Hindi ito payo sa pamumuhunan. Ang impormasyong ibinigay ay para sa mga layuning pang-edukasyon at pang-impormasyon lamang at hindi ito bumubuo ng rekomendasyon na bumili o magbenta ng anumang produktong pampinansyal.
Ang pagpili ng isang regulated stock broker ay isa sa pinakamahalagang desisyon na ginagawa ng isang trader, at ang regulasyon ang pundasyon ng trading relationship. Ang regulated broker ay sumusunod sa mga patakaran, hinihiwalay ang mga pondo ng kliyente, at nagbibigay ng mga proteksyong kailangan ng trader. Ang unregulated broker ay hindi kailangang sumunod sa mga patakaran, at ang unregulated broker ay hindi kailangang paghiwalayin ang mga pondo ng kliyente. Ang trader na pipili ng regulated broker ay maaaring mag-trade nang may kumpiyansa, at ang trader na pipili ng unregulated broker ay kumukuha ng hindi kinakailangang panganib.
Bakit mahalaga ang regulasyon
Ang unang dahilan ay ang proteksyon ng mga pondo. Inaatasan ng regulator ang broker na itago ang mga pondo ng kliyente sa isang segregated account sa tier-1 bank, at tinitiyak ng segregation na ang mga pondo ng trader ay hindi nagagamit para sa sariling operasyon ng broker. Kung mabangkarote ang broker, ang mga segregated funds ay ibinabalik sa trader, at ang pagkabangkarote ng broker ay hindi nakaaapekto sa mga pondo ng trader.
Ang ikalawang dahilan ay ang proteksyon laban sa panloloko. Inaatasan ng regulator ang broker na sumunod sa mga patakaran sa anti-money-laundering, at inaatasan din ng regulator ang broker na beripikahin ang pagkakakilanlan ng mga kliyente. Binabawasan ng beripikasyon ang panganib ng panloloko, at binabawasan din nito ang panganib na magamit ang broker para sa mga ilegal na gawain.
Ang ikatlong dahilan ay ang proteksyon laban sa hindi patas na mga gawain. Itinatakda ng regulator ang mga patakaran sa leverage, disclosure, reporting, at execution, at ipinapatupad ng regulator ang mga patakaran sa pamamagitan ng mga inspeksyon at multa. Ang trader na gumagamit ng regulated broker ay maaaring umasa sa mga patakaran, at ang trader na gumagamit ng unregulated broker ay walang mapagkukunan kung may hindi pagkakaunawaan.
Ang mga pangunahing regulator
Sa European Union, ang mga pangunahing regulator ay ang Financial Conduct Authority (FCA) sa United Kingdom, ang Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sa Germany, ang Autorité des Marchés Financiers (AMF) sa France, ang Autoriteit Financiële Markten (AFM) sa Netherlands, at ang Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) sa Cyprus. Ang mga regulator ay may magkaibang mga patakaran, at ang mga regulator ay may magkaibang antas ng pagpapatupad.
Sa Estados Unidos, ang mga pangunahing regulator ay ang Securities and Exchange Commission (SEC) para sa stocks at ang Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para sa futures. Ang SEC at ang CFTC ay may mahigpit na mga patakaran, at ang mga regulator ay may mahabang kasaysayan ng pagpapatupad.
Sa Asya, ang mga pangunahing regulator ay ang Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sa Australia, ang Securities and Futures Commission (SFC) sa Hong Kong, at ang Financial Services Agency (FSA) sa Japan. Ang mga regulator ay may magkaibang mga patakaran, at ang mga regulator ay may magkaibang antas ng pagpapatupad. Ang mga offshore regulator ay may hindi gaanong mahigpit na mga patakaran, at ang mga offshore regulator ay may mas kaunting kapangyarihan sa pagpapatupad.
Ang mga scheme ng kabayaran para sa mamumuhunan
Sinasaklaw ng scheme ng kabayaran para sa mamumuhunan ang mga pagkalugi hanggang sa isang tiyak na halaga kung mabangkarote ang broker, at nag-iiba ang saklaw depende sa hurisdiksyon. Sa European Union, ang saklaw ay hanggang €20,000 bawat kliyente sa ilalim ng FCA, ang BaFin, at ang AMF. Sa Estados Unidos, ang saklaw ay hanggang $500,000 bawat kliyente sa ilalim ng Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Sa Asya, nag-iiba ang saklaw ayon sa bansa, at ang saklaw ay maaaring umabot sa HK$500,000 bawat kliyente sa ilalim ng SFC.
