Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang OCO (one-cancels-the-other) order ay isang pares ng mga order na naka-link sa isa’t isa. Kapag ang isa sa dalawang order ay na-fill, ang isa naman ay awtomatikong kinakansela ng platform. Ang pinakakaraniwang gamit nito ay ang sabay na paglalagay ng stop loss at take profit sa parehong oras sa isang open na posisyon. Kung umabot ang presyo sa target, isinasara ang posisyon sa target at kinakansela ang stop. Kung umabot ang presyo sa stop, isinasara ang posisyon sa stop at kinakansela ang target.
Ang mga mekanika
Ang OCO ay isang solong order ticket sa platform, pero sa totoo lang ito ay dalawang magkahiwalay na orders na pinamamahalaan nang magkasama ng platform. Tinutukoy ng trader ang dalawang presyo: ang stop price at ang limit price. Isinusumite ang order ticket, at ipinapadala ng platform ang parehong orders sa broker's order book. Nananatili ang mga orders sa book, at makikita ng trader ang dalawa sa open orders list. Kapag napuno ang isa sa dalawang orders, tumatanggap ang platform ng fill confirmation mula sa broker at awtomatikong kinansela ang isa pa.
Ang pagkansela ay instant, pero hindi laging atomic. Sa mabilis na market, puwedeng mapuno ang parehong orders sa parehong segundo, at puwedeng maiwang may dalawang napunong orders sa parehong position ang platform. Karaniwang nahuhuli ito ng broker's order management system at binabaliktad ang isa sa mga fill, pero dapat malaman ng trader ang maliit na risk ng double fill. Pinakamataas ang risk sa isang stock na manipis ang trading o sa isang mabilis na market sa paligid ng news event.
Kailan gagamit ng OCO
Ang pinakakaraniwang gamit ay sa isang bukas na posisyon. Ang trader ay pumapasok sa isang long position, nagtatakda ng stop sa ibaba ng entry para limitahan ang loss, at nagtatakda ng target sa itaas ng entry para kunin ang profit. Ang dalawang orders ay naka-link bilang isang OCO, at hindi na kailangang bantayan ng trader ang posisyon. Pangasiwaan ng platform ang pag-exit, at malaya ang trader na tumutok sa susunod na trade.
Ang pangalawang gamit ay sa isang pending entry. Gusto ng trader na pumasok sa isang long position kung ang presyo ay tumawid sa itaas ng isang level, at gusto rin ng trader ng stop loss kung sakaling mabigo ang breakout. Inilalagay ng trader ang buy stop sa itaas ng level at sell stop sa ibaba ng level, at ang dalawang orders ay naka-link bilang isang OCO. Kung ang buy stop ay matupad, ang sell stop ay kakanselahin. Kung hindi kailanman umabot ang presyo sa buy stop, ang sell stop ay kakanselahin din sa pagtatapos ng araw o sa pagpapasya ng trader.
Ang pangatlong gamit ay sa isang short position. Ang trader ay pumapasok sa isang short, nagtatakda ng stop sa itaas ng entry para limitahan ang loss, at nagtatakda ng target sa ibaba ng entry para kunin ang profit. Pareho ang OCO mechanics, ngunit ang panig ng mga orders ay binabaliktad.
Paano itakda ang mga presyo
Ang stop price ay ang antas kung saan handang tanggapin ng trader ang isang pagkalugi. Ang target price ay ang antas kung saan handang kumuha ng kita ang trader. Ang dalawang presyong ito ay nakadepende sa diskarte ng trader, sa antas ng risk tolerance, at sa volatility ng pinagbabatayang asset.
Isang karaniwang tuntunin ay itakda ang stop sa antas na nagdudulot ng 1% na pagkalugi sa account, at itakda ang target sa antas na nagdudulot ng 2% o 3% na kita. Ang risk-reward ratio ay 1:2 o 1:3, at ang diskarte ay kumikita sa 40% win rate. Ang trader na nakagagawa ng 40% win rate sa isang 1:2 risk-reward strategy ay kumikita sa paglipas ng panahon, at ang OCO ang tool na nagpapatupad ng disiplina.
Ang ikalawang tuntunin ay itakda ang stop at ang target sa mga antas na may saysay sa price structure ng underlying. Ang stop na bahagyang mas mababa lang sa isang kamakailang support level ay structural stop, at ang target na bahagyang mas mababa lang sa isang kamakailang resistance level ay structural target. Mas malamang na igalang ng merkado ang mga antas na ito, at mas maliit ang posibilidad na ma-stop out ang trader sa pinakamasamang sandali.
Mga pagkakaiba-iba ng platform
Hindi lahat ng platform ay sumusuporta sa OCO orders sa parehong paraan. Ang ilan ay may nakalaang OCO order ticket, kung saan inilalagay ng trader ang dalawang presyo at hinahawakan ng platform ang pag-uugnay. Ang ilang platform naman ay nangangailangan na ilagay ng trader ang dalawang orders nang hiwalay at pagkatapos ay i-link ito nang manu-mano, kadalasan sa pamamagitan ng pag-right click sa isa sa mga orders at pagpili ng "link to OCO." May mga platform din na hindi sumusuporta sa OCO orders, at kailangang pamahalaan ng trader ang dalawang orders nang manu-mano.
Ang platform na sumusuporta sa OCO orders ay malaking kaginhawahan para sa mga aktibong trader. Ang trader na naglalagay ng OCO orders sa bawat position ay puwedeng magpatakbo ng portfolio ng mga position nang hindi binabantayan ang screen, at ang platform ang humahawak sa mga exit. Ang trader na kailangang pamahalaan nang manu-mano ang mga orders ay nalalantad sa panganib na makalimutang kanselahin ang hindi natupad na order, at ang hindi natupad na order ay puwedeng matupad sa pinakamasamang sandali.
Ang panganib ng isang OCO
Ang pangunahing panganib ay ang gap. Ang stop loss order ay stop loss order, at ang OCO ay hindi nakakapagprotekta laban sa gap. Kung ang presyo ay mag-gap lampas sa stop price, ang stop ay mapupunan sa susunod na available na presyo, na maaaring mas masama pa kaysa sa stop. Kinakansela ng OCO ang target matapos mapunan ang stop, pero ang pagkalugi ay pagkalugi pa rin. Ang trader na humahawak ng posisyon sa isang kilalang event ay nalalantad sa gap, at ang OCO ay hindi nakakapagprotekta laban dito.
Ang pangalawang panganib ay ang pagkabigo ng platform. Kung nag-crash ang platform o nawala ang koneksyon matapos mapunan ang isa sa mga order, ang kabilang order ay hindi awtomatikong kakanselahin. Bumabalik ang trader sa platform at makikita na ang pangalawang order ay nasa book pa rin, at kailangang kanselahin ito nang manu-mano. Maliit ang panganib, at kadalasang nahuhuli ng order management system ng Broker ang pagkabigo, pero dapat alam ng trader ang panganib.
Mga kaugnay na mapagkukunan
Saan magsisimula
Kung naglalagay ka ng mga OCO order sa unang pagkakataon, ang pinaka-kapaki-pakinabang na ehersisyo ay itakda ang stop at ang target sa isang maliit na posisyon, at subaybayan ang platform upang makita kung paano gumagana ang pagkansela. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga uri ng order na available sa bawat Broker, na magkasamang nagsasabi sa iyo kung sinusuportahan ang OCO at kung paano ito ipinatutupad.