Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang leverage ay isang kapaki-pakinabang na tool para sa ilang uri ng mga trader at isang mapanirang tool para sa iba. Ang pagkakaiba ay hindi ang leverage mismo. Ang pagkakaiba ay ang diskarte ng trader, ang disiplina ng trader, at ang antas ng pagtanggap ng trader sa panganib. Ang isang trader na gumagamit ng leverage bilang default, sa bawat posisyon, sa bawat market, ay kumukuha ng risk na hindi idinisenyo ang leverage para ihatid. Ang isang trader na gumagamit ng leverage bilang taktikal na tool, sa makitid na hanay ng mga kondisyon, na may malinaw na stop, ay ginagamit ang leverage sa paraang idinisenyo ito.
Ang mga mangangalakal kung kanino gumagana ang leverage
Ang unang grupo ay mga short-term tactical traders. Ang mga mangangalakal na ito ay humahawak ng mga posisyon sa loob ng ilang oras hanggang ilang araw, na may malinaw na entry, malinaw na stop, at malinaw na target. Ang leverage ay isang kasangkapan para sa pag-size ng posisyon para sa trade, at ang posisyon ay ini-size batay sa dollar risk sa stop, hindi sa ninanais na return. Ang leverage ay nababawi kapag ang posisyon ay isinara, at ang trader ay hindi nalalantad sa leverage magdamag o sa buong weekend.
Ang ikalawang grupo ay mga hedgers. Ginagamit ng mga mangangalakal na ito ang leverage para kumuha ng short position laban sa long portfolio, o kumuha ng long position laban sa short portfolio, para sa layuning mag-hedge. Ang leverage ay isang kasangkapan para sa hedge, at ang halaga ng leverage ay ang financing rate sa hiniram na bahagi. Ang hedge ay isinasara kapag lumipas na ang risk window, at ang trader ay hindi nalalantad sa leverage lampas sa hedge.
Ang ikatlong grupo ay mga professional o institutional traders. Ang mga mangangalakal na ito ay may access sa mas mababang financing rates, mas mataas na leverage caps, at mas sopistikadong risk management framework. Ang leverage ay isang kasangkapan para sa portfolio-level positioning, at ang trader ay may imprastrukturang sumusubaybay sa mga posisyon nang real time at tumutugon sa mga pagbabago sa merkado.
Ang ikaapat na grupo ay mga prop traders. Ang mga mangangalakal na ito ay nagtitrade gamit ang kapital ng kumpanya, hindi ang sarili nilang kapital, at ang leverage ay nakadepende sa risk policy ng kumpanya. Ang trader ay hindi nalalantad sa personal na financial loss na lampas sa kapital na inilalaan sa trader, at ang leverage ay isang kasangkapan para makabuo ng returns sa kapital ng kumpanya.
Ang mga mangangalakal kung kanino hindi gumagana ang leverage
Ang unang grupo ay mga long-term buy-and-hold investors. Ang mga mangangalakal na ito ay humahawak ng mga posisyon sa loob ng mga buwan hanggang taon, at ang leverage ay isang multiplier sa return ng posisyon. Ang financing cost ay nag-iipon (compounds) sa buong panahon ng paghawak, ang daily reset sa mga leveraged products ay nag-iipon sa paraang nagbubunga ng return na mas mababa kaysa sa underlying, at ang posisyon ay nalalantad sa isang gap na maaaring magpunas ng mga buwan ng kita. Ang leverage ay hindi isang tool para sa long-term investing.
Ang ikalawang grupo ay mga unhedged directional traders. Ang mga mangangalakal na ito ay kumukuha ng mga leveraged na posisyon sa iisang direksyon, at ang mangangalakal ay nalalantad sa buong drawdown sa posisyon. Ang isang gap sa posisyon ay maaaring magpunas ng malaking bahagi ng kapital ng mangangalakal, at ang pagbawi ay hindi posible mula sa isang saradong posisyon. Ang leverage ay hindi isang tool para sa unhedged directional trading.