Maaaring walang investor compensation scheme ang mga offshore na hurisdiksyon, at maaaring hindi rin nito saklaw ang mga pagkalugi. Ang trader na gumagamit ng offshore broker ay hindi saklaw ng scheme ng regulator sa kanilang bansa, at ang trader ay may limitadong paraan ng paghingi ng lunas sakaling magkaroon ng hindi pagkakaunawaan.
Paano i-verify ang regulasyon
Ang unang hakbang ay suriin ang website ng broker. Inilalathala ng broker ang numero ng lisensya, ang pangalan ng regulator, at ang website ng regulator. Dapat i-verify ng trader ang lisensya, at dapat suriin ng trader ang website ng regulator para sa listahan ng mga awtorisadong broker.
Ang ikalawang hakbang ay suriin ang website ng regulator. Inilalathala ng regulator ang listahan ng mga awtorisadong broker, at inilalathala ng regulator ang mga enforcement actions. Dapat hanapin ng trader ang pangalan ng broker, at dapat suriin ng trader ang tala ng enforcement.
Ang ikatlong hakbang ay basahin ang risk disclosure ng broker. Dapat ilathala ng broker ang risk disclosure, at dapat ipaliwanag ng disclosure ang mga panganib ng pangangalakal. Dapat basahin nang mabuti ng trader ang disclosure, at dapat maghanap ng mga nakatagong panganib o di-makatarungang mga tuntunin.
Mga red flag na dapat bantayan
Ang unang red flag ay isang unlicensed broker. Ang broker ay walang lisensya mula sa isang kinikilalang regulator, at ang broker ay walang website ng regulator. Ang trader ay hindi dapat magbukas ng account sa isang unlicensed broker, at dapat maghanap ng ibang broker.
Ang ikalawang red flag ay isang bonus na may withdrawal lock. Nag-aalok ang broker ng bonus, at ang bonus ay naka-lock hanggang sa maabot ng trader ang mataas na trading volume. Ang bonus structure ay maaaring idisenyo para maging mahirap i-withdraw ang mga pondo, at dapat basahin ng trader ang mga tuntunin bago tanggapin ang bonus.
Ang ikatlong red flag ay mahinang customer support. Tumatagal ng ilang araw bago sumagot sa isang tanong, at hindi sinasagot ng broker ang telepono. Ang customer support ay tanda ng propesyonalismo ng broker, at dapat subukan ng trader ang support bago magdeposit ng mga pondo.
Ang ikaapat na red flag ay magkasalungat na impormasyon. Sinasabi ng website ng broker ang isang bagay, at sinasabi naman ng customer support ng broker ang iba. Ang magkasalungat na impormasyon ay tanda ng kakulangan sa propesyonalismo ng broker, at dapat maghanap ang trader ng ibang broker.
Mga karaniwang tanong tungkol sa regulasyon
Ano ang pinakamahusay na regulator para sa retail trader? Ang pinakamahusay na regulator para sa retail trader ay isang tier-1 regulator tulad ng FCA, BaFin, AMF, SEC, o ASIC. Ang tier-1 regulator ay may mahabang kasaysayan ng pagpapatupad, at ang tier-1 regulator ay may matibay na balangkas para sa proteksyon ng mamumuhunan.
Saklaw ba ng regulasyon ang lahat ng produkto? Depende ito sa regulator at sa produkto. Kinokontrol ng FCA ang mga broker, ang mga produkto, at ang mga merkado, at saklaw ng mga patakaran ng FCA ang karamihan sa mga produkto. Kinokontrol ng SEC ang mga stocks, ang mga bonds, at ang mga funds, at saklaw ng mga patakaran ng SEC ang karamihan sa mga produkto.
Maaari ba akong makipag-trade sa isang broker na walang regulasyon? Maaari ang trader, pero hindi dapat. Ang unregulated broker ay hindi kailangang sumunod sa mga patakaran, at hindi kailangang ihiwalay ang mga pondo ng kliyente. Ang trader na gumagamit ng unregulated broker ay kumukuha ng hindi kinakailangang panganib, at maaaring mawala ang buong deposit.
Mga kaugnay na mapagkukunan
Saan magsisimula
Kung pumipili ka ng regulated stock broker, ang pinaka-kapaki-pakinabang na unang hakbang ay ang pumili ng shortlist na tatlo hanggang limang broker na regulated sa tier-1 jurisdictions, at i-verify ang lisensya at ang regulator para sa bawat broker. Ang aming broker comparison ay naglilista ng mga broker ayon sa jurisdiction, na magkasamang magsasabi sa iyo kung ano ang iniaalok ng broker bago mo buksan ang account.