Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang trailing stop ay isang stop loss order na awtomatikong gumagalaw kasabay ng presyo. Itinatakda ng trader ang trailing distance, at gumagalaw ang stop para mapanatili ang distansyang iyon habang gumagalaw ang presyo pabor sa trader. Hindi gumagalaw ang stop kapag gumagalaw ang presyo laban sa trader. Ang resulta ay isang order na nagla-lock ng mga kita habang gumagana ang trade, habang pinoprotektahan pa rin laban sa pagbaliktad.
Ang mga mekanika
Ang trailing stop ay isang ticket ng order sa platform, katulad ng regular na stop loss order, ngunit may karagdagang parameter: ang trailing distance. Ang trailing distance ay puwedeng itakda sa absolute na presyo (halimbawa, $2 na mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo) o sa porsyento (halimbawa, 5% na mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo). Sinusubaybayan ng platform ang presyo nang real time, at gumagalaw ang stop kapag ang presyo ay gumalaw pabor sa trader nang higit pa sa trailing distance.
Para sa long position, ang stop ay unang itinatakda sa trailing distance na mas mababa kaysa sa entry price. Habang tumataas ang presyo, umaangat ang stop upang mapanatili ang trailing distance. Kapag bumaba ang presyo, hindi gumagalaw ang stop. Kung bumaba ang presyo hanggang sa stop, na-trigger ang order at isinasara ang position sa susunod na available na presyo.
Para sa short position, ang stop ay unang itinatakda sa trailing distance na mas mataas kaysa sa entry price. Habang bumababa ang presyo, bumababa ang stop upang mapanatili ang trailing distance. Kapag tumaas ang presyo, hindi gumagalaw ang stop. Kung tumaas ang presyo hanggang sa stop, na-trigger ang order at isinasara ang position.
Ang trailing distance
Ang trailing distance ang pinakamahalagang parameter. Ang trailing distance na masyadong masikip ay maa-trigger ng normal na volatility, at ang trader ay mapapatigil sa labas ng posisyon bago pa magkaroon ng pagkakataon ang trade na gumana. Ang trailing distance na masyadong malawak ay ibabalik ang karamihan sa mga kita kapag nag-reverse ang presyo, at isasara ng trader ang posisyon na may maliit na kita o maliit na lugi.
Isang karaniwang tuntunin ay itakda ang trailing distance sa 2× hanggang 3× ng average daily range ng underlying. Ang isang stock na may 1% average daily range ay may trailing distance na 2% hanggang 3%, at ang stop ay malamang na hindi ma-trigger ng normal na galaw sa araw na iyon. Ang isang stock na may 5% average daily range ay may trailing distance na 10% hanggang 15%, at mas malawak ang stop.
Ang pangalawang tuntunin ay itakda ang trailing distance sa isang antas na may saysay sa price structure ng underlying. Ang trailing stop na bahagyang mas mababa lang sa isang kamakailang support level ay isang structural stop, at mas malamang na igalang ng market ang antas na iyon. Ang trailing stop sa isang round percentage (tulad ng 5% o 10% na mas mababa mula sa high) ay isang antas na mas malamang na subukin ng short-term volatility.
Mga trailing stops kumpara sa fixed stops
Ang fixed stop ay itinakda nang isang beses, sa pagpasok ng trade, at hindi ito gumagalaw. Ang trader na gumagamit ng fixed stop ay alam ang pinakamataas na posibleng loss sa trade sa oras ng pagpasok, at ang loss ay may hangganan. Ang trader na gumagamit ng trailing stop ay hindi alam nang maaga ang pinakamataas na posibleng loss, dahil gumagalaw ang stop kasama ng presyo. Maaaring mas malaki ang loss kaysa sa unang stop, o maaaring ma-lock ang kita kung gumagalaw ang presyo pabor sa trader.
Ang fixed stop ay angkop para sa isang trader na gustong magkaroon ng tinukoy na risk sa bawat trade. Ang trailing stop ay angkop para sa isang trader na gustong sumabay sa trend at i-lock ang mga kita. Ang dalawa ay hindi magkasalungat, at maaaring gumamit ang trader ng fixed stop sa bahagi ng posisyon at trailing stop sa natitira.
Paano maglagay ng trailing stop sa platform
Ang trailing stop ay isang uri ng order sa platform, at ang paglalagay nito ay katulad ng regular na stop loss order. Pinipili ng trader ang "trailing stop" mula sa menu ng uri ng order, inilalagay ang trailing distance, at isinusumite ang order. Ipinapadala ang order sa order book ng Broker, at ang stop ay pinamamahalaan ng order management system ng Broker.
Ang ilang platform ay inilalagay ang trailing stop bilang server-side order, kung saan sinusubaybayan ng server ng Broker ang presyo at ina-adjust ang stop. Ang ibang platform ay inilalagay ang trailing stop bilang client-side order, kung saan sinusubaybayan ng platform ng trader ang presyo at ina-adjust ang stop. Mas maaasahan ang server-side orders, dahil pinamamahalaan ang stop kahit na madiskonekta ang platform ng trader. Puwedeng mabigo ang client-side orders kung nag-crash ang platform, at maaaring hindi ma-adjust ang stop.
Ang panganib ng trailing stop
Ang pangunahing panganib ay ang gap. Ang trailing stop ay isang stop loss order, at ang stop ay hindi nakakapagprotekta laban sa gap. Kung ang presyo ay mag-gap sa pamamagitan ng trailing stop, ang order ay mapupunan sa susunod na available na presyo, na maaaring mas masama pa kaysa sa trailing distance. Ang trader na may hawak na posisyon sa isang kilalang event ay nalalantad sa gap, at ang trailing stop ay hindi nakakapagprotekta laban dito.
Ang pangalawang panganib ay ang pagkabigo ng platform. Kung nag-crash ang platform o nawala ang koneksyon, maaaring hindi ma-adjust ang trailing stop sa pinakahuling presyo. Bumabalik ang trader sa platform at makikita ang stop sa lumang level, at kailangang kanselahin ng trader ang order at maglagay ng bago. Maliit ang panganib, pero dapat itong malaman ng trader.
Mga kaugnay na resources
Saan magsisimula
Kung nagse-set up ka ng trailing stop sa unang pagkakataon, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay itakda ang trailing distance sa isang maliit na posisyon, at subaybayan ang platform upang makita kung paano gumagalaw ang stop. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga uri ng order na available sa bawat Broker, na magkasamang nagsasabi kung sinusuportahan ang trailing stops at kung ang mga ito ay server-side o client-side.