Ang ikatlong grupo ay mga bagong mangangalakal. Ang mga mangangalakal na ito ay nag-aaral pa rin ng merkado, at ang leverage ay isang multiplier sa mga pagkakamali ng mangangalakal. Ang isang bagong mangangalakal na gumagamit ng leverage ay kumukuha ng risk na hindi pa niya lubos na nauunawaan, at ang mga pagkakamali ay pinalalakas ng leverage. Ang leverage ay hindi isang tool para sa mga bagong mangangalakal.
Ang ikaapat na grupo ay mga overconfident traders. Ang mga mangangalakal na ito ay kumbinsido sa kanilang pananaw, at ang leverage ay isang paraan para kumuha ng posisyon na mas malaki kaysa sa risk budget ng mangangalakal. Ang overconfidence ay nalalantad kapag kumilos ang merkado laban sa mangangalakal, at pinalalakas ng leverage ang pagkalugi. Ang leverage ay hindi isang tool para sa mga overconfident traders.
Paano malalaman kung ang leverage ay bagay sa iyo
Ang tapat na sagot ay subukan ang estratehiya gamit ang maliit na halaga ng leverage, at suriin ang resulta sa loob ng isang kinatawan na panahon. Ang isang trader na nakagagawa ng positibong return sa isang maliit na leveraged na posisyon sa loob ng ilang buwan, na may malinaw na stop at malinaw na target, ay kandidato para sa mas malaking leverage. Ang isang trader na nakagagawa ng negatibong return sa isang maliit na leveraged na posisyon ay hindi kandidato, at dapat manatili sa mga posisyong walang leverage hanggang sa gumagana ang estratehiya.
Isang kapaki-pakinabang na test ay i-size ang posisyon sa 1% ng account sa stop, at gamitin ang anumang leverage na kinakailangan para makuha ang risk na iyon. Ang leverage na numero ay resulta ng pag-aadjust ng laki ng posisyon, hindi ito ang input. Ang trader na kayang gawin ito nang tuloy-tuloy ay kandidato para sa leverage. Ang trader na hindi kayang gawin ito ay hindi.
Ang ikalawang test ay suriin ang asal ng trader kapag nasa losing position. Ang trader na isinasara ang leveraged na posisyon sa stop, tinatanggap ang loss, at nagpapatuloy sa susunod na trade ay gumagamit ng leverage nang tama. Ang trader na gumagalaw ng stop, nagdadagdag sa posisyon, o tumatangging isara ang posisyon ay gumagamit ng leverage nang mali, at hindi dapat gumamit ng leverage ang trader.
Paano makapagtapos sa mas mataas na leverage
Ang “graduation” ay nakadepende sa track record ng trader, sa disiplina ng trader, at sa kapital ng trader. Ang trader na may positibong track record sa maliliit na leveraged positions sa loob ng anim hanggang labindalawang buwan, na nagsasara ng positions kapag naabot ang stop, at na may kapital para matugunan ang margin call ay kandidato para sa mas malaking leverage. Ang graduation ay paunti-unti, at dapat dagdagan ng trader ang leverage ng maliit na halaga (0.5× hanggang 1×) sa bawat pagkakataon, hindi agad tumalon sa maximum.
Maaaring may leverage cap ang regulator ng trader na mas mababa sa maximum ng Broker. Ang cap ay ang legal na limitasyon, at hindi dapat ito lumampas. Maaari ring magkaroon ang Broker ng internal cap na mas mababa sa cap ng regulator, at dapat itong sundin ng trader. Ang mga cap ay inilagay para protektahan ang trader, at hindi dapat itong lampasan o iwasan.
Mga Kaugnay na Mapagkukunan
- Pinakamagagandang Stock Brokers
- Mga Broker Review
- Mga Bayarin sa Brokerage → Paghahambing ng Margin Rates
Saan magsisimula
Kung sinusuri mo kung ang leverage ay angkop para sa iyo, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay subukan ang estratehiya sa isang maliit na leveraged na posisyon. Ang aming broker comparison ay naglilista ng leverage na available sa bawat broker at ang regulator na nangangasiwa sa account, na magkasamang nagsasabi sa iyo kung ano ang nasa mesa bago mo sukatin ang posisyon.