Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang stop loss order ay isang tagubilin sa Broker na awtomatikong magbenta ng stock kapag bumagsak ang presyo sa isang tinukoy na antas. Ang order ay nakapuwesto sa market at na-trigger ng presyo, hindi ng pagpapasya ng trader. Ang trader na nagtakda ng stop bago ilagay ang trade ay siya ring trader na sumusunod sa stop kapag naabot nito ang presyo. Ang trader na nagtakda ng stop matapos mailagay ang trade ay kadalasang ina-adjust ang stop, na siyang pinakakaraniwang paraan kung paano nawawalan ng higit pa sa planong halaga ang mga retail traders.
Ang mga mekanika
Ipinapasa ng trader ang order na may stop price at, kadalasan, may limit price. Ang stop price ang trigger: kapag naabot ng market price ang stop price, nag-a-activate ang order. Ang limit price naman ang pinakamataas na presyo na handang tanggapin ng trader sa pagbebenta. Ang agwat sa pagitan ng stop price at limit price ay proteksyon ng trader laban sa masamang pagkakakumpirma (fill) sa mabilis na galaw ng market.
Para sa long position, ang stop price ay nasa ibaba ng kasalukuyang market price, at ang order ay sell stop. Para sa short position, ang stop price ay nasa itaas ng kasalukuyang market price, at ang order ay buy stop. Pareho ang mga mekanika sa parehong direksyon, ngunit baligtad ang panig ng order.
Ang stop loss order ay hindi garantiya. Sa mabilis na market, puwedeng tumalon (gap) ang presyo lampas sa stop price at ang order ay ma-fill sa mas masamang antas kaysa sa inaasahan ng trader. Nililimitahan ng limit price ang pinakamataas na presyo ng fill, pero puwede pa ring malayo ang fill sa stop price. Ang trader na naglalagay ng stop loss order sa mabilis na market ay kumukuha ng risk ng slippage, at maaaring malaki ang slippage.
Saan itatakda ang stop
Ang stop price ay isang function ng strategy ng trader at ng risk tolerance nito. Isang karaniwang tuntunin ay itakda ang stop sa antas na, kapag na-hit, ay magdudulot ng 1% na pagkalugi sa account. Ang laki ng posisyon ay kinakalkula upang magresulta sa halagang dolyar na pagkaluging iyon sa stop, at ang stop ay itinatakda sa level ng presyo na nagbubunga ng halagang dolyar na pagkaluging iyon. Ang laki ng posisyon at ang stop ay dalawang panig ng iisang kalkulasyon.
Ang ikalawang tuntunin ay itakda ang stop sa antas na may saysay sa price structure ng pinagbabatayan. Ang stop na bahagyang mas mababa sa isang kamakailang support level ay structural stop, at mas malamang na igalang ang level na iyon ng market. Ang stop sa isang round number (tulad ng 5% sa ibaba ng entry) ay isang antas na mas malamang na subukin ng panandaliang volatility, at mas malamang na matanggal ang trader sa stop sa pinakamasamang sandali.
Ang ikatlong tuntunin ay itakda ang stop sa antas na tugma sa timeframe ng trader. Ang trader na may multi-day na pananaw ay maaaring magtakda ng mas malawak na stop, dahil inaasahan nitong gagalaw ang presyo nang pabor sa trader sa loob ng mga araw, hindi oras. Ang trader na may same-day na pananaw ay dapat magtakda ng mas mahigpit na stop, dahil inaasahan nitong gagalaw ang presyo nang pabor sa trader sa loob ng mga oras, hindi araw.
Trailing stops
Ang trailing stop ay isang stop loss order na gumagalaw kasama ang presyo. Itinatakda ng trader ang trailing distance (sa eksaktong presyo o sa porsyento), at gumagalaw ang stop upang mapanatili ang distansya habang gumagalaw ang presyo pabor sa trader. Hindi gumagalaw ang stop kapag gumagalaw ang presyo laban sa trader. Ang resulta ay isang order na nagla-lock ng mga kita habang gumagalaw ang presyo pabor sa trader, habang pinoprotektahan pa rin laban sa pagbaliktad.
Ang trailing stop ay angkop para sa isang posisyon na gustong hawakan ng trader sa mahabang panahon, na may proteksyon ng stop. Ang trailing distance ay dapat sapat na lapad upang hindi ma-trigger ang stop dahil sa normal na volatility, at sapat na makitid upang maprotektahan ang mga nakuha. Isang karaniwang tuntunin ay itakda ang trailing distance sa 2× hanggang 3× ng average daily range ng underlying.
Guaranteed stop loss orders
Ang guaranteed stop loss order ay isang stop loss order na ginagarantiyahan ng Broker na mapupunan sa stop price, nang walang slippage. Ang garantiyang ito ay isang feature na inaalok ng Broker para sa karagdagang bayad, kadalasan ay maliit na porsyento ng laki ng position. Ang bayad ang siyang halaga ng garantiyang iyon, at ang garantiyang ito ay pinaka-kapaki-pakinabang sa mabilis na market kung saan malamang ang slippage.
Ang guaranteed stop loss order ay hindi available sa lahat ng instrumento o sa lahat ng Broker. Kadalasan itong available sa FX at CFD products, kung saan ang Broker ang counterparty at ang garantiyang ito ay isang contractual commitment. Mas bihira itong available sa exchange-traded stocks, kung saan niroruta ng Broker ang order sa isang lit exchange at hindi nito kayang garantiya ang fill price.
Ang bitag ng paglipat ng stop
Ang pinakakaraniwang pagkakamali sa stop loss order ay ang paglipat nito. Itinatakda ng trader ang stop sa antas na tugma sa strategy, lumalapit ang presyo sa stop, at inililipat ng trader ang stop para bigyan ang trade ng “mas maraming espasyo,” ngunit ang presyo ay patuloy na gumagalaw laban sa trader. Sa huli, isinasara ng trader ang posisyon sa mas masamang antas kaysa sa magiging resulta sana ng orihinal na stop, at ang pagkalugi ay mas malaki kaysa sa planong halaga.
Ang solusyon ay itakda ang stop bago ilagay ang trade, igalang ang stop kapag naabot nito ang presyo, at suriin ang strategy matapos maisara ang trade. Ang trader na naglilipat ng stop ay hindi nagte-trade ng isang strategy. Ang trader ay tumutugon sa market, at ang reaksyong iyon ang pinagmumulan ng pagkalugi.
Mga kaugnay na mapagkukunan
Saan magsisimula
Kung naglalagay ka ng stop loss order sa unang pagkakataon, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay itakda ang stop sa antas na nagreresulta sa 1% na pagkalugi sa account, at sundin ito. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga uri ng order na available sa bawat Broker, na magkasamang nagsasabi kung anong uri ng stop loss order ang sinusuportahan at kung may guaranteed stop na nasa opsyon.