Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang pagpili ng tamang cryptocurrency exchange para sa iyong mga partikular na pangangailangan ay nangangailangan ng mas personal na pagsusuri kaysa sa pangkalahatang paghahambing. Ang mga pangunahing salik (ang hanay ng mga coin, ang liquidity, ang fee structure, ang regulasyon) ang panimulang punto. Ang mga personal na salik ay ang hurisdiksyon, ang laki ng account, ang dalas ng pag-trade, ang kagustuhan sa produkto (spot, futures, options), at ang risk tolerance.
Ang exchange na gumagana para sa isang trader ay maaaring mali para sa iba, dahil magkaiba ang mga personal na salik. Ang approach ay itugma ang exchange sa partikular na profile ng trader, hindi sa pangkalahatang listahan na “pinakamahusay na exchange.”
Ang salik ng hurisdiksyon
Ang salik ng hurisdiksyon ang pinakamahigpit na limitasyon. Ang isang trader sa US ay maaaring gumamit ng Coinbase, Kraken, Gemini, at ilang produkto ng Binance US. Ang isang trader sa EU ay maaaring gumamit ng Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp, at anumang iba pang exchange na may lisensyang EU. Ang isang trader sa UK ay maaaring gumamit ng Coinbase, Kraken, at Binance UK. Ang isang trader sa Japan ay maaaring gumamit ng Bitflyer, Coincheck, at Liquid. Ang isang trader sa isang pinaghihigpitang hurisdiksyon (China, Iran, North Korea) ay hindi maaaring gumamit ng mga regulated exchange at kailangang gumamit ng mga hindi regulated.
Tinutukoy ng hurisdiksyon ang regulatory status ng exchange, ang mga produktong available, at ang mga kinakailangan sa KYC. Ang trader na nasa hurisdiksyon kung saan ang exchange ay hindi lisensyado ay dapat maingat na isaalang-alang ang mga panganib.
Ang salik ng laki ng account
Ang maliit na account (€500-€5,000) ay pinakamainam na paglingkuran ng isang exchange na may mataas na liquidity at mababang bayarin, dahil ang mga bayarin ay lumalaki (nag-iipon) sa isang maliit na balanse. Ang malaking account (€50,000+) ay pinakamainam na paglingkuran ng isang regulated exchange na nag-aalok ng nakalaang suporta, mas mabilis na pag-withdraw ng fiat, at mas mahusay na execution para sa malalalaking order.
Dapat ding isaalang-alang ng maliit na account ang minimum na deposito at ang fee structure para sa maliliit na trades. May ilang exchange na naniningil ng fixed fee kada trade (tulad ng minimum na €1.99 ng Coinbase), na mataas na porsyento ng isang maliit na trade. Dapat gumamit ang trader ng exchange na may fee structure na nakabatay sa porsyento.
Ang salik ng dalas ng pag-trade
Ang madalas na trader (50+ trades kada buwan) ay dapat gumamit ng exchange na may pinakamababang trading fee, pinakamikip na spread, at pinakamabilis na execution. Ang bihirang trader (1-5 trades kada buwan) ay dapat gumamit ng regulated exchange na may mas mataas na fees at mas magandang seguridad, dahil maliit lang ang pagkakaiba ng fee kumpara sa benepisyo ng seguridad.
Dapat ding isaalang-alang ng madalas na trader ang availability ng exchange na API at ang mga uri ng order (market, limit, stop limit, OCO). Ang APi ay ang interface para sa automated trading, at ang mga uri ng order ay ang interface para sa execution ng strategy.
Ang salik ng kagustuhan sa produkto
Ang spot trader ay kailangan lamang ng spot market. Ang futures trader ay kailangan ng futures market, ang funding rate, at ang leverage structure. Ang options trader ay kailangan ng options market at ang pagpepresyo. Dapat mag-alok ang exchange ng mga produktong kailangan ng trader, at dapat itong mag-alok sa sapat na liquidity.
Ang trader na gumagamit ng maraming produkto (spot at futures, o spot at options) ay dapat gumamit ng exchange na nag-aalok ng lahat ng mga ito sa iisang account, dahil maaaring ibahagi ang collateral sa mga produktong iyon. Ang trader na gumagamit ng magkakahiwalay na exchange para sa magkakaibang produkto ay hindi gaanong mahusay, dahil kailangang hatiin ang mga pondo sa mga exchange.
Ang kadahilanan ng pagpapaubaya sa panganib
Dapat gumamit ang isang mangangalakal na may mababang pagpapaubaya sa panganib ng isang reguladong exchange, panatilihin ang mga pondo sa exchange para lamang sa maikling panahon, at ilipat ang iba pa sa isang personal na wallet. Dapat ding iwasan ng mangangalakal na may mababang pagpapaubaya sa panganib ang mga unregulated exchange, mataas na leverage, at mga coin na mababa ang liquidity. Ang exchange ng mangangalakal na may mababang pagpapaubaya sa panganib ang simula ng ayos ng pag-iingat (custody), hindi ang dulo, at dapat planuhin ng mangangalakal ang pag-alis mula sa exchange bago pa man ito pasukan.
Ang isang mangangalakal na may mataas na pagpapaubaya sa panganib ay maaaring gumamit ng isang unregulated exchange para sa trading at ng isang reguladong exchange para sa banking (deposit at withdrawal). Tinatanggap ng mangangalakal na may mataas na pagpapaubaya sa panganib ang credit risk ng exchange kapalit ng mas mababang fees at mas mataas na leverage. Dapat ding pag-ibayuhin ng mangangalakal na may mataas na pagpapaubaya sa panganib ang pag-iiba-iba (diversify) sa maraming unregulated exchange, upang mabawasan ang epekto ng pagkabigo ng iisang exchange.
Mga karaniwang tanong tungkol sa pagtutugma ng mga exchange sa mga pangangailangan
Paano kung ang ideal kong exchange ay hindi available sa aking hurisdiksyon? Kung ang exchange ay walang lisensya sa iyong bansa, ang paggamit nito ay maaaring lumabag sa lokal na batas. Dapat suriin ng trader ang lokal na balangkas ng regulasyon bago gumamit ng isang exchange na walang lisensya.
Dapat ko ba gamitin ang parehong exchange para sa lahat? Maginhawa ang paggamit ng iisang exchange, ngunit pinagtutuunan nito ang panganib sa pag-iingat ng mga asset. Dapat hatiin ng trader ang mga pondo sa hindi bababa sa dalawang exchange, at panatilihin ang karamihan ng mga pondo sa isang personal na wallet.
Paano ko sinusuri ang isang bagong exchange? Dapat magsimula ang trader sa maliit na deposito, subukan ang deposito, ang pag-trade, at ang pag-withdraw, at pagkatapos ay taasan ang halaga. Ang pagsubok ay ang tanging maaasahang paraan para masuri ang pagiging mapagkakatiwalaan ng exchange.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo ang mga cryptocurrency exchange, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay itugma ang exchange sa iyong partikular na profile (hurisdiksyon, laki ng account, dalas, kagustuhan sa produkto, at antas ng risk tolerance). Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga Broker na nag-aalok ng cryptocurrency trading at ang mga produktong available, na magkasama ay magsasabi kung ano ang hitsura ng exchange bago mo pondohan ang account.