sila tunay na alternatibo. Ang isang digital 100 platform ay hindi isang brokerage account; ito ay isang binary option na produkto na hindi kasama ang pagmamay-ari ng pinagbabatayang stock. Ang trader ay kumukuha ng yes-or-no na pananaw sa isang antas ng presyo, hindi bumibili ng stock.
Ang isang CFD account ay hindi rin isang brokerage account; ito ay isang kontrata sa Broker tungkol sa presyo ng pinagbabatayang stock. Ang trader ay hindi nagmamay-ari ng stock, at ang trader ay wala ring mga karapatan ng shareholder (dividends, voting, proxy access). Ang CFD ay isang leveraged derivative, at sakop ito ng mga tuntunin ng Broker at ng mga patakaran ng regulator.
Ang peer-to-peer trading platform ay hindi isang brokerage account; ito ay isang matching service na direktang nag-uugnay sa mga bumibili at nagbebenta. Ang platform ay hindi nagbibigay ng settlement, clearing, o custody na ibinibigay ng isang brokerage account. Ang trader na gumagamit ng peer-to-peer platform ay nalalantad sa panganib ng counterparty at ng platform.
Ang direct participation program (DPP) o direct stock purchase plan (DSPP) ay hindi nangangailangan ng brokerage account para sa unang pagbili, pero kailangan pa rin ng trader ng brokerage account para maibenta ang mga shares. Ang DPP at DSPP ay limitado sa maliit na bilang ng mga kumpanya (karamihan ay US blue chips), at naniningil sila ng mga bayarin na maihahambing sa mga brokerage fees.
Ang halaga ng hindi paggamit ng broker
Ang mangangalakal na sumusubok mag-trade nang walang broker ay gumaganap sa papel ng broker nang walang imprastraktura ng broker. Kailangang hanapin ng mangangalakal ang katapat, pag-usapan ang presyo, ayusin ang pagbabayad, ilipat ang stock certificate (o ang katumbas nitong electronic), at itala ang transaksyon. Ang proseso ay mabagal, mahal, at delikado kumpara sa isang brokerage account.
Ang halaga ng isang brokerage account (ang commission, ang spread, ang platform fee) ay ang bayad sa kaginhawahan, bilis, at kaligtasan ng imprastraktura ng broker. Ang mangangalakal na nagbabayad ng fee ay nagbabayad para sa exchange membership ng broker, sa clearing at settlement system ng broker, sa pag-iingat (custody) ng mga asset, at sa regulatory compliance ng broker.
Ang mga eksepsiyon
Mayroong dalawang eksepsiyon, parehong limitado. Ang una ay isang sponsored access arrangement, kung saan ang isang retail trader ay gumagamit ng membership ng isang Broker sa pamamagitan ng sponsored access (SA) o isang direct market access (DMA) arrangement. Karaniwan ito sa institutional trading at bihira sa retail trading, dahil nangangailangan ang Broker ng malaking deposito at napatunayang track record.
Ang pangalawa ay isang stock exchange na nag-aalok ng direct retail membership. May ilan sa mga ganitong exchange sa EU at Asia, ngunit masyadong mataas ang membership fees, mga capital requirements, at ang bigat ng compliance para sa karamihan ng retail traders. Mas kapaki-pakinabang ang membership para sa isang maliit na trading firm kaysa sa isang indibidwal na retail trader.
Mga karaniwang tanong tungkol sa pag-trade nang walang broker
Maaari ba akong gumamit ng brokerage account ng kaibigan? Hindi. Ang brokerage account ay personal, at ang may-ari ng account ang responsable sa mga epekto sa buwis at mga regulasyon ng mga trades. Ang pag-trade mula sa account ng ibang tao ay isang uri ng hindi awtorisadong pag-trade, at maaaring isara ng broker ang account at i-report ang aktibidad.
Ang robo-advisor ba ay pareho sa brokerage account? Ang robo-advisor ay isang managed account kung saan ang advisor (ang robo) ang gumagawa ng mga desisyon sa investment. Hawak ng robo-advisor ang portfolio sa isang brokerage account para sa trader. Ang trader ay gumagamit ng desisyon ng robo, pero mayroon pa rin siyang brokerage account.
Maaari ba akong bumili ng stocks nang direkta mula sa kumpanya? May ilang kumpanya na nag-aalok ng direct stock purchase plan (DSPP) na nagpapahintulot sa trader na bumili ng shares nang direkta mula sa kumpanya. Ang plan ay limitado sa maliit na bilang ng mga kumpanya, at kailangan pa rin ng trader ng brokerage account para maibenta kalaunan ang mga shares.
Mga kaugnay na mapagkukunan
Saan magsisimula
Kung sinusubukan mong mag-trade ng mga stock, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay magbukas ng brokerage account sa isang Broker sa iyong hurisdiksyon, pondohan ang account, at isagawa ang iyong unang trade. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker sa mga pangunahing hurisdiksyon, ang minimum na deposito, ang mga komisyon, at ang mga regulator, na sama-samang nagsasabi kung ano ang hitsura ng account bago mo ito buksan.